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SÃO PAULO – A equipe de análise da Citi Corretora elevou a recomendação das ações da Kroton (KROT3) de venda para neutra por considerar que a empresa tem apresentado uma “fraca performance” na bolsa. O preço-alvo foi estimado em R$ 16,50 em 12 meses, valor 7,30% abaixo do fechamento de quinta-feira (17).
Os analistas acreditam que o forte resultado apresentado pela companhia no segundo trimestre sugere que eles talvez tenham subestimado a habilidade da administração de lidar com o desafiador ambiente regulatório e macroeconômico.
No período de abril a junho, a Kroton teve aumento de 14,8% em seu lucro líquido ajustado, para R$ 644,9 milhões, e o ebitda ajustado subiu 10,7%, para R$ 700,2 milhões.
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A Kroton agora negocia abaixo da média histórica, o que a Citi acredita ser justificável dado o alto nível de incerteza atualmente no Brasil. “Esperamos que o crescimento de receita nos próximos anos seja de cerca de 8% ante uma média de 17% nos últimos quatro anos, com margens estáveis”, estima a corretora.
Além disso, a empresa parece otimista com o guidance para 2018, embora ainda não tenha divulgado números, e possui muitos projetos para melhora da eficiência. A Kroton também avalia que será possível mitigar potenciais impactos adversos de um desemprego em elevação e de uma exposição reduzida ao Fies (Fundo de Financiamento Estudantil).
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