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Em um dia de forte volume, eleições norte-americanas indefinidas, transição no Brasil ainda com dúvidas fiscais e balanços pesando negativamente, a bolsa brasileira desmoronou. Muito por conta da queda histórica das ações do Bradesco (BBDC3;BBDC4), que derreteram, respectivamente, 16,01% e 17,38%, as maiores perdas desde o Plano Real, graças a um balanço do 3T22 decepcionante. Mas não só: as quedas do Bradesco contaminaram também os outros bancos, especialmente o Banco do Brasil (BBAS3), que chegou a operar no positivo, mas fechou com menos 2,65%; e Itaú Unibanco (ITUB4), com menos 4,80%, que divulga seu balanço nesta quinta-feira (10). Os pesos-pesados Vale (VALE3), com baixa de 1,22%, mesmo com avanço do minério de ferro em Dalian; e Petrobras (PETR4), com queda de 1,65%, acompanhando a baixa do petróleo internacional; deram uma grande contribuição para a derrocada da bolsa. Sem contar com o varejo, que viu Americanas (AMER3) desabar 8,44%, após ser rebaixada por analistas; e Magazine Luiza (MGLU3) recuar 3,46%. Por fim, Qualicorp (QUAL3) despencou 15,60%, com mais um balanço decepcionante. ALTAS – Foram poucas, apenas 18. Mas Gerdau (GGBR4) cresceu 4,46%, após balanço do 3T22 e anúncio de proventos. E Petz (PETZ3), que liderou as altas com 8,82%, com os números do 3T22.

O presidente eleito Lula encerrou coletiva de imprensa e o seu último encontro nesta quarta-feira em Brasília, após se reunir com o presidente do TSE, o ministro Alexandre de Moraes. Mais cedo, esteve com o presidente da Câmara, Arthur Lira, e do Senado, Rodrigo Pacheco, além reunir-se com os integrantes do STF.

Lula afirma que cabe ao Executivo se relacionar com quem os deputados e senadores escolherem.

“Estou convencido que o Congresso não vai criar problemas”, disse o presidente eleito em entrevista coletiva após reunião no TSE.

Presidente eleito faz pronunciamento neste instante após se reunir com Alexandre de Moraes, presidente no TSE.

• Bradesco PN (BBDC4): 324.887 negócios (cotação do dia: -17,38%)
• Itaú Unibanco (ITUB4): 142.429 negócios (cotação do dia: -4,80%)
• Petrobras PN (PETR4): 118.244 negócios (cotação do dia: -1,65%)
• B3 (B3SA3): 97.809 negócios (cotação do dia: -0,59%)
• Vale (VALE3): 90.300 negócios (cotação do dia: -1,22%)

• Petz (PETZ3): +8,82%
• Gerdau (GGBR4): +4,66%
• Totvs (TOTS3): +4,02%
• TIM (TIMS3): +3,47%
• BB Seguridade (BBSE3): +2,93%

• Bradesco PN (BBDC4): -17,38%
• Bradesco ON (BBDC3): -16,01%
• Qualicorp (QUAL3): -15,60%
• Americanas (AMER3): -8,44%
• Positivo (POSI3): -7,17%

• Consumo (ICON): -1,41%
• Energia Elétrica (IEE): -0,44%
• Financeiro (IFNC): -5,13%
• Imobiliário (IMOB): -1,44%
• Industrial (INDX): -0,41%
• Materiais Básicos (IMAT): +0,01%
• Utilidade Pública (UTIL): -0,67%

• Small Caps (SMLL): -1,22%
• BDRs (BDRX): -1,46%
• Fundos Imobiliários (IFIX): -0,48%

• Máxima: 116.182,73
• Mínima: 113.109,53
• Volume: R$ 42,50 bilhões

Ibovespa abriu em queda e acelerou perdas, ao longo da tarde, acompanhando retração das bolsas em NY

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (7): -2,38%
• Terça-feira (8): +0,71%
• Terça-feira (9): -2,22%
• Semana: -3,87%
• Novembro: -2,12%
• 4T22: +3,22%
• 2022: +8,35%

Após nove meses de resultado recorde em 2022, a Gerdau (GGBR4) continua otimista para o futuro. Apesar da desaceleração global, os executivos da companhia, em teleconferência com analistas feita após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, defenderam que veem o fim deste ano e o próximo ainda como bons momentos para o setor de metalurgia.

Os investidores se depararam com as indefinições eleitorais nos EUA. O Senado só será definido após o segundo turno na Georgia, que pode ser fiel da balança na Casa Alta. Uma certeza que se tem é que não aconteceu a “onda republicana” e que os democratas podem ter equivalência nessas eleições de meio de mandato, para alívio de Joe Biden, embora os republicanos tenham conseguido maioria na Câmara dos Representantes. De qualquer forma, por ora, há imprevisibilidade, o que fez os investidores ficarem cautelosos.

• Dow Jones: -1,95%, a 32.514,27 pontos
• S&P 500: -2,08%, a 3.748,67 pontos
• Nasdaq: -2,48%, a 10.353,17 pontos

O senador Humberto Costa (PT-PE) confirmou que os valores que têm sido debatidos pelo novo governo e parlamentares aliados para PEC da transição giram em torno de R$ 150 bilhões a R$ 175 bilhões. Segundo ele, a tendência é de que o instrumento trate apenas do Auxílio Brasil, ou Bolsa Família, tirando todo o programa social do teto de gastos do próximo ano. “A PEC deve garantir o Bolsa Família todo”, afirmou ele, que é um dos coordenadores escolhidos por Geraldo Alckmin para a transição na área da Saúde. (Estadão Conteúdo)

A CVC reduziu o prejuízo, mas terminou o terceiro trimestre ainda no negativo, em R$ 75 milhões. As ações da empresa de turismo recuam 0,75%, cotadas a R$ 6,60.

