FII HCTR11 prevê aumento gradual de dividendos ainda em 2023, mas não evita queda de 31% no mês

O FII Hectare CE (HCTR11) até que subiu forte na última sessão do mês, mas a alta de quase 10% no pregão desta sexta-feira (29) não foi suficiente para compensar as perdas acumuladas em setembro. O fundo registrou baixa de 31% e liderou as maiores quedas do período.

O número toma como base dados da Economatica, plataforma de informações financeiras, que considera apenas os 109 FIIs que compõem o Ifix – índice dos FIIs mais negociados na Bolsa.

O indicador subiu 0,20% em setembro e engatou o sexto mês seguido de ganhos. Desde abril, o Ifix acumula alta de mais de 16%. No nono mês de 2023, o destaque de alta ficou por conta do Hotel Maxinvest (HTMX11), que registrou elevação de 6%.

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No balanço do mês, porém, o que chamou a atenção do mercado foi o desempenho dos FIIs high yield – de maior risco –, como o HCTR11, Devant (DEVA11) e Tordesilhas EI (TORD11), com perdas acima de 12%.

Confira as maiores baixas dos fundos imobiliários em setembro de 2023:

Fonte: Economatica (29/09/23) 

(*) Os dados levam em consideração a valorização da cota e os dividendos distribuídos no período

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O que explica a queda do HCTR11?

Classificado como um fundo de “papel” – focado em títulos de renda fixa –, o HCTR11 investe principalmente em certificado de recebíveis imobiliários (CRI), que respondem por 82% do portfólio.

No início de 2023, o fundo estava entre os que sofreram com a inadimplência em série dos títulos dívida, especialmente os ligados à empresa Gramado Parks, em recuperação judicial.

O atraso no pagamento dos papéis afetou a receita do HCTR11, que consequentemente teve de reduzir o dividendo distribuído aos cotistas. De um patamar de R$ 1 por cota no final de 2022, o rendimento do fundo passou para a casa de R$ 0,50 após os problemas com os CRIs.

Em setembro, o dividendo do Hectare voltou a cair, para R$ 0,17 por cota, acentuando as perdas do fundo na Bolsa. No ano, a carteira já soma queda de 65%.

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De acordo com o relatório gerencial do HCTR11, o atual patamar de dividendos deve ser mantido ainda em outubro e depois pode subir gradualmente.

“Mantendo-se as variáveis constantes, o HCTR11 deve distribuir em outubro, no resultado referente a setembro, valor semelhante ao observado em agosto [e distribuído em setembro]”, aponta o documento. “A partir da divulgação de novembro, relativa à competência de outubro, projeta-se crescimento gradual nos valores a serem distribuídos neste ano”, completa o texto.

Maiores altas de setembro

Na direção oposta da do HCTR11 ficou o HTMX11, FII de hotel que estreou este mês no Ifix e subiu 6%, a maior alta de setembro.

Confira as maiores altas dos fundos imobiliários em setembro de 2023:

Fonte: Economatica (29/09/23) 

(*) Os dados levam em consideração a valorização da cota e os dividendos distribuídos no período

Em operação desde fevereiro de 2007, o Hotel Maxinvest tem um patrimônio líquido de R$ 204 milhões e uma base de 27,8 mil cotistas.

O portfólio do fundo é composto por 489 unidades hoteleiras (quartos) em 22 hotéis de São Paulo (SP). Os espaços estão distribuídos em empreendimentos administrados por bandeiras como Accor, Estanplaza, IHG e Intercity.

“A receita de aluguéis apurada em julho de 2023 apresentou um aumento de 56% em comparação com o realizado em julho de 2019, em valores nominais e antes da pandemia de COVID 19”, destaca o relatório gerencial divulgado pelo fundo no final de setembro. “Em relação aos indicadores operacionais, o HTMX11 apresentou ocupação de 61,3% e diária média de R$ 454,57”, complementa o texto. No mês anterior, os indicadores estavam em 64% e R$ 554, respectivamente.

Maiores dividendos em setembro

O HTMX11 também fechou setembro com a maior taxa de retorno com dividendos (dividend yield) entre os fundos que compõem o Ifix. O fundo encerrou o período com um percentual de 1,46%. Confira os demais destaques:

Fonte: Economatica – 25/09/2023

Para outubro, o HTMX11 anunciou que vai pagar R$ 2,85 por cota, equivalente a um dividend yield de 1,94%. Em 12 meses, o percentual está em 12,67%.

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