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A B3 (B3SA3) divulgou seus destaques operacionais do mês de novembro, e no mercado à vista de renda variável, registrou volume financeiro médio diário de R$ 34,177 bilhões, valor 74,9% maior que o apurado no mesmo mês de 2019. Em relação a outubro, quando o volume foi de R$ 28,482 bilhões, houve alta de 20%.
O número de investidores ativos quase dobrou em um ano, passando de 1,616 milhão para R$ 3,205 milhões. Em relação a outubro, houve um avanço de 0,9%. O número de empresas listadas saiu de 390 para 407 em 12 meses. O valor de mercado das empresas cresceu 2,5% em um ano, e 7% em um mês, para R$ 4,475 trilhões.
No mercado de derivativos e futuros, o volume de contratos caiu 22,8% em relação a novembro do ano passado, e 6,3% na comparação mensal, para 3,884 milhões. A maior queda foi registrada nos contratos de juros em reais, de 38,3% em relação a novembro do ano passado.
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Ainda no mercado de futuros, a receita média por contrato teve crescimento de 83% na comparação anual, para R$ 2,503. Em relação a outubro, houve aumento de 13,2% neste indicador. O maior crescimento foi registrado no mercado de câmbio, de 47,7%.
Guidances
A B3 anunciou suas projeções (guidances) para o ano de 2021. A companhia espera chegar a uma alavancagem financeira, medida pela relação dívida bruta/Ebitda recorrente em 12 meses, de 1,5 vez. Os investimentos projetados no próximo ano estão entre R$ 420 milhões e R$ 460 milhões.
A operadora da bolsa de valores brasileira espera despesas ajustadas entre R$ 1,225 bilhão e R$ 1,275 bilhão em 2021, e depreciação e amortização entre R$ 1,060 bilhão e R$ 1,110 bilhão. As despesas atreladas ao faturamento devem ficar entre R$ 225 milhões e R$ 265 milhões.
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A companhia também reafirmou as projeções para 2020, com alavancagem em 1,2 vez, investimentos entre R$ 395 milhões e R$ 425 milhões, despesas ajustadas entre R$ 1,125 bilhão e R$ 1,175 bilhão, depreciação e amortização em R$ 1,030 bilhão e R$ 1,080 bilhão e despesas atreladas ao faturamento entre R$ 170 milhões e R$ 200 milhões.
A B3 também manteve a projeção relacionada à distribuição de lucro aos acionistas tanto para este ano quanto para 2021, com a meta de distribuir entre 120% e 150% do lucro societário.
Tarifação
A B3 anunciou, em fato relevante, mudanças na sua política de tarifação no mercado de renda variável. A companhia havia anunciado em janeiro deste ano as alterações, mas afirma que “a integral implementação envolve desafios de preparação sistêmica pelo mercado”. Por isso, a B3 resolveu estabelecer regras intermediárias que valem a partir de 02 de fevereiro de 2021.
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Nos serviços de negociação e pós-negociação no mercado à vista, haverá uma substituição no modelo de desconto progressivo baseado no ADTV global por nova tabela de preços. E haverá também uma tabela diferenciada para day traders, baseada no volume diário negociado, com a concessão de descontos mais acelerada e profunda.
Na Central Depositária de renda variável, a tarifa mensal de manutenção de conta de custódia será zerada, haverá isenção sobre o valor em custódia para contas com valores menores de R$ 20 mil, e atualização da tabela de custódia.
A B3 fez testes sobre os impactos deste novo modelo tarifário entre abril e junho de 2020, e naquele período, haveria uma redução de R$ 250 milhões nas receitas, correspondentes a dois terços das reduções líquidas previstas inicialmente, de R$ 400 milhões.