XP Inc. (XPBR31) teve lucro líquido ajustado de R$ 1,15 bilhão no 3º trimestre e aumentou programa de recompra de ações em R$ 1 bilhão.

O dólar em alta fez a procura pelo ouro cair e impactou também a prata, cujos contratos para dezembro viram os preços caírem 0,81%, a US$ 21.327 a onça; enquanto a platina para janeiro de 2023 caiu 1,70%, a US$ 997,30 a onça.

Segundo Flávio Dino (PSB-MA), senador eleito e ex-governador do estado, Lula explicou ao STF que está buscando espaço no Orçamento 2023 para reajuste do salário mínimo, merenda escolar, Farmácia Popular e Bolsa Família com R$ 600 mais R$ 150 por criança até 6 anos. Dino informou que Lula apontou aos ministros que a saída para isso deve ser uma PEC.

A Engie Brasil (EGIE3) tem interesse em avaliar potenciais negócios envolvendo usinas hidrelétricas, como uma operação conjunta dos projetos no rio Madeira (RO) com a Eletrobras (ELET6) e a compra de Foz do Areia, da Copel (CPLE6), disse o CEO da elétrica de controle francês, Eduardo Sattamini.

Segundo Flávio Dino (PSB-MA), senador eleito e que participou da reunião no Supremo, o orçamento secreto não esteve na pauta. Há a possibilidade de Lula falar com a imprensa após a reunião no TSE.

O dólar volta a se valorizar diante do real, refletindo a alta da moeda norte-americana diante de uma cesta de divisas mais fortes – o índice dólar DXY subiu 0,85%. As indefinições fiscais do novo governo eleito no Brasil seguem preocupando os investidores, que buscam no dólar uma segurança.

• Venda: R$ 5,182
• Compra: R$ 5,181
• Mínima: R$ 5,138
• Máxima: R$ 5,198

“Reafirmei ao presidente Lula que o Congresso irá trabalhar, de forma responsável e célere, para assegurar os recursos que garantam, em 2023, os R$ 600 do Auxílio Brasil, o reajuste do salário mínimo, e os programas sociais necessários para a população mais carente do país”, escreveu em uma rede social Rodrigo Pacheco (PSD-MG), presidente do Senado e do Congresso Nacional. Pacheco e Lula se reuniram durante a tarde de hoje.

As referências foram pressionadas pelos estoques de petróleo nos EUA em alta, pelo avanço da Covid-19 na China e pela alta do dólar.

• WTI (dezembro/22): -3,46%, a US$ 85,83
• Brent (janeiro/23): -2,84%, a US$ 92,65

Senador Marcelo Castro (MDB-PI) dá entrevista à CNN Brasil, e diz que a PEC poderia começar a transitar pelo Senado antes de chegar à Câmara. Para ele, há tempo hábil para a aprovação, antes do recesso de dezembro.

Os DIs no Brasil seguiram os Treasuries nos EUA, que subiram em alta na ponta longa, a partir dos títulos de 7 anos até os de 30 anos; enquanto no começo da curva, os títulos apontaram para baixo, diante da indefinição eleitoral nos EUA. No Brasil, ainda há o acréscimo da preocupação fiscal, com o governo de transição tentando acomodar no Orçamento 2023 as promessas de campanha.

• DI (2023): -0,002 pp, a 13,668%
• DI (2024): -0,005 pp, a 13,050%
• DI (2025): +0,020 pp, a 12,020%
• DI (2027): +0,045 pp, a 11,900%
• DI (2029): +0,050 pp, a 12,010%
• DI (2031): +0,060 pp, a 12,080%

Segundo levantamento do TradeMap, as preferenciais de Bradesco (BBDC4) têm no momento o segundo maior recuo desde 1994, com menos 15,34%, perdendo apenas da queda do dia 10 de setembro de 1998, quando o ativo fechou o pregão com menos 19,49%. Em terceiro lugar, está a queda da sessão de 16 de março de 2020, com 14,27%. Já as ordinárias (BBDC3) tem hoje a maior queda desde 1994, com menos 15,06%, deixando para trás os 14,80% do dia 10 de setembro de 1998.

Apesar de ver melhorias em potencial nas tendências operacionais à frente, alavancagem em alta e menor produtividade do físico pesam sobre os resultados. As ações da Americanas (AMER3) caem 8,1%, cotadas a R$ 13,94.

Segundo o BC, o montante tem como referência o dia 4 de novembro de 2022. No fim de 2021, essa posição estava em US$ 264,495 bilhões e, em outubro, em US$ 217,155 bilhões. A posição cambial líquida traduz o que está disponível para que o BC faça frente a alguma necessidade de moeda estrangeira – como fornecer liquidez ao mercado em momentos de crise, por exemplo. (Estadão Conteúdo)

Após encerrar outubro com entradas líquidas de US$ 1,254 bilhão, o fluxo cambial na semana passada (de 1 a 4 de novembro) para o Brasil ficou negativo em US$ 1,549 bilhão. O canal financeiro apresentou saída líquida de US$ 392 milhões na semana. Este segmento reúne os investimentos estrangeiros diretos e em carteira, remessas de lucro e pagamento de juros, entre outras operações. Ano – O fluxo cambial do ano até 4 de novembro ficou positivo em US$ 17,041 bilhões, ante sinal negativo de US$ 910 bilhões, de um ano antes. A entrada líquida pelo canal financeiro em 2022 até o último dia 4 foi negativa em US$ 16,207 bilhões. (Estadão Conteúdo)

“Após sólidas taxas de crescimento no 1T22 e 2T22, o 3T22 apresentou um número bem menos robusto”, explica o Bradesco BBI, que ressalta que o resultado poderia ser pior, não fossem as vendas de combustíveis (+16,6%), beneficiadas pela grande após a redução do ICMS em julho. “Mesmo com a surpresa positiva neste release, não esperamos que o crescimento das vendas no varejo mantenha seu ritmo por muito mais tempo, já que os efeitos dos cortes de impostos e transferências de renda se dissipam, enquanto a política monetária contracionista permanece”, pondera.

