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SÃO PAULO – O número de pessoas que têm conta poupança representa 85% (62,6 milhões de contas) de todos os investidores brasileiros, apontando a manutenção do favoritismo da aplicação mesmo com o baixo retorno oferecido. A caderneta de poupança também responde pela maior parte dos recursos investidos (39,2%).
No entanto, a queda da taxa de juros para 6,75% têm ajudado a levar investidores a diversificar suas aplicações em opções mais rentáveis, como os fundos em geral, cujas aplicações cresceram 32,8% no ano passado, segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
Entre os fundos, o destaque ficou com a categoria multimercados, com aumento de 117,1% no volume das aplicações, atingindo R$ 69,4 bilhões no fim de 2017.
“O resultado reflete a procura cada vez maior dos investidores por produtos mais sofisticados com mais riscos envolvidos, principalmente entre o varejo alta renda, como efeito da queda dos juros”, afirma José Rocha, presidente do Comitê de Varejo da Anbima.
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Opções conservadoras rendem mais que poupança
A Selic está em 6,75% ao ano – no menor valor histórico e deve se manter assim até o fim de 2018, pelo menos. Diante desse novo cenário da taxa de juros, a Anefac (Associação Nacional de Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade) fez uma simulação de rendimento da poupança.
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Em uma aplicação financeira no valor de R$ 10 mil pelo prazo de 12 meses, considerando Selic estável em 6,75% ao ano, a poupança teria acumulado rendimento no valor de R$ 473,00 (4,73% ao ano) totalizando valor aplicado de R$ 10.473,00. No entanto, outros investimentos conservadores em renda fixa, como o CDB e o Tesouro Direto, são capazes de proporcionar ganhos maiores em um ano.
Um CDB que pague 100% do CDI alcançaria, em 12 meses, total líquido (já descontados os impostos) de R$ R$ 10.556,88. Com um CDB com rentabilidade maior, de 110% do CDI, o investidor terminaria o ano com R$ 10.612,98. Aplicando R$ 10 mil no Tesouro Selic, o investidor terminaria o ano com R$ 10.554,23, já descontados os impostos e a taxa de custódia.
Nas quatro comparações com aplicações conservadoras, o investidor consegue ganhos superiores a poupança. Veja:
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| Aplicação de R$ 10 mil por 12 meses |
Resultado livre de impostos |
Descontos |
| Poupança | R$ 10.473,00 | 0 |
| CDB de 100% | R$ 10.556,88 | 17,5% de Imposto de Renda |
| CDB de 110% | R$ 10.612,98 | 17,5% de Imposto de Renda |
| Tesouro Selic | R$ 10.554,23 | 17,5% de Imposto de Renda + 0,03% de custódia (fixa) |
| Fundos de investimentos |
R$ 10.516,00 | 17,5% de Imposto de Renda + 0,5% de taxa de administração (variável) |
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5 fundos DI super seguros com retornos superiores à poupança
Quem tem perfil conservador e não quer se arriscar em renda variável tem a possibilidade de investir em fundos de renda fixa garantindo riscos muito baixos e ganhos também acima da poupança.
José Tibães, analista de fundos de investimentos da XP, indica para os investidores mais conservadores os fundos referenciados DI. “É um fundo pós-fixado e não vai ter tanta surpresa. Podemos observar o gráfico as cotas com rentabilidade e dificilmente terá um susto no meio do caminho”, conta.
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No entanto, é preciso ficar atento às taxas de administração cobradas, que podem corroer os ganhos se forem muito elevadas. “Um fundo desse, que normalmente tem liquidez – que é importante para o investidor conservador -, se a gestora estiver cobrando mais de 0,5% tem que ligar um sinal amarelo”, afirma Tibães.
Tibães indicou 5 fundos DI conservadores com baixa taxa de administração para fugir da poupança. No melhor cenário, quando o investidor fica mais de dois anos no fundo e paga 15% de imposto de renda sobre os rendimentos (a menor alíquota), o desempenho histórico das aplicações mostra que os fundos – ultra conservadores – ganham da poupança em todos os períodos avaliados.
Veja:
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| Aplicação | Gestora | Rentabilidade
12 meses |
Rentabilidade
24 meses |
Rentabilidade
36 meses |
Aplicação
inicial |
Taxa de
administração |
| AZ Quest Luce FIC FI RF CP LP | AZ Quest Investimentos | 8,34% | 22,62% | – | R$ 5 mil | 0,40% |
| BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Credito Privado | BTG Pactual Asset Management | 8,29% | 21,70% | 36,17% | R$ 3 mil | 0,30% |
| CSHG Income FIC FIRF CP | CSHG Asset Management | 8,51% | – | – | R$ 5 mil | 0,45% |
| Porto Seguro FI Referenciado DI Crédito Privado | Porto Seguro Investimentos | 8,28% | 21,93% | 36,70% | R$ 20 mil | 0,40% |
| XP Referenciado FI Referenciado DI CP | XP Gestão de Recursos | 8,04% | 21,26% | 35,55% | R$ 3 mil | 0,40% |
| Poupança | – | 6,76% | 15,67% | 25,15% | – | – |
*Dados do fechamento de janeiro. Rentabilidade passada não garante rendimentos futuros
No exemplo acima, quem investiu R$ 100 mil na poupança por 3 anos resgatou R$ 125.150, enquanto quem investiu o mesmo valor no fundo Porto Seguro FI Referenciado DI Crédito Privado obteve R$ 136.700 após o mesmo intervalo.