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O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a Selic em 0,25 ponto percentual, para 10,75% ao ano, primeiro aumento desde agosto de 2022. Apesar do movimento, cresceu o número de FIIs que pagam dividendos acima do CDI.
De acordo com levantamento do InfoMoney, com dados da Economatica, plataforma de informações financeiras, pelo menos 56 fundos imobiliários registraram dividend yield (taxa de retorno com dividendos) acima de 10,65% – taxa do CDI, que acompanha de perto a Selic e serve de referência para as aplicações de renda fixa.
O estudo toma como base apenas os 115 FIIs que compõem o Ifix – índice dos fundos mais negociados na Bolsa – e considera apenas os fundos com desempenho positivo nos últimos 12 meses. No levantamento anterior, o número estava em 54.
Com dividend yield superior a 19% em um ano, o FII de hotel Maxinvest (HMTX11) encabeça a lista. Confira a relação completa:
| Ticker | Dividend Yield 12 meses (%) | Valorização total 12 meses (%) * |
| HTMX11 | 19,69 | 61,40 |
| CACR11 | 15,82 | 19,60 |
| VSLH11 | 15,72 | 34,17 |
| RZAT11 | 15,40 | 28,25 |
| RZAK11 | 15,26 | 1,14 |
| MFII11 | 14,77 | 24,83 |
| DEVA11 | 14,73 | 2,56 |
| RBRX11 | 14,04 | 9,01 |
| CYCR11 | 13,68 | 19,74 |
| HCTR11 | 13,65 | 5,97 |
| ARRI11 | 13,53 | 15,45 |
| VGIR11 | 13,44 | 18,49 |
| MANA11 | 13,11 | 9,83 |
| AFHI11 | 13,08 | 12,50 |
| BCRI11 | 13,06 | 11,75 |
| HABT11 | 13,02 | 5,43 |
| TGAR11 | 12,94 | 8,16 |
| PORD11 | 12,65 | 9,68 |
| SNCI11 | 12,64 | 4,85 |
| KNHY11 | 12,62 | 17,78 |
| SNFF11 | 12,28 | 7,67 |
| WHGR11 | 12,27 | 10,96 |
| RZTR11 | 12,18 | 4,82 |
| KNCR11 | 12,13 | 19,54 |
| RBRY11 | 12,08 | 7,89 |
| TVRI11 | 11,96 | 16,86 |
| VGHF11 | 11,96 | 4,62 |
| VCJR11 | 11,96 | 12,04 |
| XPCI11 | 11,94 | 10,96 |
| HSAF11 | 11,87 | 8,36 |
| JSAF11 | 11,86 | 7,59 |
| BTCI11 | 11,73 | 15,80 |
| CVBI11 | 11,63 | 11,64 |
| IRDM11 | 11,62 | 1,04 |
| SPXS11 | 11,49 | 3,06 |
| KCRE11 | 11,36 | 11,05 |
| GARE11 | 11,27 | 13,46 |
| GTWR11 | 11,14 | 6,78 |
| MXRF11 | 11,06 | 2,28 |
| TEPP11 | 11,04 | 7,59 |
| VGIP11 | 11,03 | 6,16 |
| FATN11 | 10,93 | 9,17 |
| VRTA11 | 10,89 | 9,98 |
| HGCR11 | 10,86 | 6,53 |
| KNSC11 | 10,83 | 13,79 |
| BARI11 | 10,71 | 1,77 |
| KNIP11 | 10,70 | 13,44 |
*Valorização da cota + dividendos distribuídos
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Dois fatores explicam o aumento no número de FIIs que pagam dividendos acima da taxa do CDI – mesmo com o aumento da Selic, referência do indicador.
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Em setembro, o número de FIIs que compõem o Ifix subiu de 112 para 115, ou seja, a quantidade de fundos analisados neste levantamento é maior do que no estudo realizado em agosto.
Além disso, com a expectativa de aumento da taxa de juros, muitos fundos imobiliários perderam valor de mercado na Bolsa – elevando desta forma o dividend yield.
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Embora seja recorrente, a comparação entre a taxa Selic e os dividendos pagos pelos fundos imobiliários não é a mais indicada, de acordo com especialistas. Para quem tem como objetivo a geração de renda passiva e recorrentes, eles recomendam a comparação com a curva de juros de longo prazo, que pode ser representada pelos rendimentos de título público do Tesouro Direto.
Eles sugerem ainda que a escolha de um fundo imobiliário leve em consideração outros fatores, como portfólio, histórico da operação, qualidade da gestão, inadimplência, entre outros pontos.