O DXY compara o dólar norte-americano com uma cesta de moedas mais fortes: o iene, o euro, o dólar canadense, o franco suíço, a libra esterlina e a coroa sueca.

• Dow Jones: -1,54% (às 15h19: -1,05%)
• S&P500: -1,62% (às 15h19: -1,04%)
• Nasdaq: -2,11% (às 15h19: -1,40%)

A análise é da XP, tentando explicar as baixas contundentes das ações do Bradesco (BBDC3;BBDC4) – no momento, -15,00% e -15,29%. A XP elenca os motivos para a forte queda: “deterioração macroeconômica aumentando o risco de inadimplência; guidance do ano revisado juntamente à publicação do resultado do 3T22, o que indica um 4T22 ainda pressionado; e juros ainda elevados no curto prazo, que tendem a continuar pressionando a Margem Financeira Bruta do banco”. Apesar da queda expressiva de hoje, a XP acredita que não seja o momento de comprar o papel.

No encontro do presidente do Senado e do presidente eleito teve participação de senadores de partidos diversos, como Otto Alencar (PSD-BA), Omar Aziz (PSD-AM) e Eliziane Gama (Cida-MA). Lula agora vai ao STF, para reunião com Rosa Weber, presidente da instituição.

Hoje, as ações do Bradesco (BBDC3;BBDC4) desmoronam respectivamente 14,68% e 15,07%, após balanço do 3T22. O setor bancário todo desmonta junto, com Itaú Unibanco (ITUB4) sendo o próximo a apresentar seus números do último trimestre, nesta quinta, dia 10 de novembro.

Esse é um dos três ativos – dos nove existentes – ainda não integralmente controlados pela 3R Petroleum (RRRP3). A empresa informou que a transição está em andamento após atender demandas do órgão ambiental. A petrolífera independente apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

“Acreditamos que a empresa deve precisar reequilibrar sua estrutura de capital”, diz a análise, que entende que “potenciais iniciativas de turnaround da nova gestão pode levar tempo para dar frutos positivos”.

• Dow Jones: -1,05%;
• S&P500: -1,04%;
• Nasdaq: -1,40%.

Ricardo Savini, da 3R Petroleum (RRRP3), ressalta que a empresa tem nove contratos de polos petrolíferos assinados com a Petrobras (RRRP3) e que a estatal não tem histórico de romper contatos. “Não vejo risco”, disse a analistas de mercado nesta quarta (9).

“Conversamos com analistas e clientes e seguimos otimistas”, explicou Gustavo Werneck, ao ser indagado sobre a desaceleração global em 2023. “O que não podemos prever, contudo, são os custos”.

Presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin afirmou que a instituição deve aceitar o risco de que a luta contra a inflação alta levará a uma desaceleração da economia, à medida que os aumentos das taxas de juros são “desafiados” pela poupança ainda alta do consumidor, os mercados de trabalho ainda estão apertados e os problemas na cadeira de suprimentos continuam. “Empresários não estão totalmente preparados para uma recessão”, afirmou. (Estadão Conteúdo)

O executivo falou que é normal, no final do ano, um recuo dos volumes vendidos – por conta de férias coletivas dos clientes, por exemplo. “É algo normal, com exceção do aço de mercados especiais, que deve ter venda menor do que a média. Isso por conta de uma formação de estoque nas cadeias, pelas paradas das produtoras de automóveis ao longo do ano”, explicou Gustavo Werneck.

De acordo com Ricardo Savini, CEO da 3R Petroleum (RRRP3), a empresa já está operando seis dos nove ativos adquiridos da Petrobras (PETR4). Os outros dois polos pendentes são o Pescada e o Potiguar, no Cluster Potiguar.

Indagado sobre as boas margens nos Estados Unidos, Gustavo Werneck afirmou que é difícil falar em normalização das margens da Gerdau no futuro. “As margens de 10% a 12% não estão mais no nosso radar, esperemos trabalhar acima disso”, explicou, citando problemas geopolíticos, o pacote de infraestrutura americano e também melhorias operacionais que a própria empresa aplicou em sua cadeia.

Ricardo Savini, CEO da 3R Petroleum (RRRP3), afirmou que, assim que assumir o Polo Potiguar, a empresa iniciará trabalho de perfuração. A empresa anunciou que em 2023 a previsão é fazer mais de 150 perfurações em seus campos, com até seis sondas de perfuração em operação até o final do ano.

“Plano de infraestrutura do governo americano ainda não se traduziu em demanda por aço, com os projetos ainda em fase de análise. Prevemos que passe a aparecer a partir do primeiro semestre do próximo ano”, acrescentou Gustavo Werneck, CEO da Gerdau (GGBR4).

“A nossa filosofia segue em manter uma dívida bruta próxima a R$ 12 bilhões e o caixa, por conta da extensão das nossas operações, deve ficar em R$ 6 bilhões”, diz Rafael Japur, CFO da Gerdau.

Banco conseguiu manter inadimplência estável, enquanto receita média por cliente caiu com impacto da deflação. Os papéis INTR, negociados na Nasdaq, operavam em alta de mais de 6% no início da tarde. Os BDR’s da companhia, recibo de ações negociados na Bolsa brasileira sob o código INBR32, subiam na mesma proporção.

Marcelo Copel, CFO da companhia, disse que o vencimento de dívidas está concentrada no primeiro trimestre do ano que vem. “As conversas estão adiantadas e o mercado bem receptivo nessa conversa”, explica. A CVC quer alongar a dívida para não interromper o seu ciclo de crescimento, acrescentou.

Rodrigo Pizarro, CFO da 3R Petroleum (RRRP3), apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado.

Segundo o executivo, os níveis de exportação têm puxado as margens para baixo, com menor diluição dos gastos. “Neste momento, preparamos a operação para continuar exportando em 2023, mesmo com margens mais baixas. Não temos clareza se os níveis continuarão nesses patamares. Reduzimos a exportação da média de 22% para cerca de 9%”, comentou Gustavo Werneck. (Ampliada às 15h44)

Gustavo Werneck apontou que o preço da commodity, muito utilizada na produção da Gerdau, está volátil e que, por enquanto, é difícil definir para onde ele vai – o que pode influenciar nas margens da companhia em 2023. (Ampliada às 15h40)

Gustavo Werneck destacou, porém, que o segmento mais fraco, com mais dificuldades, é o de varejo, por conta do endividamento das famílias. Em infraestrutura, agro e industrial, porém, há resiliência. “O número de canteiros de obra ativos no Brasil, que acompanhamos, está em um patamar recorde em outubro”, defendeu o CEO. “Os níveis de rentabilidade estão adequados, o que irá continuar”. (Ampliada às 15h43)

Mesmo se Lula garantisse 100% do apoio dos reeleitos, seria necessário “virar” votos de ao menos 23 deputados sem mandato na próxima legislatura.

Leonel Andrade explicou que os juros altos e a restrição ao crédito impactaram as vendas ao consumidor final no mercado brasileiro. “Talvez a gente sofra mais que o mercado sazonalmente”, disse o CEO da CVC (CVCB3). “Nosso tíquete médio de viagem subiu substancialmente, o que afeta as classes mais populares, a mais atendida pela CVC”, complementou.

Ricardo Savini, CEO da 3R Petroleum (RRRP3), apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado. Segundo o executivo, o gás representou 23% da receita líquida no 3T22 com a incorporação do Polo Peroá, na Bacia do Espírito Santo.

Após resultados considerados muito fracos, BBI cortou o preço-alvo e rebaixou recomendação para neutra, vendo menor chance de mudança de controle. As ações da Braskem (BRKM5) recuam 4,08%, cotadas a R$ 30,33.

Marcelo Copel, CFO e DRI explicou que a CVC (CVCB3) começou o terceiro trimestre com caixa robusto, fruto de um aumento de capital feito no início do período. “Esse dinheiro vem sendo aplicado no capital de giro da companhia e no crescimento”, disse ele.

Executivos defenderam que esperam amadurecimento das operações e falaram sobre o possível spin off do seu braço de serviços financeiros. Ações da Méliuz (CASH3) caem 8,13%, a R$ 1,13.

Gustavo Werneck, CEO da Gerdau (GGBR4), explicou que a companhia segue monitorando as iniciativas do governo americano de impulsionar a produção local de chips, que deve remediar o problema mundial neste ponto. Além disso, os preços altos de petróleo e gás deve impulsionar os investimentos no setor. Do outro lado da balança, para o braço americano da Gerdau, fica a atenção quanto ao mercado de trabalho apertado.

Leonel Andrade, CEO da companhia, afirmou que todas as agências da CVC estão aptas a vender viagens em qualquer lugar, por meio de digitalização. “A CVC, que sempre foi atacada pelo mercado, a partir de agora pode competir com OTA’s (sigla em inglês para agências de viagem on-line)”, disse. Ele destacou que a CVC possui 1.100 lojas e acrescentou: “competidores vão demorar muito tempo para ter uma rede igual à nossa”. As ações da CVC (CVCB3) caem 0,60%, cotadas a R$ 6,62.

“Estamos recuperando contas a receber de outros períodos e o pagamento do que foi faturado neste trimestre. É reflexo da saúde dos lojistas”, apontou a CEO Cristina Anne Betts. Ações da Iguatemi (IGTI11) caem 1,7% após resultados.

“Continuamos conservadores e pretendemos ser assim. O crescimento poderia ser maior, mas não necessariamente trariam resultados melhores”, disse Leonel Andrade, CEO da CVC (CVCB3), em teleconferência com analistas sobre o resultado trimestral da empresa.

Leonel Andrade, CEO da CVC (CVCB3, dá início à teleconferência com analistas sobre o resultado trimestral da empresa destacando a digitalização da companhia, que já está presente em todas as lojas. “A transformação digital foi concluída, um negócio que a empresa deveria ter feito há muito tempo”, disse ele. Andrade destacou a compra da Öner Travel, de agentes de viagem autônomos, feita durante o trimestre.

CEO afirmou que o crescimento da carteira, assim como da inflação, acabou trazendo preocupação adicional sobre as carteiras de maior risco. As ações do Bradesco desabam neste momento: (BBDC3), -13,23%; (BBDC4), -13,72%.

A análise é do Bradesco BBI sobre os resultados no 3T22 da Méliuz (CASH3). O banco acredita que o mercado deve considerar os resultados como negativos, pois o Ebitda continua pressionado. O BBI tem recomendação outperform para a Méliuz, com preço-alvo de R$ 1,70.

Segundo o líder do PT na Câmara, Reginaldo Lopes (PT-MG), fora das limitações do teto, seria possível ao próximo governo aumentar o investimento e manter o pagamento de R$ 600 por família. Além disso, defende o deputado, isso abriria espaço para a recomposição de outros programas que foram cortados na atual proposta orçamentária. Ademais, acrescentou, poderia se reabrir também recursos para retomar o Minha Casa, Minha Vida e obras paradas. (Reuters)

A São Carlos (SCAR3) reverteu o lucro de R$ 4,3 milhões do ano anterior e registrou prejuízo líquido recorrente de R$ 22,8 milhões no 3T22. A receita bruta de locações, por sua vez, subiu 22,5% no mesmo período, passando de R$ 60,9 milhões para R$ 74,6 milhões.

