O setor financeiro é um dos principais componentes do Ibovespa e é representado na B3 pelo (IFNC). Além disso, é composto por ativos considerados perenes e que apresentam, em sua maioria, um bom dividend yield (taxa de retorno de dividendos).

Nesse sentido, são ativos que costumam frequentar muito a carteira dos investidores. Assim, para quem busca aplicar nesses ativos, uma questão surge: qual é a melhor alternativa?

A seguir, confira quais bancos estão baratos na Bolsa, considerando a análise fundamentalista dos ativos, especialmente entre as grandes instituições financeiras, como Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3) e Bradesco (BBDC4).

Qual banco está barato na Bolsa?

A escolha de ação no setor bancário, conforme explicam analistas, não deve ficar restrita a análise de dados como preço sobre lucro (P/L) ou preço da ação sobre valor patrimonial (P/VPA), métricas muito comuns na avaliação de papéis.

Há alguns pontos essenciais, contudo, que devem ser considerados. Entre eles, o momento enfrentado pela companhia, a perspectiva de crescimento e o retorno em forma de dividendos, dentre muitos outros aspectos.

Considerando os critérios mais usuais da análise fundamentalista, para identificar qual banco está mais barato, portanto, o Banco do Brasil se apresenta como um das melhores opções, com P/L de 4,47 vezes e P/VPA de 0,88. Na segunda métrica, o Banrisul (BRSR6) se destaca como o banco mais barato, com 0,47 vezes o preço da ação sobre o valor patrimonial.

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De acordo com Matheus Nascimento, analista do setor financeiro da Levante Corp, o Bradesco é considerado um dos bancos mais caros. Além disso, o principal desafio enfrentado pelo banco, hoje, é a inadimplência mais elevada.

“É um banco que foi muito penalizado por ter aberto a torneira de crédito em uma hora mais complicada, pós pandemia”, pontua o analista.

Na visão da casa, o Bradesco já opera no preço que deveria negociar e, portanto, teria atratividade assim que os primeiros resultados da reformulação em curso se apresentassem.

De acordo com dados da Consultoria Elos Ayta, o banco negocia a 8,23 vezes o preço sobre o lucro e apresenta relação de 0,77 vezes o preço da ação sobre o valor patrimonial.

Parte de analistas apostam no comando do novo CEO do Bradesco, Marcelo Noronha, para realização do processo de reestruturação.

É o caso de Milton Rabelo, analista da VG Research, que mantém recomendação para o Bradesco. Em sua visão, o pior já ficou para trás, mesmo considerando os últimos resultados trimestrais “pouco entusiasmantes”.

Dentre as recomendações da casa, estão também o Itaúsa (ITSA4), como bom veículo de exposição ao Itaú, e o Banco do Brasil.

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Itaú ou Itaúsa?

Na busca por exposição a um dos maiores bancos da América Latina, a escolha pelas ações da holding detentora do Itaú também pode ser uma opção mais barata para investidores.

Enquanto o Itaú negocia a múltiplos de 9,07 vezes o preço sobre o lucro, a holding apresenta relação de 7,26 vezes.

Já considerando o preço da ação sobre o valor patrimonial, a Itausa também leva a melhor, com 1,29 vezes ante as 1,79 negociadas pelo banco.

Entenda os principais indicadores fundamentalistas

Índice de preço sobre lucro (P/L)

É um índice usado para avaliar se o preço das ações de uma empresa está caro ou barato. O preço analisado é sempre o valor por ação que está divulgado na bolsa em um certo momento. Já o lucro é o ganho líquido por cada uma das ações neste mesmo período.

Um P/L alto pode indicar que a ação está cara em relação ao seu lucro, enquanto um P/L baixo pode indicar que está barata. No entanto, é importante comparar o P/L com o de outras empresas do mesmo setor e considerar o crescimento esperado dos lucros.

P/VPA

O P/VPA corresponde ao preço de uma ação dividido pelo valor patrimonial correspondente a ela, sendo esse o indicador que diz o quanto os investidores estão dispostos a pagar pelo patrimônio líquido da empresa.

Assim, quando o P/VPA for inferior a 1, isso significa que a empresa está avaliada abaixo do seu valor patrimonial, sendo considerada barata, enquanto acima de 1 é o contrário. Já se estiver próximo de 1 deduz-se que está com preço preço justo em relação aos seus ativos.