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A Priner (PRNR3) anunciou na noite de segunda-feira acordo para a compra da empresa de serviços de engenharia de materiais e inspeções de técnicas Welding, de olho em atuação da companhia no setor sucroalcooleiro.
O valor do negócio não foi revelado, mas nos 12 meses encerrados em março deste ano a Welding, criada em 1989 em Sertãozinho (SP) teve receita líquida de R$ 35 milhões e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado de R$ 9,5 milhões, com lucro liquido de R$ 5 milhões.
“Com presença muito forte no setor sucroenergético, a Welding desempenha papel central na ambição da Priner de expandir as operações para diferentes segmentos e serviços”, afirmou a Priner em fato relevante.
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“Esse investimento está em linha com a estratégia da Priner de se firmar como líder no mercado de engenharia de integridade e inspeção”, acrescentou a companhia.
Para a XP, o anúncio é positivo porque: (i) reforça a divisão de Integridade & Inspeção, a qual proporciona retornos atrativos sobre o capital empregado; (ii) possui perfil de know-how complementar, pois a atuação da Welding está focada no setor sucroenergético, ajudando a Priner a expandir seus serviços e ao mesmo tempo agregar oportunidades de cross-selling; e (iii) está em linha com a estratégia da Priner de desenvolver o seu modelo de negócio one-stop-shop, adquirindo empresas com conhecimentos específicos e desbloqueando sinergias ao conectar a empresa à sua plataforma. “Reiteramos nossa visão positiva e recomendação de compra para Priner”, avalia a equipe.
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O Itaú BBA também vê a notícia como positiva, com a incorporação em linha com a estratégia de expansão da Priner de seu portfólio com serviços de alto valor agregado e baixa exigência de capital, como engenharia de inspeção. Além disso, amplia o alcance da empresa para um novo setor como açúcar e etanol, que tem ventos favoráveis de crescimento promissores, como o etanol de milho e as fábricas de etanol de segunda geração.
“Observamos que o Ebitda e o lucro líquido da Welding representam 8% e 35% da Priner, respectivamente. Além disso, representa cerca de 30% das nossas projeções de Ebitda inorgânico para a Priner este ano”, avaliou o banco, que reiterou recomendação outperform ( desempenho acima da média do mercado para as ações, equivalente à compra), esperando que continue proporcionando aquisições sinérgicas. O preço-alvo é de R$ 18, o que corresponde a um potencial de valorização de 59% em relação ao fechamento de segunda.
(com Reuters)