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Dólar, ações americanas e criptomoedas. Estes foram os ativos que tiveram o melhor desempenho do ano e os fundos que investiram nessas classes surfaram a onda. No top 10 de fundos de ações e no top 10 multimercados de 2024 não se vê outros temas.
Pudera, a Bolsa americana bateu 50 máximas históricas desde janeiro e atingiu preços nunca antes alcançados. O dólar valorizou mais de 25% frente ao real. O Bitcoin também rompeu marcas históricas, superando os US$ 100 mil e se valorizando 142%.
Para Idean Alves, planejador financeiro e especialista em mercado de capitais, as altas foram tão expressivas que justificam os resultados acima da média desses fundos. Para 2025, a tendência se mantém, pelo menos quando se olha para o panorama neste momento.
“Alguns precificam dólar a R$ 6,40 com a queda dos juros americanos e a entrada do Trump. As bolsas nos EUA devem continuar subindo e, por fim, muitos têm a expectativa do Bitcoin em US$ 200 mil até o fim de 2025. Então sim, as expectativas são altas”, diz Alves.
Fundos de ações
Entre os fundos de ações, o Itaú Index Bitcoin USD FIC FIA ficou em primeiro lugar, com um retorno de 198% desde janeiro. Entretanto, o ativo é uma exceção. O fundo investe no ETF de Bitcoin brasileiro BITI11 e, por isso, se encaixa na categoria de fundos de ações da CVM. Porém, os demais ativos do ranking investem, predominantemente, em ações americanas.
Os dados são da plataforma Mais Retorno. Para o levantamento, foram considerados fundos com pelo menos um ano de performance, com mais de 1.000 cotistas, abertos para investidores em geral e não mono ativos.
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Veja o top 10 de fundos de ações em 2024:
| Nome de fundo | Rentabilidade no ano | 24 meses |
| ITAÚ INDEX BITCOIN USD FIC FIA | 198% | – |
| BTG PACTUAL REFERENCE GLOBAL TECH FIA | 99% | 200% |
| EMPIRICUS MONEYBETS FIA IE BDR NÍVEL 1 | 81% | 94% |
| M GLOBAL BDR ADV DÓLAR CIC CLASSES AÇÕES BDR NÍVEL I RL | 77% | 86% |
| MS GLOBAL OPPORTUNITIES DÓLAR ADVISORY CLASSE FIC FIA IE RL | 66% | 129% |
| ITAÚ INDEX BLOCKCHAIN AÇÕES FX IE FIF DA CIC RL | 66% | 145% |
| FIA CAIXA BDR NÍVEL I | 66% | 103% |
| DAYCOVAL BOLSA AMERICANA USD BDR AÇÕES FI FINANCEIRO | 65% | 100% |
| WESTERN ASSET FIC FIA BDR NÍVEL I ÁGORA | 64% | 114% |
| WESTERN ASSET FIA BDR NÍVEL I | 64% | 114% |
Para 2025, Alexandre Costa, analista de fundos da Empiricus Research, afirma que o mercado está animado com o retorno de Donald Trump à presidência dos EUA, por ser positivo para a tese de renda variável do país.
“Trump no poder é positivo para as empresas, devido à agenda de desregulamentação, redução de tributos e protecionismo. Também é favorável para um dólar forte”, diz. “Tem muita gente com posição comprada em dólar contra moedas de países e regiões em desaceleração e comprado em Bolsa americana”.
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Multimercados
Entre os multimercados, a tese predominante foi de Bitcoin e criptomoedas. “Cripto voou em 2024”, diz Costa. Para ele, a tese de criptomoedas também ganhou mais força após a vitória de Trump. “Ele tem uma agenda pró-cripto que é muito bem vista por esse mercado e impulsionou os ativos.”
Do top 10 multimercados 2024, oito fundos estão relacionados à indústria cripto e apenas dois são de outra classe: ouro. Mais da metade dos fundos conseguiram um desempenho superior a 100% desde janeiro, uma performance atrativa, porém com (muitos) riscos.
Costa destaca essa volatilidade do Bitcoin. “Da mesma forma que pode subir mais de 100% num ano, pode cair 50% no seguinte. É importante ter uma parcela no portfólio pela diversificação, porém pequena”. A recomendação do analista é algo em torno de 1% a 5%.
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Veja o top 10 de fundos multimercado em 2024:
| Nome de fundo | Rentabilidade no ano | 24 meses |
| HASHDEX BITCOIN FIM | 175% | 538% |
| HASHDEX 100 NASDAQ CRYPTO INDEX FIM | 166% | 450% |
| TREND CRIPTO DÓLAR FIM | 166% | 447% |
| EMPIRICUS COIN CRIPTO FIM | 144% | 317% |
| HASHDEX CRYPTO SELECTION FIC FIM | 130% | 317% |
| BB MULTIMERCADO CRIPTOATIVOS FULL LP FIC FI FINANCEIRO RL | 123% | 286% |
| EMPIRICUS CRIPTO METALS BLEND FI FINANCEIRO COTAS FIM | 78% | 98% |
| EMPIRICUS OURO FIC FIM | 67% | 62% |
| HASHDEX 40 NASDAQ CRYPTO INDEX FIC FIM | 60% | 136% |
| BTG PACTUAL REFERENCE OURO USD FIM RL | 60% | 70% |
Os dados também são da plataforma Mais Retorno e seguiram os mesmos critérios do levantamento de ações: fundos com pelo menos um ano de performance, com mais de 1.000 cotistas, abertos para investidores em geral e não mono ativos.