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A Petz (PETZ3) afirmou nesta segunda-feira (28) que avalia continuamente potenciais oportunidades de aquisições e combinações de negócio, mas que não existe qualquer acordo com a rival Cobasi.
A rede de pet shops disse em fato relevante que “continuamente avalia e explora potenciais oportunidades de aquisições e combinações de negócios… porém até esta data, não existe qualquer documento, seja preliminar, definitivo ou outro documento vinculante, celebrado nesse sentido com a Cobasi”.
A declaração ocorreu após reportagem do jornal Valor Econômico afirmar, citando fontes, que Petz e Cobasi voltaram a engajar bancos de investimentos para negociarem uma possível fusão. Ainda de acordo com a reportagem, as empresas tentaram se aproximar no passado.
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Segundo a publicação, a Petz contatou bancos de investimentos para tratar sobre o assunto. As empresas já tentaram avançar na fusão no passado, mas o fundador da Petz, Sérgio Zimerman, demonstrou reticência para continuar as conversas, informa a publicação.
O jornal aponta que o fundo Kinea, que fez investimento de R$ 300 milhões na Cobasi em 2021, teria interesse na combinação dos negócio. A Cobasi faturou R$ 2,6 bilhões e a Petz cerca 2,8 bilhões em 2022.
O fundo Kinea não comentou sobre o assunto, ao ser procurado pelo Valor. Cobasi informou, por meio de sua assessoria, que não comenta rumores. Os bancos também não se manifestaram.
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As ações da Petz chegaram a abrir a sessão desta segunda em forte alta, com avanço de até 7,41%, a R$ 5,80. Contudo, o papel amenizou os ganhos ao longo da sessão, fechando com leve queda de 0,19%, a R$ 5,39.
Para a equipe da Genial Investimentos, essa eventual combinação de negócios é algo esperado pelo mercado. “E resultaria na criação de um gigante do setor de pet shop no Brasil, que ainda apresenta grande potencial de crescimento”, acrescentou em relatório a clientes.
No primeiro semestre, a Petz registrou lucro líquido ajustado de R$ 43,7 milhões, queda de 18,8% ano a ano, enquanto a receita bruta total do grupo aumentou 20,1%, para R$ 1,86 bilhão. No final de junho, a empresa tinha 231 lojas. A Cobasi informa ter mais de 200 unidades.
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Daniel Gildin, sócio da Fortezza Partners, destacou dois desafios em uma possível negociação das empresas, listados a seguir.
O primeiro é o valuation, que pode dificultar na chegada de um acordo benéfico para ambas, com influência das ações da Petz e interesse do fundo de private equity da Kinea pela Cobasi. O segundo é a sobreposição de lojas que pode levar a uma “canibalização” dos pontos de venda e destruir mais valor do que agregar.
“Pela perspectiva de mercado, se a questão de valuation entre as duas for superada e estrategicamente fizer sentido, não haveria nenhuma restrição para o negócio ser concretizado, porque é um mercado ainda extremamente pulverizado. O principal cuidado é com a sobreposição de lojas, certamente as empresas precisariam da aprovação do Cade, mas dificilmente teria uma configuração de concentração de mercado” , apontou Gildin.
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(com Reuters)
Confira a história da Cobasi abaixo:
