O lado B das demissões em massa: escritórios vazios e pressão no setor imobiliário

(Bloomberg) — Gigantes da tecnologia dos EUA, enfrentando uma desaceleração no pós-pandemia, já demitiram dezenas de milhares de trabalhadores. Agora, eles estão despejando milhões de metros quadrados de escritórios, acelerando a vacância em lajes corporativas nos centros das cidades para recordes e aumentando a pressão sobre o setor imobiliário comercial.

Nenhum setor pretende alugar mais espaço de escritório do que a Big Tech, de acordo com a consultoria Jones Lang LaSalle (JLL). Alphabet, Meta Platforms, Microsoft e Amazon anunciaram que pretendem reduzir seus espaços corporativos. A Amazon, inclusive, interrompeu a construção de uma nova filial perto de Washington, e a Microsoft está reavaliando os planos para um projeto em Atlanta.

Cerca de 16 milhões de metros quadrados de escritórios – o dobro de todo o estoque da cidade de São Francisco, na Califórnia – estão disponíveis para sublocação [quando o imóvel alugado por um locatário é ocupado por outra pessoa, que passa a pagar parte ou totalidade dos encargos] nos EUA, de acordo com a corretora de imóveis Savills. Isso é quase o dobro do que estava disponível antes da pandemia, disse Savills.

QUERO APROVEITAR

As empresas que procuram sublocar espaços ainda estão ‘presas’ pelo restante do contrato. Mas o movimento mostra como a crise do setor de tecnologia, que contribuiu para o colapso do Silicon Valley Bank e a turbulência nos mercados financeiros, está se espalhando pela economia em geral.

São Francisco, Seattle e Nova York estão sofrendo o peso da retração. Enquanto Nova York pode contar com a demanda de escritórios de serviços financeiros e escritórios de advocacia, San Francisco centrada em tecnologia não tem essa proteção. Enquanto isso, grupos empresariais de Seattle estão pedindo uma isenção de impostos para manter os inquilinos no centro da cidade.

“Durante a pandemia, as empresas de tecnologia foram a única fonte de crescimento para os proprietários, pois essas empresas estavam expandindo suas operações, contratando agressivamente e ocupando grandes espaços”, disse Ruth Colp-Haber, diretora executiva da corretora Wharton Property Advisors. “Este não é o único obstáculo enfrentado pelo setor imobiliário, mas é significativo porque nenhum outro setor surgiu para substituir a tecnologia.”

O recuo da Big Tech não poderia vir em pior momento para o mercado imobiliário de escritórios, já sofrendo com prédios parcialmente vazios graças a políticas de trabalho flexíveis e lutando para refinanciar empréstimos em meio ao aumento das taxas de juros. Em um sinal potencialmente ameaçador, proprietários como a Brookfield Corp. e um vinculado à Pacific Investment Management Co. estão optando por não pagar dívidas em um esforço para garantir melhores condições. Espera-se que a situação se deteriore porque cerca de US$ 900 bilhões em dívidas de imóveis comerciais vencem neste ano e no próximo.

Comodidades da cidade

As empresas de tecnologia operavam, historicamente, em bairros mais afastados, em áreas consideradas suburbana. Então, durante o boom da década de 2010, as companhias começaram a se mudar para bairros mais caros, na esperança de que as comodidades da cidade – de passeadores de cães e oferta de restaurantes e condomínios modernos – os ajudassem a recrutar jovens talentos.

Twitter, por exemplo, ocupou um edifício histórico de São Francisco. O Google estabeleceu postos avançados em um píer de Manhattan e perto de Lake Union, em Seattle. O Facebook conquistou mais da metade de um arranha-céu no Hudson Yards, em Nova York. Até o final de 2019, as empresas de tecnologia representavam quase 40% dos novos aluguéis e realocações apenas em Manhattan, de acordo com Savills.

Então chegou o acerto de contas. Os americanos, depois de passar mais de dois anos devorando serviços como Amazon, DoorDash e Zoom, voltaram em grande parte ao comportamento pré-pandêmico. E uma indústria acostumada ao crescimento de dois dígitos correu para dispensar trabalhadores e imóveis.

