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SÃO PAULO – A Vale (VALE3) anunciou nesta quinta-feira (17) a distribuição de R$ 2,177096137 por ação em dividendos aos seus acionistas. Considerando o valor de fechamento dos papéis hoje de R$ 105,90, o dividend yield (valor do dividendo dividido pelo preço da ação) desta distribuição é de 2,06%.
Esses proventos serão pagos aos investidores que possuírem papéis VALE3 em carteira no fechamento do pregão do dia 23 de junho. Para os estrangeiros que possuírem os ADRs, ou recibo de ações da empresa negociados no mercado americano, a referência será o dia 25 de junho na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse).
Isso significa que a partir do dia 24 as ações da Vale negociarão “ex-dividendos”, significando que quem comprar os papéis desse dia em diante não terá direito a receber os proventos.
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O pagamento ocorrerá no dia 30 de junho para os investidores nacionais e de 8 de julho para quem for dono dos ADRs.
Segundo a mineradora, desse valor R$ 0,716268047 têm como base o balanço levantado em 31 de março de 2021 e se refere à antecipação da destinação do resultado do exercício de 2021. Já os R$ 1,460828090 restantes se referem a reservas de lucros constantes no balanço de dezembro de 2020.
Como aproveitar
No primeiro passo é preciso abrir uma conta em uma corretora de valores credenciada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Lembre-se que quanto menores os custos operacionais, maior será a sua rentabilidade, portanto dê preferência para corretoras que não cobram taxa pela corretagem de ações.
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Uma vez com a conta aberta, basta transferir o dinheiro a ser investido de sua conta corrente para a conta da corretora e enviar uma ordem de compra de ações da empresa, informando a quantidade de ações que você deseja comprar.
Máquina de dividendos?
Diversos analistas destacaram o anúncio de dividendos da Vale. Yuri Pereira e Thales Carmo, da XP, ressaltam que o anúncio da véspera não tem relação com os dividendos a serem pagos em setembro de 2021, de acordo com a política de dividendos atual.
Os analistas da XP estimam uma distribuição de dividendos de US$ 4,33 bilhões em setembro de 2021 (ou um dividend yield de 4,0%).
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“Continuamos vendo uma diferença relevante entre geração de caixa e a distribuição de dividendos. Para 2021, esperamos um retorno com fluxo de caixa de 15%, considerando a média do minério de ferro de US$ 135 a tonelada (versus o preço atual de US$ 220 a tonelada), e isso se compara à nossa estimativa de dividend yield de cerca 6,0% em relação ao ano fiscal de 2021”, ressaltam.
Pereira e Carmo reiteraram recomendação de compra para VALE3 com preço-alvo de R$ 122 por ação, o que corresponde a um potencial de valorização de 15,20% frente o fechamento de quinta-feira. A recomendação é baseada na combinação de forte geração de caixa e valuation atrativo, mesmo na hipótese de queda do minério de ferro.
O Bradesco BBI, que possui recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) para os ADRs com preço-alvo de US$ 25 (ou potencial de valorização de 18,6% frente o fechamento de quinta), também destacaram o anúncio como positivo.
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Thiago Lofiego e Isabella Vasconcelos, analistas do banco, apontam que a distribuição de dividendos extraordinários estava dentro de suas expectativas, tendo em vista as condições de mercado e a baixa alavancagem da mineradora.
A avaliação é de que possa haver uma outra distribuição de dividendos extraordinários no valor de US$ 3 bilhões nos próximos três trimestres. Isso levaria a uma distribuição entre US$ 15,7 bilhões e US$ 16,7 bilhões em dividendos entre junho de 2020 e março de 2022, também com o pagamento de dividendos mínimos. Além disso, a Vale segue com seu programa de recompra de ações.
O Credit Suisse destaca que esses dividendos extraordinários vêm além dos valores mínimos esperados para setembro com base no primeiro semestre de 2021 e que reafirma o compromisso de aumentar os retornos de caixa. Os analistas veem espaço para mais. Atualmente, os analistas do banco suíço, assim como o BBI, têm recomendação outperform para os ADRs da companhia, com preço-alvo de US$ 25.
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O Morgan Stanley vê o anúncio como positivo para os papéis da Vale, já que indica o comprometimento da empresa em devolver o excesso de caixa aos acionistas, além de mostrar uma alocação disciplinada de capital. O banco estima em US$ 12,8 bilhões o pagamento de dividendos pela Vale em 2021 e reitera sua avaliação overweight (exposição acima da média do mercado), com preço alvo de US$ 22, alta de 4,4% frente o fechamento de quinta.
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