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A taxa de retorno com dividendos (dividend yield) do Ifix – índice dos FIIs mais negociados da Bolsa – alcançou 11,98%, um dos maiores patamares da história, aponta relatório da XP assinado por Clara Sodré e Guilherme Palma, analistas da casa.
Em 2024, o índice dos fundos imobiliários acumula queda de mais de 10%, desempenho puxado especialmente pela tendência de alta dos juros. O comportamento do indicador explica o elevado dividend yield apresentado atualmente pelo produto.
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“É evidente que o contexto atual de juros elevados está pressionando os preços das cotas dos Flls, resultando em um dividend yield historicamente alto”, explica Clara. “Esse movimento reflete o prêmio exigido pelos investidores para ativos de maior risco em comparação com alternativas mais conservadoras, como as NTN-Bs (títulos do Tesouro Direto”, complementa.
De acordo com o estudo da XP, a diferença entre o dividend yield do Ifix e o prêmio oferecido pela NTN-B com vencimento em 2035 está atualmente em 5,03 pontos percentuais – bem acima da média histórica, de 2,49.
Hora de investir em FIIs
Ainda de acordo com os analistas da XP, a atual desvalorização dos fundos imobiliários abre oportunidade de entrada – sobretudo para estratégias de longo prazo. O estudo chama a atenção inclusive para o desconto oferecido por alguns fundos.
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“A combinação de preços depreciados das cotas e distribuições consistentes [de dividendos] cria um cenário propício para investidores de longo prazo”, aponta Clara. “Em momentos de reprecificação de juros, como 2024, a seletividade torna-se ainda mais essencial para capturar o valor agregado dos FIIs, especialmente frente ao contexto de juros elevados”, detalha.