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Entre outras medidas, estão também a redução a zero na tarifa de R$ 9,28 na manutenção de contas para investidores pessoa física e a redução nas tarifas de negociação e pós-negociação. “Considerando que a implementação completa do modelo anunciado em janeiro envolve desafios estruturais junto ao mercado, alterações adicionais, e que dependam especialmente de ajustes em sistemas de tecnologia, ainda terá a data de implementação definida junto com o mercado”
Confira o detalhamento abaixo:
Tarifas de Manutenção de Conta e Custódia*
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| PESSOAS FÍSICAS | |
| Manutenção de conta | |
| Como é | Como fica |
| Até R$9,28/mês | Zero |
| Tarifa sobre custódia | |
| Como é | Como fica |
| Tabela Progressiva que varia de 0,0130% a 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. Isento para aplicações de até R$ 300 mil | Isenta para aplicações até R$ 20 mil. Tabela Progressiva que varia de 0,05% a 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. Para valores entre R$ 20.000,01 e R$ 300.000,00 a proporção é de 0,05% a 0,02% ao ano sobre o valor em custódia. Acima de R$ 300.000,00 a proporção varia entre 0,0130% e 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. |
Exemplo ilustrativo: um investidor pessoa física com R$ 50.000,00 em custódia na B3 pagava R$ 111,36/ano com a tarifa de manutenção de conta e zero em tarifa sobre custódia. Com o novo modelo, a tarifa de manutenção será zerada e o investidor passa a pagar R$ 25,00/ano com a tarifa sobre custódia.
| INVESTIDORES INSTITUCIONAIS | |
| Manutenção de conta | |
| Como é | Como fica |
| Até R$9,28/mês para residentes no Brasil e R$115,83/mês para estrangeiros | Zero para residentes no Brasil e R$115,83/mês para estrangeiros |
| Tarifa sobre custódia | |
| Como é | Como fica |
| Tabela Progressiva que varia de 0,0130% a 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. Isento para aplicações de até R$ 300 mil e isento para investidores estrangeiros | Isenta para aplicações até R$ 20 mil. Tabela Progressiva que varia de 0,05% a 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. Para valores entre R$ 20.000,01 e R$ 300.000,00 a proporção é de 0,05% a 0,02% ao ano sobre o valor em custódia. Acima de R$ 300.000,00 a proporção varia entre 0,0130% e 0,0005% ao ano sobre o valor em custódia. Investidores estrangeiros continuam isentos. |
Tarifas de Negociação e Pós Negociação*
| PESSOAS FÍSICAS E DEMAIS INVESTIDORES (INCLUSIVE ESTRANGEIROS) | |
| Operações não day trade* | |
| Como é | Como fica |
| 0,0325% sobre valor negociado. Variação da tarifa de acordo com o volume total do mercado. | 0,0300% sobre o volume negociado. Fim da variação da tarifa de acordo com o volume total do mercado. |
| Operações day trade* | |
| Como é | Como fica |
| 0,0250% sobre o valor negociado. Redução adicional à Pessoa Física que negocia mais de R$ 4 milhões em ações à vista e tabela com 5 faixas de desconto. | 0,0230% sobre o valor negociado. Redução adicional para todos os tipos de investidores que negociarem mais de R$1 milhão em ações à vista, e tabela com 12 faixas de desconto. Fim da variação da tarifa de acordo com o volume total do mercado |
Exemplo ilustrativo (operação não day trade): um investidor pessoa física decide adquirir R$1.000,00 em ações, com o objetivo de mantê-las em carteira por um longo tempo. No modelo anterior, essa operação não day trade seria tarifada em R$3,25. No modelo proposto, a tarifa passa a ser de R$3,00.
| INVESTIDORES INSTITUCIONAIS RESIDENTES | |
| Negociação* | |
| Como é | Como fica |
| 0,0250% sobre o volume negociado por fundos locais. Variação da tarifa de acordo com o volume total do mercado. | 0,0230% sobre o volume negociado para fundos locais. Fim da variação da tarifa de acordo com o volume total do mercado. |
*Considera apenas tarifas B3, sem incluir eventuais taxas cobradas pelas corretoras
(Com Agência Estado)
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