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Deixar dinheiro parado na conta corrente sem remuneração é sempre um mau negócio, especialmente para as empresas que precisam controlar gastos, aumentar ganhos e se manterem competitivas em um cenário de juros mais elevado. Uma das alternativas para rentabilizar o fluxo de caixa das empresas que vem ganhando espaço são os títulos de Renda Fixa de Operações Compromissadas, que são isentas de IOF.
Antes, majoritariamente oferecido para empresas de grande porte, esse tipo de investimento tem características únicas que o torna uma excelente alternativa para os CFOs na gestão de caixa do dia a dia das empresas.
As Operações Compromissadas são investimentos de Renda Fixa (RF), de baixíssimo risco, e que seguem o mecanismo de compra e recompra de ativos. Esses investimentos têm como lastro debêntures, CRAs ou CRIs, e o banco oferece ao investidor – no caso, a empresa – um título com o compromisso de recompra em uma determinada data. Ou seja, o risco aqui não é do lastro e sim da instituição financeira que está oferecendo essa aplicação para o cliente PJ.
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De acordo com Felipe Campelo, head da XP Empresas, as Operações Compromissadas são mais vantajosas do que as aplicações automáticas que algumas instituições oferecem para rentabilizar recursos parados nas contas correntes.
Ele comenta que os grandes bancos lucram por meio dessas aplicações automáticas, oferecendo pouca rentabilidade ao cliente e muito retorno à instituição. Por esse motivo, bons produtos como as Operações Compromissadas eram oferecidos apenas às empresas de grande porte.
As Compromissadas são mais interessantes do que as Contas Remuneradas (aplicação automática) que, em geral, pagam menos de 20% do CDI bruto.
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“Ainda é comum empresas deixarem recursos sem rentabilidade por falta de um produto adequado de curto prazo ou por desconhecer a compromissada como alternativa. Nós nos diferenciamos por não impor regras de faturamento e por oferecer uma aplicação mínima R$ 50 mil aos nossos clientes. A redução da barreira de entrada neste tipo de operação é uma das vantagens da XP Empresas”, comenta Cesar Miranda, head de Estratégia da XP Empresas.
A taxa pré-acordada para a Compromissada é normalmente um percentual do CDI, e os vencimentos contratados ficam entre 1 a 21 dias úteis com liquidez diária.
“Depende muito da demanda futura das operações das empresas que atendemos. O que recomendamos é que se o cliente entender que o prazo de aplicação pode ser superior a 30 dias corridos, seria recomendado um CDB ao invés da Compromissada, devido à perda de competitividade pelo IOF regressivo”, completa Miranda.
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A isenção do IOF nas operações é o fator determinante na competitividade do produto em relação as alternativas de investimento de curtíssimo prazo.
“Inicialmente, o valor mínimo exigido para investir em nosso produto era de R$ 300 mil. Porém, ao longo do tempo, fomos reduzindo esse valor até chegar aos atuais R$ 50 mil. Tomamos essa decisão para atender com excelência todos os nossos clientes. À medida que asseguramos a qualidade do nosso serviço, seguimos democratizando os investimentos para o público PJ”, conclui Campelo.