Segundo relato do líder do PT na Câmara, Reginaldo Lopes (PT-MG), que participou do encontro de cerca de duas horas, se tratou do caminho que pode ser usado para a aprovação da PEC. “O presidente Lula tem preferência pela PEC e agora Geraldo Alckmin, junto com Aloizio Mercadante, vão construir um caminho para detalhar o texto e apresentá-lo”, disse Lopes. Vice-presidente eleito, Alckmin é o coordenador da transição de governo. (Reuters)

O Morgan Stanley destaca que o caixa das operações foi abaixo da estimativa. O banco ressaltou ainda que Ebitda da unidade de negócios também ficou abaixo do projetado. Já na América do Norte, o Ebitda foi superior ao estimado. O Morgan Stanley tem recomendação equal-weight para a Gerdau (GGBR4), com preço-alvo de R$ 28.

A Qualicorp (QUAL3) registrou queda anual de 55,4% no lucro líquido, para R$ 49,2 milhões. O Ebitda também caiu: ficou em R$ 233,8 milhões no período e, na comparação ano a ano, houve uma queda de 13%. Em relação ao segundo trimestre, o Ebitda subiu 1,1%.

Investidores na Europa ficam na mesma batida vendedora de Wall Street, enquanto seguem indefinições dos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA, sem saber quem tomará a maioria do Senado – na Câmara dos Representantes, os republicanos conseguem maioria, mas com menos força do que o projetado.

• Stoxx 600: -0,24%
• DAX (Frankfurt): -0,17%
• FTSE 100 (Londres): -0,19%
• CAC 40 (Paris): -0,17%
• IBEX 35 (Madri): +0,50%
• FTSE MIB (Milão): +0,39%
• MOEX (Moscou): -1,84%

Para o Bradesco BBI, os resultados da Totvs (TOTS3) no 3T22 foram marginalmente positivos para as ações, considerando que o sólido impulso operacional foi sustentado no trimestre. O BBI tem recomendação outperform para a Totvs, com peço-alvo de R$ 35.

A CVC (CVCB3) reportou prejuízo líquido de R$ 75 milhões no 3T22, uma redução de 10,5% na comparação com mesmo intervalo de 2021, fruto da melhora do resultado operacional. Já Ebitda totalizou R$ 50,9 milhões no 3T22, revertendo Ebitda negativo de R$ 19,5 milhões em relação ao 3T21.

As indefinições dos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA ainda pesam sobre as decisões dos investidores.

• Dow Jones: -0,75% (na abertura: -0,61%)
• S&P 500: -0,71% (na abertura: -0,67%)
• Nasdaq: -1,01% (na abertura: -0,89%)

• 1ª parcial: compra a R$ 5,1699 e venda a R$ 5,1705
• 2ª parcial: compra a R$ 5,1662 e venda a R$ 5,1668
• 3ª parcial: compra a R$ 5,1538 e venda a R$ 5,1544
• Fechamento de ontem: compra a R$ 5,1738 e venda a R$ 5,1744

Por enquanto, democratas e republicanos conseguiram consolidar 48 cadeiras cada um. No caso da Georgia, a decisão fica para segundo turno (cada estado tem uma regra eleitoral), em dezembro. Os democratas lideram em dois desses estados (Georgia e Arizona) e os republicanos lideram nos outros dois (Wisconsin e Nevada, onde o incumbente é democrata – ou seja, seria uma virada republicana).

Iguatemi (IGTI11) apresentou bons resultados no 3T22, superando as estimativas do Credit Suisse, que segue vendo a empresa como uma das “mais bem posicionadas para surfar o momento positivo de consumo do público de maior renda”, destacando um SSR de 62% vs. 3T19, mantendo o custo de ocupação em 12,2%. “Ainda vemos muitas oportunidades dentro do portfólio da Iguatemi e, como tal, reiteramos o nosso rating outperform“, com preço-alvo de R$ 29. No momento, queda de 2,02%, a R$ 20,82.

A Ecorodovias (ECOR3) informou que volume de tráfego consolidado subiu 5,2% em outubro na comparação com o mesmo mês de 2021.

• Ânima (ANIM3): -0,76% (na semana: -10,41%)
• Cogna (COGN3): -1,04% (na semana: -11,21%)
• Cruzeiro do Sul (CSED3): -2,89% (na semana: -16,07%)
• Ser Educação (SEER3): -1,76% (na semana: -12,02%)
• Yduqs (YDUQ3): -0,43% (na semana: -14,86%)

A máxima do dia é de R$ 5,198 e a mínima, de R$ 5,139.

A previsão era de uma queda de 1,080 milhão. Há uma semana, os estoques caíram 1,257 milhão. A produção de gasolina, que subiu 43 mil semana passada, agora sobem 274 mil. Os estoques de óleo para aquecimento caíram 217 mil, ante queda de 383 mil semana passada.

A expectativa era por uma alta de 1,360 milhão de barris. Há uma semana, houve queda de 3,115 milhões. Os estoques de petróleo em Cushing caíram 923 mil, ante alta de 1,267 milhão há uma semana. As importações de petróleo bruto subiram 653 mil, enquanto subiram 1,229 milhão na semana passada.

Contratos são para entrega em dezembro de 2022.

Os resultados da Smarfit (SMFT3) foram ‘melhores do que o esperado”, segundo o Morgan Stanley. “As métricas operacionais e financeiras continuam melhorando sequencialmente, a Smarfit está demonstrando disciplina de custo e preço refletida em melhores margens, à medida que a base de membros se recupera gradualmente”, analisa.

Em carta aos cotistas repleta de metáforas futebolísticas, gestora evidencia atuação dos bancos centrais pelo mundo: “treino é treino, jogo é jogo”.

O destaque negativo, mais uma vez, foi a taxa de cancelamento bastante alta, com dados de adições brutas de vidas desafiadores com alta de preços.

Pedro Freitas, diretor-financeiro da Braskem ([ativo=BRKM5), analisou o assunto já que houve muita discussão no atual governo com relação a incentivos ao setor de petroquímicos no Brasil, inclusive com redução de alíquota de importação.

