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Apesar dos juros altos, a Cosan (CSAN3) decidiu fazer uma emissão de debêntures simples (não conversíveis em ações) ainda neste mês de abril, da espécie quirografária, com vencimento em cinco anos. A meta é captar R$ 1 bilhão. No comunicado feito nesta terça-feira (18), a companhia não detalha qual será a destinação dos recursos captados.
Trata-se da quinta emissão de debêntures simples feita pela companhia.
A emissão será apenas para investidores profissionais (com pelo menos R$ 10 milhões em investimentos financeiros), que deverão ter remuneração de taxa DI mais spread (juros adicionais) de 2,40% ao ano.
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O UBS será o coordenad0r líder da emissão e o Itaú BBA e o Santander, os demais coordenadores da operação. O registro da oferta, na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), deve acontecer no dia 27 de abril.
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Resultados
O lucro líquido ajustado da Cosan chegou a R$ 654,8 milhões no quarto trimestre de 2022, com alta de 59,2% ante o mesmo período de 2021. As informações são do resultado financeiro, divulgado na noite de terça-feira (18).
De acordo com a empresa, o desempenho foi fruto principalmente do resultado da reavaliação das propriedades agrícolas do portfólio da Radar, que totalizou R$ 1,3 bilhão e ao resultado robusto da Rumo.
Sem ajustes, o lucro líquido atingiu o montante de R$ 806 milhões no quarto trimestre, um recuo de 36,9% na comparação ano a ano.
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Debêntures
Debêntures são títulos de crédito emitidos por empresas e negociados no mercado de capitais. Em alguns aspectos, seu funcionamento lembra o dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto. Só que em vez de financiar o governo, quem compra debêntures empresta dinheiro para uma empresa construir uma nova fábrica, expandir as operações no exterior ou fazer qualquer outro grande investimento.
Como as condições da emissão são definidas pela própria empresa, as debêntures acabam sendo uma forma mais flexível de captação de recursos – e também mais barata do que um financiamento bancário tradicional, com juros menores.
Ao mesmo tempo, as debêntures não envolvem a venda de uma parte do capital para outras pessoas, como acontece quando uma empresa faz uma emissão de ações. Isso é positivo para os acionistas, que evitam ter seus investimentos diluídos.
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As empresas enquadradas como sociedade por ações (S/A) de capital fechado ou aberto podem emitir debêntures no mercado. Já para fazer ofertas públicas de debêntures é preciso ser uma companhia aberta e estar devidamente registrada junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A decisão sobre emitir debêntures deve ser tomada pela assembleia geral de acionistas de uma empresa, que precisa fixar as condições e os critérios da operação. Em companhias abertas, no entanto, o próprio Conselho de Administração pode deliberar sobre a emissão de debêntures sem ter de consultar os acionistas antes.