Publicidade
SÃO PAULO – Se você investe ou se interessa pelo mercado acionário, com certeza, já deve ter ouvido falar em análise técnica e análise fundamentalista. Mas você sabe o que significam esses dois termos e quando se deve optar por uma ou por outra?
O especialista em finanças pessoais da MoneyFit, André Massaro, ressalta que a análise fundamentalista utiliza diversas informações sobre a empresa a ser analisada – como indicadores financeiros, de mercado, de lucratividade – além de informações do setor onde a empresa atua e da economia como um todo. “Com base nessas informações, o analista procura descobrir qual o valor da empresa – o preço justo – e o compara com o preço de mercado, para descobrir se ela está abaixo ou acima do que seria o valor teoricamente correto”, afirma Massaro.
Já a análise técnica é baseada unicamente em duas informações: preços e volumes. “Com essas informações, o analista técnico cria gráficos e tenta detectar padrões nesses gráficos, ou então, desenvolve indicadores técnicos baseados nesses dados (preço e volume) para identificar tendências ou pontos em que os preços se afastaram demais de suas médias (o que, supostamente, indicaria um momento de reversão de movimento)”, ressalta o especialista.
Quando usar cada uma?
O especialista da MoneyFit lembra que é comum as pessoas pensarem que a análise fundamentalista deve ser usada no longo prazo e a técnica no curto prazo. “Isto não é necessariamente verdadeiro”, diz.
Segundo ele, a análise técnica pode ser usada em qualquer período, desde operações de day trade (compra e venda de um ativo no mesmo dia) até operações com expectativa de durar meses ou anos. “Já a análise fundamentalista é, de fato, um pouco limitada no curto prazo, pois ela não usa tantas informações em tempo real como a análise técnica”, explica.
Vantagens e desvantagens
As duas formas de análise possuem vantagens e desvantagens. “A análise fundamentalista é, de certa forma, mais difícil de fazer, pois envolve muitos dados e um conhecimento de finanças que está fora do alcance da maioria das pessoas”, diz Massaro.
Continua depois da publicidade
Além disso, este tipo de análise costuma ser criticada por não indicar pontos de compra e venda tão claramente. “Mas por outro lado ela é baseada em dados sólidos da economia e do mercado e é a metodologia adotada pela grande maioria dos investidores profissionais no mundo todo. Os grandes bancos e fundos de investimento têm clara preferência por estratégias de natureza fundamentalista”, lembra o especialista.
Já a análise técnica é relativamente mais fácil de aprender e pode ser usada em praticamente qualquer ativo, sem precisar conhecer as características individuais dele. “Ela oferece pontos muito claros de entrada e saída, o que ajuda muito o investidor na tomada de decisão”, diz Massaro.
Por outro lado, ele lembra que existe um alto grau de subjetividade na análise técnica e suas bases teóricas são bastante questionáveis. “Os profissionais do mercado e investidores institucionais costumam olhar desconfiados para a análise técnica, mas como ela é muito fácil de aprender – comparada à análise fundamentalista, que exige conhecimentos de finanças e contabilidade que normalmente são ensinados em cursos superiores ou de pós-graduação -, ela é ‘campeã de audiência’ entre investidores individuais”, diz Massaro. “Isso se pode observar pela enorme quantidade de sites, livros, cursos e seminários de análise técnica voltados para esse público”, conclui o especialista.