| Nome completo: | Howard Stanley Marks |
| Ocupação: | Vice-presidente e sócio fundador da Oaktree Capital Management |
| Local de nascimento: | Nova York |
| Data de nascimento: | 23 de abril de 1946 |
| Fortuna: | US$ 2,2 bilhões* |
Quem é Howard Marks?
Megainvestidor americano, Howard Marks é sócio fundador e vice-presidente da Oaktree Capital Management, uma das maiores investidoras em dívidas inadimplentes do mundo.
Além disso, Howard Marks é um grande escritor, suas opiniões sobre o mercado financeiro são acompanhadas mundialmente por meio de seus memorandos e livros. Até mesmo o Oráculo de Omaha, Warren Buffett, acompanha todas as publicações feitas pelo sócio fundador da Oaktree.
Autoridade em investimentos, Marks se destaca por sua leitura e visão do mercado financeiro – seu domínio sobre o assunto fez com que o Governo dos Estados Unidos pedisse sua ajuda para superar a crise de 2008.
Segundo a lista da Forbes de 2023, o patrimônio atual de Marks é de US$ 2,2 bilhões.
Carreira profissional: A trajetória de Howard Marks antes da Oaktree
Formado pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia, Howard Marks é bacharel em economia com especialização em finanças.
Além disso, aos 23 anos, obteve seu primeiro MBA em contabilidade e marketing pela Booth School of Business da Universidade de Chicago. E, por causa de seu empenho aos estudos, Marks ganhou o prêmio George Hay Brown, concedido pela universidade para o aluno com as melhores notas do curso.
Após concluir o MBA, em 1969, o megainvestidor passou em um processo seletivo para trabalhar no Citicorp, onde começou sua carreira como analista de equity e tempos depois se tornou diretor de pesquisa.
- Veja também: Em Finclass, Howard Marks apresenta metodologia para montar uma carteira de ações do zero
Em 1978, o sócio fundador da Oaktree ficou responsável pelos títulos conversíveis e de alto rendimento ao se tornar gestor de portfólio e vice-presidente da companhia. Seu desempenho foi tão bem-sucedido, que colocou o banco em destaque no mercado financeiro.
Após 16 anos no Citicorp, em 1985, Howard Marks decidiu sair do banco e ir trabalhar na TCW Group (Trust Company of the West) – asset focada em estratégias globais, equity e renda fixa.
E, é na TCW que o megainvestidor adquire mais conhecimento sobre as estratégias e métodos de investir em títulos de dívida de companhias de alto risco, sendo o responsável pela gestão desse tipo de investimento e, liderando grupos que operavam em títulos conversíveis e títulos de alto rendimento.
Mas, após 10 anos trabalhando na TCW Group, por algumas divergências com a companhia, Howard Marks e mais cinco amigos decidem sair da companhia e fundar a Oaktree Capital Management.
Oaktree Capital Management
Fundada em 1995, a Oaktree Capital Management foi uma das primeiras gestoras de investimentos no segmento de fundos de créditos podres, títulos de alto rendimento e private equity.
Um marco na história da gestora foi a crise financeira no mercado americano em 2008, quando a companhia conseguiu ainda mais destaque. Pois, pouco antes de tudo acontecer, a empresa levantou o maior fundo de dívida “distressed” já vista na história – captando mais de US$ 10 bilhões, gerando ótimos retornos para os seus clientes.
Outro feito importante da Oaktree, foi o IPO da empresa na Bolsa de Valores de Nova York, em 2012 – onde ganhou US$ 380 bilhões.
Em março de 2019, a Brookfield Asset Management comprou a maior parte da Oaktree, pelo valor de US$ 4,7 bilhões – parceria feita para alavancar os pontos fortes das duas companhias. Porém, a Oaktree continua operando como uma empresa independente. Ou seja, possuindo sua própria equipe de investimentos, marketing e suporte, além das próprias ofertas de produtos.
Em outubro de 2023, a Oaktree tinha cerca de 183 bilhões sob sua gestão e estava presente em 65 dos 100 maiores fundos de pensão dos Estados Unidos.
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A sabedoria de Howard Marks na hora de investir
Quando se fala em mercado financeiro, crises, investimentos, pode ter certeza de que Howard Marks domina o assunto.
Não é para menos que a mídia e os investidores, inclusive o Warren Buffet, escutam o que o sócio fundador da Oaktree tem a dizer.
Além dos livros publicados e das diversas entrevistas disponíveis, Howard Marks publica relatórios sobre o mercado, chamados de Oaktree Memos. E, é por meio desses memorandos que é possível saber um pouco mais sobre seus insights.
Um ensinamento do megainvestidor é a importância de ter noção de qual é a fase do ciclo que se está no momento. E, entender que existem vários tipos de ciclos, que se movem sempre de um extremo ao outro. Veja mais abaixo, numa entrevista exclusiva ao InfoMoney:
Ou seja, é preciso operar com mais criatividade e não usando somente as fórmulas prontas que se encontra no mercado financeiro. Mas, também é preciso compreender que o controle de risco deve ser prioridade.
Pois, para Howard Marks o maior medo de grande parte dos investidores é a perda do capital, e não a oscilação do mercado em si. E, é por conta desse medo de perder dinheiro que, durante uma crise a maioria se desespera e toma decisões precipitadas.
Por isso é muito importante priorizar o risco na hora de investir. É preciso entendê-lo, reconhecê-lo e controlá-lo, para que o pânico não te domine nos momentos das crises.
Baseie-se nos dados, números, nas informações também é muito importante, assim, fica mais fácil de controlar suas emoções. Afinal, você consegue analisar melhor o mercado e os investimentos como um todo.
E, durante anos observando essas tendências dos investidores, que Marks aplica toda sua expertise no mercado financeiro e filosofia de investimentos na gestão dos ativos administrados pela Oaktree – conhecida por aproveitar esses períodos de crise no mercado.
O megainvestidor gosta de lembrar sempre que no mundo das finanças há também o quesito sorte. Afinal de contas, o mercado financeiro não é previsível.
Você pode comprar uma ação hoje pensando no longo prazo, porém, tudo pode mudar de um dia para o outro. Do mesmo jeito que você pode perder caso esse ativo caia, você pode ganhar caso a empresa seja vendida e o valor das ações suba.
E, caso o ativo ganhe uma excelente valorização em pouco tempo, isso não aconteceu porque você é muito bom, mas sim porque teve sorte. Porém, Howard Marks diz que é preciso se expor a sorte para que ela aconteça.
- Veja também: Em Finclass, Howard Marks apresenta metodologia para montar uma carteira de ações do zero
Livros:
- The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor (O mais importante para o investidor: lições de um gênio do mercado financeiro)
- The Most Important Thing Illuminated: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor
- Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side (Dominando o Ciclo do Mercado: aprenda a reconhecer padrões para investir com segurança)
Cursos:
Podcast
- Stock Pickers entrevista Howard Marks
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