A exaltação está na análise do Itaú BBA, que ressalta o fato da Eletromidia (ELMD3) ter divulgado “um forte conjunto de resultados do 3T22”, com “praticamente” superações “em toda a linha”. “Acreditamos que o forte desempenho reflete o poder do modelo publicitário, com alta alavancagem operacional e forte rentabilidade”, diz o BBA, que continua otimista as ações – a classificação é outperform e o preço-alvo, R$ 19. Entretanto, as ações caem neste momento 2,75%, a R$ 12,75, com pouco volume de negócios.

A receita média por cliente do Inter (ARPAC) não cresceu na mesma proporção que o número de clientes. Questionados pelos analistas sobre essa desproproção, Santiago Stel, diretor de estratégia e relações com investidores, explicou que a deflação dos últimos meses impactou os números.

“Estamos muito satisfeitos com o NPL e acreditamos que mantemos o foco de melhorar a gestão de risco”, afirmou Helena Lopes Caldeira, CFO do Banco Inter, em teleconferência com analistas sobre os resultados do terceiro trimestre. “Temos confiança de que estamos melhorando nossa avaliação de risco de crédito e a tendência é que vamos ver melhora na taxa de NPL”.

“Do lado positivo, destacamos o crescimento mais forte que o esperado das vendas de Supermercados, Alimentos e Bebidas e de Equipamentos e Materiais para Escritório, Informática e Comunicação. Por outro lado, chamamos a atenção para o fraco desempenho das vendas de Veículos, Motocicletas, Partes e Peças, Materiais de Construção e Móveis e Eletrodomésticos”, enumera a análise. “Conforme temos argumentado, as condições de crédito mais apertadas e o elevado grau de endividamento das famílias vêm pesando sobre as vendas reais do comércio brasileiros”, encerra.

• Gerdau (GGBR4), +5,87%
• BB Seguridade (BBSE3), +4,71%
• Metalúrgica Gerdau (GOAU4), +3,87%
• Totvs (TOTS3), +3,64%
• Assaí (ASAI3), +3,31%

• Qualicorp (QUAL3), -12,90%
• Bradesco (BBDC3), -10,38%
• Bradesco (BBDC4), -9,90%
• Americanas (AMER3), -7,58%
• Méliuz (CASH3), -7,32%

A análise é de Rosana Avolio, diretora de RI da Braskem (BRKM5). Segundo a executiva, apesar do cenário, produtos petroquímicos têm previsão de crescimento no ano que vem, principalmente com o possível fim das restrições na China por conta da Covid-19.

Presidente eleito agora vai almoçar com o presidente do Senado e do Congresso Nacional, Rodrigo Pacheco (PSD-MG). Na agenda, há ainda a possibilidade de um encontro com o presidente do TSE, ministro Alexandre de Moraes.

A afirmação é de Pedro Freitas, diretor-financeiro da Braskem (BRKM5). “No início do ano não se esperava que fosse assim”, disse sobre o lockdown na China, que persistiu ao longo de 2022 e reduziu os spreads das operações. O executivo cita a guerra Rússia-Ucrânia como outro evento que fez os spreads dos produtos petroquímicos caírem.

Além disso, a Braskem (BRKM5) prevê também redução no volume de vendas de resinas e principais químicos devido a menor demanda no período. A petroquímica tem também expectativa de queda nos spreads para resinas e principais químicos no Brasil. A Braskem apresenta neste momento resultados do 3T22 a analistas de mercado.

Os investidores se depararam com as indefinições eleitorais nos EUA. Algumas definições para o Senado irão para segundo turno e o resultado final, só em dezembro – é o caso da Georgia, que pode ser fiel da balança na Casa Alta. Uma certeza que se tem nos EUA é que não aconteceu a “onda republicana” e os democratas podem ter equivalência nessas eleições de meio de mandato, para alívio de Joe Biden. De qualquer forma, por ora, há certa imprevisibilidade.

• Dow Jones: -0,61%
• S&P 500: -0,67%
• Nasdaq: -0,89%

CEO do Bradesco (BBDC3;BBDC4), Octavio de Lazari Jr, afirmou que o crescimento de crédito corporativo tem sido pequeno. As grandes empresas, segundo ele, tomam crédito de curto prazo, para necessidades emergenciais de caixa, mas nada muito expressivo em operações de longo prazo. “Entendemos que em 2023, com expectativa de redução de juros e inflação controlada, teremos espaço para operações com grandes empresas”, afirmou.

Rosana Avolio, diretora de RI da Braskem (BRKM5), que apresenta neste momento os resultados do 3T22 a analistas de mercado, cita ainda restrições na China relacionada à política de Covid zero e redução nos spreads petroquímicos como dois outros problemas enfrentados pelo setor.

O CEO do Bradesco (BBDC3;BBDC4), Octavio de Lazari Jr, disse que em momentos cíclicos da economia, com juros baixos e inflação sob controle, a atuação no varejo é favorável com captura de valor pela base de clientes. “O que já estamos desenvolvendo é aumentar nossa penetração no cliente de alta renda, para que sirva como equilíbrio em momentos contra cíclicos, com mais inadimplência. Assim teremos mais receita com clientes que tem investimentos, com quem tem renda maior. É um trabalho que temos desenvolvido com especialistas em investimentos”, disse.

O índice nacional abriu em queda e opera negativo com as indefinições no governo de transição, além dos futuros de Nova York operando no vermelho, já que as definições do comando do Legislativo foram adiadas para dezembro, com alguns estados precisando do segundo turno para o Senado, o que sublinha a imprevisibilidade. Os balanços também foram essenciais pra trazer a bolsa brasileira para baixo, especialmente do Bradesco (BBDC3;BBDC4), cujas ações despencam, respectivamente, 9,43% e 8,99%. Analistas dizem que o banco reportou “dados abaixo das estimativas e incerteza pesará sobre ações”. O varejo também recua, depois da alta acima do esperado das vendas do setor em setembro, crescendo 1,1% no Brasil (veja nota das 9h02). Americanas (AMER3) tem a maior queda, com menos 5,60%. A Vale (VALE3) abriu recuando pouco, mas já passou para positivo, 0,16%, dando um pouco de alívio.

