A XP Asset Management, gestora de ativos do Grupo XP Inc., está próxima a atingir a marca de R$ 2,0 bilhões de ativos sob gestão nos fundos destinados a reserva técnica junto as operadoras de saúde. Um dos principais responsáveis por esse resultado é o fundo XP ANS FI Renda Fixa Crédito Privado que nos últimos doze meses obteve captação líquida de R$ 357,7 milhões, a maior entre os 47 fundos do mercado dedicados ao setor.
A XP Asset atua nesse mercado desde 2019, com o lançamento do fundo XP ANS FIRF CP, um fundo de gestão ativa que investe em títulos de dívida privados com alta diversificação de emissores e baixo risco de crédito.
Os ativos garantidores das provisões técnicas devem ser registrados na ANS e aplicados de acordo com as diretrizes estabelecidas na Resolução Normativa vigente, de modo que lhes sejam conferidos segurança, rentabilidade e liquidez. Para isso, algumas gestoras, como a XP Asset Management, se especializaram em atender os requisitos dos órgãos reguladores e possuem em seus portfólios fundos de investimento dedicados ao setor de saúde suplementar. Esses fundos podem ser para melhor gestão de caixa (recursos líquidos) das operadoras ou até mesmo para alocação estratégica de médio prazo.
A XP Asset passou a atuar nesse mercado em 2019, com o lançamento do XP ANS FIRF CP, um fundo de gestão ativa que investe em títulos de dívida privados com alta diversificação de emissores e baixo risco de crédito.
Segundo Vivian Sesto, head comercial XP Empresas B2B, até então não existiam fundos de gestoras independentes disponíveis às operadoras de saúde. “A rentabilidade deixava a desejar”, ela conta. “O principal objetivo do XP ANS Crédito Privado é trazer mais eficiência no médio e longo prazo, buscando manter a segurança dos recursos.”
O fundo tem um patrimônio líquido de R$ 1,6 bilhão e objetivo de retorno é entregar entre CDI+ 0,8% a 1,3% ao ano no longo prazo. “O destaque de performance vem através do book de debêntures com remuneração em spread sobre o CDI. No fechamento de Julho, o spread líquido está em CDI+ 1,60%”, diz a head comercial XP Empresas B2B.
A carteira de crédito do fundo tinha, em junho, prazo médio (duration) de 2,5 anos e um rendimento (carrego) de CDI mais 2,60% ao ano, antes de taxas. “O desempenho positivo se destaca em um cenário onde grande parte dos fundos da concorrência não conseguiram alcançar o CDI”, observa Vivian.
Fator Ponderado de Risco zero
Em março deste ano, a XP Asset Management lançou um segundo fundo voltado ao segmento, o XP ANS Tesouro Soberano, CNPJ 48.882.162/0001-27, que atua exclusivamente na gestão ativa de Títulos Públicos Federais como LFT e LTN. Ele foi criado para atender a demanda das operadoras de saúde que buscavam diversificar suas reservas técnicas em meio à volatilidade e as incertezas de crédito causadas no início do ano. O XP ANS Tesouro Soberano tem objetivo de rentabilidade de CDI mais 0,30% e, por investir em títulos públicos, possui Fator Ponderado de Risco (FPR) zero.
Recentemente, a XP passou a oferecer aos seus clientes também a possibilidade de acessar as plataformas Cetip e Selic para negociar ativos. O serviço é voltado às operadoras que desejam investir suas reservas técnicas diretamente em títulos públicos ou privados, ao invés de fundos. A Cetip é a maior depositária de títulos privados de renda fixa e derivativos na América Latina e permite registro, custódia, negociação e liquidação de valores mobiliários, exceto títulos públicos federais, negociados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
A XP vem ganhando cada vez mais relevância no segmento de operadoras de seguros e planos de saúde, com mais de 300 clientes. Além dos fundos voltados à reserva técnica, a casa ajuda as empresas do setor a investirem seus recursos do caixa livre, que não estão sujeito às regras estabelecidas pela ANS, de acordo com suas necessidades, buscando a melhor equação entre segurança e retorno.
“Estamos totalmente focados em proporcionar a melhor eficiência na gestão dos ativos e negócios para os clientes desse segmento”, afirma Vivian. “Seja qual for a necessidade financeira, temos o compromisso de fornecer soluções inovadoras e eficazes.”
