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A Iguatemi (IGTI3) anunciou a assinatura de um acordo de investimento com a Combrashop para comprar 17% de participação no Shopping Rio Sul, no Rio de Janeiro, e, posteriormente, assumir a administração do empreendimento, de acordo com um fato relevante divulgado nesta segunda-feira (8).
Segundo o comunicado, a Iguatemi realizará a operação em conjunto com o fundo imobiliário BB Premium Malls (BBIG11), que irá subscrever e integralizar Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) emitidos pela Combrashop. O Banco Safra foi o assessor exclusivo da Combrashop na operação. Os recursos captados com a dívida serão utilizados para adquirir o shopping.
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O investimento da Iguatemi na operação será de aproximadamente R$ 360 milhões, sendo 70% do valor à vista e o restante em duas parcelas anuais corrigidas por juros. Isso representa um cap rate de entrada de 7,7% sobre o resultado operacional (NOI) estimado de 2024.
Considerando as receitas de administração do empreendimento, líquidas de impostos, a empresa estima um cap rate implícito de 11% e uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 17,1% para o investimento.
Após a conclusão da operação, as participações das partes envolvidas no shopping Rio Sul serão as seguintes:
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• Combrashop será titular de 50,1%;
• Iguatemi deterá 16,6%;
• BBIG FII será titular de 33,3%.
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“O Acordo de Investimento prevê que a Iguatemi será contratada como administradora do Shopping Rio Sul, após a conclusão da aquisição pela Combrashop”, informa o fato relevante.
A Iguatemi destaca que esse investimento está alinhado à sua estratégia de estar presente nas principais propriedades nos mercados mais importantes do país. “A Iguatemi adicionará ao seu portfólio a participação em um dos shoppings mais relevantes do país, na cidade do Rio de Janeiro, que representa o segundo maior PIB do Brasil”.
Shopping Rio Sul
O Shopping Rio Sul, primeiro shopping construído no Rio de Janeiro, está localizado a 15 minutos do aeroporto Santos Dumont, em Botafogo, um dos principais bairros da cidade. O empreendimento tem 52 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL).
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Seu entorno é considerado altamente qualificado, com 81% da área composta por domicílios de classes A/B e renda média duas vezes maior que a da cidade. Dentro de um raio de 5 km estão bairros como Ipanema, Copacabana, Leme, Lagoa, Flamengo e Leblon, além de pontos turísticos e cartões-postais da cidade.
“Nos últimos anos, o empreendimento apresentou uma performance financeira robusta, com crescimento anual de dois dígitos na receita líquida entre 2021 e 2023”, afirmou a Iguatemi em comunicado.
O negócio está sujeito à aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).