Segundo o diretor de estratégias da Méliuz (CASH3), essa expectativa se refere por conta do que se observa com parceiros. “Em relação ao take total, é historicamente um período com aumento para o Méliuz”, disse André Amaral. “Mas nosso foco continua sendo a manutenção de margens, do nosso net take positivo. No 4º trimestre do ano passado ficou abaixo de 1%, mas esse ano a expectativa é manter e otimizar esse número, com mais investimentos de parceiros e melhorias de margens. Quando otimizamos o net take, porém, temos uma redução de GMV não tão expressivo.”

Octavio de Lazari Jr, CEO do Bradesco (BBDC3;BBDC4) afirmou que o crescimento da carteira, assim como da inflação, que corroeu o poder de consumo das pessoas, acabou trazendo uma preocupação adicional sobre as carteiras de maior risco, como cartão de crédito e crédito pessoal. “É onde a inadimplência chega mais rápido. Entendemos que teríamos que revisar a PDD expandida de acordo com o cenário está se avizinhando, colocando uma dose extra de cautela e conservadorismo”, afirmou, em teleconferência sobre os resultados.

“A ideia é manter uma boa posição de caixa”, disse Luciano Valle, CFO da Méliuz (CASH3), acrescentando que a intenção é zerar a queima de caixa da operação, mas seguir de olho em oportunidades. “No caso dos M&As, o viés é muito mais a procura por oportunidades para ajudar nossas operações. No momento em que estamos, temos uma diminuição do número de oportunidades e não estamos tão ativos como estávamos”, disse.

“Eu acho que é um movimento que acabou acontecendo pelas características de uma clientela de baixa e pequenas e micro empresas, que acabam sofrendo com juros e inflação mais altas”, disse Octavio de Lazari Jr, CEO do Bradesco (BBDC3;BBDC4). “O movimento está identificado e estamos tomando medidas necessárias. O quarto trimestre vai ser um momento de preocupação com inadimplência e teremos cautela e prudência”, completou, durante teleconferência com analistas.

Cristina Anne Betts destaca que, durante a pandemia, houve uma discrepância entre as expectativas de compradores e vendedores. Mas que agora os preços estão mais realistas e que haverá “mais conversas de M&A”. O fechamento da compra de participação total no JK Iguatemi dá ao IGTI11 um benchmark importante para realizar qualquer outro tipo de transação que possa vir, segundo Cristina. “Já estamos tendo muito mais conversas do que tínhamos há 2 anos”, afirma.

Nas redes sociais, Baleia Rossi informou: “o MDB terá uma ação colaborativa e propositiva, com foco na solução de problemas urgentes”, citando “a garantia dos R$ 600 para o Bolsa Família e o aumento real do salário mínimo” e “a defesa da reforma tributária, do pacto federativo e da atualização da tabela do SUS”. Além da senadora Simone Tebet, nominada ontem, Rossi indicou o ex-governador do RS, Germano Rigotto, para atuar na área de Indústria e Comércio; e os senadores Jader Barbalho (PA) e Renan Calheiros (AL) para compor o Conselho Político da Transição. “O MDB ainda poderá indicar, nos próximos dias, nomes técnicos para colaborar no time da transição”, encerrou.

Segundo Cristina Anne Betts, CEO, o segmento deve ter uma eficiência muito melhor, mas ainda sem atingir o ponto de equilíbrio da operação do shopping online do Iguatemi. Ela afirma que “a tecnologia ainda não acompanha” o processo da 365. Isso por que uma nova plataforma deve ser lançada. A mudança deve ocorrer após o Natal e estar pronta antes do Dia das Mães.

Cristina Anne Betts acredita que o ano será positivo para a empresa, com a mudança de comportamento das pessoas pós-pandemia. Se o cenário de queda de inflação e taxa de juros se confirmar, isso deve dar ainda mais estímulo para o setor. Outro fator de otimismo para o Iguatemi em 2023 é a taxa de ocupação de lojistas, que superou neste trimestre o nível pré-pandemia. Segundo Cristina, o objetivo não é apenas preencher os espaços, mas fazer isso de forma correta. “Essa morosidade é por que brigamos para ter lojistas que fazem sentido para o mix do shopping e no preço correto. Temos feito negociações muito boas. Essa forte recuperação das vendas nesse ano foi importante pra gente ter mais força na nossa comercialização”, afirma.

“Google e Facebook estão com custos caros. Está difícil, para empresas, fechar investimentos nesse canais digitais. A mesma coisa acontece com os canais tradicionais, como a televisão. Está cada vez mais atrativo fazer parcerias com canais como o nosso”, disse André Amaral, chefe de estratégia da Méliuz (CASH3). “Conseguimos, primeiro, provar ara os parceiros, através de dados, quão efetivo é pagar pelo nosso serviço. O cashback é apenas alguma das formas com a qual conseguimos negociar aumento da comissão”.

A WEG (WEGE3) recebeu analistas e investidores e, segundo o Credit Suisse, a WEG está focada em manter sua forte posição enquanto investe em novos negócios, em especial na expansão da recém-formada unidade de negócios Digital e Sistemas; e continua a perseguir um crescimento orgânico de dois dígitos no mercado externo, com ganhos de quota de mercado e diversificação, com destaque para a internacionalização do negócio de automação. São “boas notícias”, de acordo com a análise. No Momento, WEGE3 sobe 0,47%, a R$ 40,99. A classificação é outperform, com preço-alvo de R$ 41.

