Publicidade
A Bolsa brasileira tem empresas conhecidas por serem boas pagadoras de dividendos, mas as que mais entregam valor para o acionista são, na realidade, na maioria gringas. Além de crescimento, várias remuneram o investidor em patamar acima dos juros americanos, que estão em nível recorde. E o investimento não é necessariamente alto: algumas das melhores ações para proventos custam menos de US$ 30, como são os casos da farmacêutica Pfizer (PFE) e da British American Tobacco (BTI), maior empresa de tabaco do mundo, que entrega dividend yield de quase 10% anuais.
Aprenda o passo a passo para viver de dividendos e ter uma renda mensal previsível, começando já nas próximas semanas.
Em 2023, as empresas dos Estados Unidos pagaram um volume recorde aos seus acionistas, de US$ 602,1 bilhões, pouco mais de um terço do total distribuído no mundo, segundo dados da Janus Henderson.
Continua depois da publicidade
“Os dividendos americanos têm crescido todos os anos desde 2011, mesmo durante a pandemia, e são agora três vezes maiores do que em 2010.”
Para brasileiros, é possível montar uma carteira de renda passiva com foco em dividendos em dólar, assim como muitos fazem com ações nacionais. Guilherme Morais, analista da VG Research, afirma que estar exposto a moeda forte dá mais segurança para o investidor no longo prazo. As “vacas leiteiras” americanas pagam dividendos constantes e crescentes há décadas.
A 3M, por exemplo, tem histórico de pagamentos desde 1995. Os proventos da empresa aumentaram mais de quatro vezes desde então, saindo de US$ 1,41 em 1995 para US$ 6,01 em 2023. Além disso, essas companhias costumam ser multinacionais consolidadas, que registram menos volatilidade nas negociações em Bolsa, garantindo bons retornos em valorização também.
“É sempre importante lembrar que, apesar de o Brasil possuir bons ativos pagadores de dividendos, é um mercado pequeno em relação ao mercado de capitais global”, diz Moraes. “O investidor não precisa escolher entre Brasil e Estados Unidos. É mais interessante buscar uma carteira diversa, com diferentes exposições geográficas.”
Continua depois da publicidade
A pedido do InfoMoney, analistas montaram uma carteira de ativos internacionais focada no pagamento de dividendos. O dividend yield médio das 12 ações é de 6,01%, acima dos 5,5% dos juros anuais americanos em 2023. Veja as empresas selecionadas:
| 12 ações boas pagadoras de dividendos em dólar: | ||||
| Empresa | Dividend yield – 12 meses | Dividendos pagos (US$) – 12 meses | Periodicidade | Preço |
| British American Tobacco (BTI) | 9,80% | 2,84 | Trimestral | US$ 29,70 |
| Cracker Barrel (CBRL) | 7,70% | 5,20 | Trimestral | US$ 66,41 |
| Enbridge (ENB) | 7,36% | 2,64 | Trimestral | US$ 35,24 |
| Verizon (VZ) | 6,50% | 1,98 | Trimestral | US$ 41,06 |
| Bank Nova Scotia (BNS) | 6,20% | 3,95 | Trimestral | US$ 68,28 |
| Pfizer (PFE) | 6,10% | 2,06 | Trimestral | US$ 26,58 |
| Realty Income (O) | 5,91% | 3,07 | Mensal | US$ 53,64 |
| 3M (MMM) | 5,80% | 6,01 | Trimestral | US$ 91,93 |
| Dominion Energy (D) | 5,60% | 2,67 | Trimestral | US4 48,78 |
| American Electric Power (AEP) | 4,27% | 4,30 | Trimestral | US$ 84,27 |
| STAG (STAG) | 3,91% | 1,47 | Mensal | US$ 38,20 |
| PepsiCo (PEP) | 2,93% | 4,94 | Trimestral | US$ 169,58 |
Fonte: VG Research, Levante Corp e Status Invest
Como escolher?
Constância e crescimento ao longo dos anos são alguns dos pontos fortes dos dividendos americanos. Entretanto, para ter os dois fatores na carteira é importante escolher boas empresas. Uma forma de avaliar essa capacidade é por meio dos lucros, com o indicador de cobertura de dividendos.
Este indicador é calculado pela divisão do lucro líquido pelo total de dividendos pagos aos acionistas. Usando o caso da PepsiCo como exemplo, em 2023, o lucro líquido total da empresa foi de US$ 9,15 bilhões, já o gasto com dividendos foi de US$ 6,79 bilhões. O indicador de cobertura de dividendos é de 1,34.
Continua depois da publicidade
Gerson Brilhante, analista da Levante, explica que um indicador maior que 1 indica que a empresa está gerando lucros suficientes para cobrir seus dividendos. “Isso sugere uma posição financeira saudável e que a empresa tem espaço para manter ou até aumentar seus dividendos no futuro”, diz.
Por outro lado, um indicador menor do que 1 indica que a empresa está pagando mais em dividendos do que está gerando em lucros. “Isso pode ser um sinal vermelho para os investidores, pois pode indicar que a empresa está recorrendo a reservas de caixa, empréstimos ou outras fontes de financiamento que podem não ser sustentáveis a longo prazo”, diz Brilhante.
O analista também recomenda outro indicador para se olhar, o payout. Trata-se da porcentagem do lucro líquido da empresa que é destinada aos acionistas via proventos. “Um payout entre 50% e 80% indica uma distribuição saudável, em que a empresa consegue remunerar os acionistas e ainda reinvestir no próprio negócio. Essas empresas, historicamente, têm um retorno superior ao do S&P 500”, afirma Brilhante.
Continua depois da publicidade
Impostos
Um fator negativo nos proventos dos Estados Unidos é a cobrança de imposto de renda. O país tarifa estrangeiros em 30%, com recolhimento direto na fonte. Ou seja, na hora que o dinheiro cai na conta, o imposto já foi cobrado.
Brilhante não vê isso como um impedimento para o investimento. Segundo ele, é possível encontrar empresas com boas remunerações, que compensam o percentual perdido. Morais destaca que a nova regra de tributação de investimentos no exterior permite compensar perdas entre os mesmos ativos, dentro do mesmo ano fiscal.
“A alíquota base do Brasil é de 15% e nos EUA é de 30%. Dá para usar a retenção de imposto americano para diminuir o volume pago com investimentos internacionais no ano”, diz o analista da VG Research.
