Tesouro Direto: juros apresentam movimento misto, com aprovação da PEC dos Precatórios e PIB

A sessão desta quinta-feira (2) é embalada pela divulgação do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre, que recuou 0,10% na comparação com o trimestre anterior. O resultado ficou levemente abaixo do esperado pelo mercado e foi influenciado negativamente pela queda na agropecuária.

A contração da atividade econômica no segundo semestre vem reforçando revisões para baixo nas projeções para o crescimento do PIB neste ano, segundo o Relatório Focus, do Banco Central. Além disso, esse cenário pode impactar no avanço da Selic, já que uma alta mais forte dos juros poderia frear ainda mais a atividade.

Na cena local, destaque também para a aprovação da PEC dos Precatórios no plenário do Senado em dois turnos. Já no radar internacional, investidores monitoram a confirmação de mais casos da ômicron ao redor do mundo.

Nesse contexto, o mercado de títulos públicos negociados no Tesouro Direto apresenta movimento misto na atualização das 15h20. Os papéis prefixados operam com recuo nas taxas, enquanto os de inflação avançam.

Entre os papéis prefixados, o Tesouro Prefixado 2024 oferecia retorno de 11,42% ao ano, na segunda atualização da tarde, contra 11,62%, no começo do dia. Isso representa um recuo de 20 pontos-base (0,20 ponto percentual) em relação ao valor registrado um dia antes.

O Tesouro Prefixado 2026, por sua vez, pagava juros de 11,32% ao ano, abaixo dos 11,51% ao ano, da abertura dos negócios e dos 11,48% ao ano, vistos ontem. Nesse mesmo horário, o Tesouro Prefixado 2031 oferecia juros de 11,30% ao ano, frente aos 11,46% ao ano, do início do dia. O percentual também é inferior aos 11,39% ao ano, da sessão anterior.

Já no caso dos papéis atrelados à inflação, como o Tesouro IPCA+ 2035 e 2045, as taxas reais subiam de 5,12% ao ano, na sessão anterior, para 5,16% ao ano. Pela manhã, o juro real chegou a encostar nos 5,23% ao ano.

O Tesouro IPCA+ 2055, com pagamento semestral de juros, por sua vez, oferecia retorno real de 5,29% ao ano, 2 pontos-base acima do valor registrado no dia anterior.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto que eram oferecidos na tarde desta quinta-feira (2): 

PIB

Na agenda econômica, o destaque está nos números do Produto Interno Bruto (PIB), que registrou variação negativa de 0,1% no terceiro trimestre de 2021 na comparação com o segundo trimestre deste ano.

O resultado representa o segundo trimestre consecutivo de estabilidade, na visão do IBGE – ainda que o PIB tenha recuado 0,4% no trimestre anterior, segundo números revisados hoje.

Em valores correntes, o PIB, que é soma dos bens e serviços finais produzidos em um país, chegou a R$ 2,2 trilhões.

O dado, por sua vez, representou alta de 4% na comparação com igual período do ano passado. Os números foram divulgados nesta quinta-feira (2) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Do lado da oferta, no terceiro trimestre, a agropecuária recuou 8,0%, a indústria ficou estável (0,0%) e os serviços subiram 1,1%.

Pela ótica da despesa, os investimentos tiveram variação negativa de 0,1% em relação ao trimestre imediatamente anterior. O consumo das famílias teve expansão de 0,9% e os gastos do governo cresceram 0,8%.

Já no setor externo, tanto as exportações quanto as importações tiveram quedas de 9,8% e de 8,3% em relação ao segundo trimestre de 2021.

Com isso, o Brasil caiu no ranking desenvolvido pela Austin Rating – que mede o crescimento econômico de países, e foi para o 26º lugar na lista que conta com 33 nações.

No primeiro trimestre de 2021, o Brasil ocupava a 19ª posição entre 50 países. No segundo, ficou na 28º colocação em uma lista com 44 nomes – isso desconsiderando o novo cálculo que o IBGE fez para o intervalo entre abril e junho, que levou a uma queda de 0,4%, ante a de 0,1% anterior.

Após a divulgação do PIB, Paulo Guedes, ministro da Economia, disse que os dados apresentados hoje são um “espelho retrovisor” e que os números de investimento e crédito mostram um cenário mais favorável à frente.

PEC dos Precatórios

Na cena política, o plenário do Senado Federal aprovou, nesta quinta-feira (2), em dois turnos a PEC dos Precatórios. No 1º turno, a PEC contou com 64 votos a favor, 13 contra e 2 abstenções. Já no 2º turno, o texto obteve 61 votos a favor, 10 contra e 1 abstenção.

A medida abre espaço fiscal de R$ 106,1 bilhões no Orçamento de 2022, segundo cálculos do Ministério da Economia, e viabiliza um aumento no Auxílio Brasil ‒ programa de transferência de renda que substitui o Bolsa Família ‒ do tíquete médio atual de R$ 217,18 para parcelas de pelo menos R$ 400,00. O número de famílias atendidas, hoje em 14,5 milhões, também deverá subir.

A PEC dos Precatórios cria um subteto para o pagamento de precatórios (que são dívidas judiciais do poder público sem possibilidade de novos recursos), limitando a evolução dessas despesas à regra geral do teto de gastos retroativa a 2016, ano de sua criação.

Cenário internacional

Na cena externa, investidores monitoram declaração de Mary Daly, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) de São Francisco.

Durante evento hoje, ela disse que há um conflito entre as metas de estabilidade de preços e pleno emprego da entidade, e com as fortes leituras de inflação nos EUA, é possível que o BC americano tenha que acelerar o ritmo da redução das compras de bônus – processo conhecido por tapering – e montar um plano para aumentar os juros no país.

Ainda sobre os EUA, investidores repercutem dados de emprego. Hoje, o Departamento do Trabalho americano informou que o número de pedidos de auxílio-desemprego nos Estados Unidos subiu 28 mil na semana passada, para 222 mil, segundo dados com ajustes sazonais.

O resultado ficou abaixo da expectativa de analistas consultados pelo Wall Street Journal, que previam 240 mil solicitações. O total de pedidos da semana anterior foi revisado para baixo, de 199 mil a 194 mil.

Já o número de pedidos continuados apresentou recuo 107 mil na semana encerrada em 20 de novembro, a 1,956 milhão. Este indicador é divulgado com uma semana de atraso.

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