Alphabet, Meta, Netflix Inc., Salesforce Inc. e algumas outras empresas de tecnologia de capital aberto destinaram até US$ 3,4 bilhões para cobrir custos como taxas de corretagem, baixas contábeis e despesas de realocação de trabalhadores para edifícios de que não precisam mais, de acordo com registros de valores mobiliários. e transcrições de chamada de ganhos.

“Pela primeira vez em mais de 20 anos, você está vendo disciplina fiscal no setor de tecnologia”, disse Scott Homa, pesquisador da Jones Lang LaSalle. “As empresas estão reduzindo seu número de funcionários, suas regalias e seus imóveis.”

Investidores institucionais deixaram de pagar mais de US$ 1 bilhão em empréstimos garantidos por escritórios alugados a inquilinos de tecnologia. Muitos proprietários estão lutando para pagar dívidas existentes ou obter refinanciamento, devido à incerteza em torno dos valores dos escritórios e à queda na receita de aluguel. De acordo com a CBRE Econometric Advisors, os proprietários de escritórios enfrentam uma lacuna de financiamento de US$ 53 bilhões até 2025, provavelmente levando a problemas para os investidores. Os principais credores têm evitado empréstimos para escritórios, já que os reguladores reprimem os negócios imobiliários comerciais mais arriscados.

Antes de melhorar, a dor, quase certamente, vai piorar. Salesforce, Microsoft, Meta, Amazon, Twitter e Alphabet sozinhos têm mais de 1,1 milhão de metros quadrados de aluguéis de escritórios combinados que expiram nos EUA nos próximos três anos, o equivalente a mais de oito torres da Salesforce, de acordo com dados do CoStar Group Inc.

Em Nova York, a Meta já optou por não renovar os contratos de aluguel dos escritórios da Park Avenue e do espaço mais novo no Hudson Yards. Twitter e Compass Inc. também colocaram grande parte de seus escritórios em Manhattan para sublocação nos últimos meses. A Lyft Inc. está tentando sublocar seus escritórios em São Francisco, enquanto o Twitter está lutando contra um proprietário da Pimco por falta de pagamento do aluguel lá.

A Microsoft planeja desocupar a maior parte dos 250 mil metros quadrados de espaço de escritórios com contratos de locação expirando na área de Seattle. A Amazon tem pelo menos dois grandes arrendamentos expirando em Seattle que não planeja renovar. O Google está encerrando o aluguel de vários espaços desocupados e ainda avaliando o momento de sua mudança para um antigo shopping center convertido em escritórios no oeste de Los Angeles. A Netflix pretende sublocar dois grandes edifícios em sua sede em Los Gatos, Califórnia.

As cidades têm desfrutado de uma recuperação na atividade econômica desde que empresas de tecnologia e outras começaram a exigir que os funcionários retornem ao escritório. Mas esses ganhos são frágeis e podem ser revertidos à medida que as empresas de tecnologia cortam milhares de trabalhadores e os reúne em escritórios menores.

San Francisco foi particularmente atingida e sofre com a queda dos valores das propriedades e uma crise contínua de falta de moradia. O prefeito London Breed divulgou em fevereiro um plano de recuperação econômica que inclui um esforço para transformar o centro da cidade e atrair um conjunto mais diversificado de empregadores, incluindo empresas de ciências da vida, assistência médica, inteligência artificial e tecnologia climática.

Em Seattle, o tráfego de pedestres permanece abaixo da metade dos níveis pré-pandêmicos, de acordo com a Downtown Seattle Association. Calçadas e restaurantes no outrora movimentado campus da Amazon estão vazios, e a empresa recentemente fechou duas de suas lojas de conveniência Amazon Go sem caixa na cidade.

Em Nova York, os trabalhadores aparecem três dias por semana, mas desaparecem principalmente às segundas e sextas-feiras. Em Manhattan, eles estão gastando pelo menos US$ 12,4 bilhões a menos por ano, de acordo com uma análise da Bloomberg News. É dinheiro que não está sendo gasto em refeições, compras e entretenimento perto de seus escritórios – compras que há muito alimentam a economia da cidade.

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