CFO da Méliuz (CASH3), Luciano Valle disse a analistas durante teleconferência que a possível movimentação deve liberar capital para novas fases de crescimento, mas que acontecerá apenas em situações “favoráveis”. Davi Holanda, diretor do braço de serviços financeiros, defende que se a separação acontecer a Méliuz não irá, necessariamente, deixar de ter know how em serviços financeiros.

A margem com o mercado é o que o banco ganha com operações de crédito com outras instituições financeiras. Ela ficou negativa em R$ 1,2 bilhão no terceiro trimestre, revertendo salto positivo de R$ 1,6 bilhão um ano antes. As margens pioram por causa da alta da Selic, fazendo com que o Bradesco faça captações mais caras, sem conseguir repassar o aumento para o cliente final em sua integralidade.

Octavio de Lazari Jr, diretor-presidente do Bradesco, destaca que a originação de pessoa física está menor que no ano passado, mas com qualidade superior. O Bradesco restringiu critérios de aprovação por conta do aumento da inadimplência.

Segundo Cristina Anne Betts, há oportunidade melhores em outras estratégias no momento. “Há muita oportunidade de capturar eficiência dentro do atual portfólio, que poderia vir antes de greefields, como expansões. Ainda não estamos animados em olhar greenfields no curto/médio prazo”, destaca ela.

A PPD expandida totalizou R$ 7,267 bilhões entre julho e setembro deste ano, crescimento de 116,4% em relação ao mesmo trimestre de 2021. Octavio de Lazari Jr, diretor-presidente do Bradesco, participa agora de teleconferência com analistas sobre os resultados do banco no terceiro trimestre.

Octavio de Lazari Jr, diretor-presidente do Bradesco, participa agora de teleconferência com analistas sobre os resultados do banco no terceiro trimestre. O Bradesco (BBDC4) registrou lucro recorrente de R$ 5,223 bilhões, uma diminuição de 22,8% na comparação com igual período de 2021, informou o segundo maior banco privado do país nesta terça-feira (8). O resultado veio bem abaixo da projeção Refinitiv, que era de R$ 6,76 bilhões.

Para o Itaú BBA, a Gerdau (GGBR4) permaneceu resiliente no período, apesar da contração do Ebitda. Especificamente no Brasil, a Gerdau obteve resultados sem brilho prejudicados com os preços domésticos mais baixos e custos mais altos, segundo o banco. O BBA tem recomendação outperform para a Gerdau, com preço-alvo de R$ 34.

As vendas no varejo sobem 1,1% em setembro (veja nota das 9h02) e a análise da CM Capital ainda destaca que tais políticas, combinadas com um nível de inflação mais baixo e, consequentemente, uma renda disponível mais elevada, permitiu que os gastos no comércio sofressem elevação significativa. “Apesar de já serem tratadas como definitivas, tais políticas não devem ser capazes de produzir o mesmo efeito ao longo dos próximos períodos”, segue, levando em conta que a inflação deve voltar a acelerar, além da política monetária restritiva, que deve desacelerar a economia.

Guido Barbosa de Oliveira destacou a taxa de ocupação dos shoppings Iguatemi (IGTI11) que continua em um bom nível, agora de 93,2% (contra 92,4% de 3T19). Ele afirma ainda que os aluguéis mesmas lojas (SSR) que subiram 8,8 pp no 3T21 (61,8%) em relação ao 3T19 (53%) mostram a força e a resiliência do portfólio com a retirada dos descontos. “Foi um crescimento muito forte”, pontuou o CFO.

Cristina Anne Betts, CEO da empresa, ressaltou em teleconferência que a inadimplência está negativa em mais um trimestre. “Estamos recuperando contas a receber de outros períodos e o pagamento do que foi faturado neste trimestre. É reflexo da saúde dos lojistas”, aponta ela.

A leitura veio melhor do que a expectativa, que era inflação de 0,61%. Nos 12 meses terminados em outubro, o acumulado é de 8,41%, menos do que o acumulado em setembro, de 8,70%.

Segundo a CEO Cristina Anne Betts afirmou em teleconferência de resultados que acontece agora, o Iguatemi (IGTI11) demonstrou avanços no desempenho do 3T22. “Temos números muito robustos e desempenho acelerado durante todo o ano e que vimos também no 3T22”, destaca ela.

A Petrobras (PETR3;PETR4) alterou o valor do diesel há 50 dias e o da gasolina foi modificado pela última vez há 68 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel (média nacional): -8%, ou -R$ 0,40 (ontem: -6% ou -R$ 0,33)
• Gasolina (média nacional): -4%, ou -R$ 0,14 (ontem: -3% ou -R$ 0,11)

Segundo dados da B3, no acumulado de novembro o ingresso soma R$ 3,66 bilhões. Já no acumulado do ano, o saldo positivo de ingresso atinge R$ 87,79 bilhões. No dia 7 de novembro, o Ibovespa fechou com queda de 2,38%, aos 115.342 pontos.

O Bradesco BBI espera para o próximo trimestre um aumento do Ebitda. O banco vê aprimoramento nos esforços de governança e eficiência da 3R Petroleum (RRRP3). O BBI tem recomendação outperform para a 3R, com preço-alvo de R$ 103/ação.

Mercado continua deprimido após Fed confirmar que manterá os juros altos por mais tempo; refinanciamento está 87% menor do que em 2021.

O Credit Suisse ressalta sobre os números da Qualicorp (QUAL3) no terceiro trimestre do ano que a empresa busca o equilíbrio entre comissões de vendas, adições brutas e churn, ao mesmo tempo em que defende a rentabilidade. Enquanto isso, segundo o banco, o ambiente pressionado vem trazendo dificuldades adicionais. O Credit Suisse tem recomendação neutra para a Qualicorp, com preço-alvo de R$ 9/ação.

Segundo relatório do Itaú BBA, abaixo do nível dos 114.400 pontos, o índice ganhará novo impulso no movimento de realização de lucros em busca dos suportes em 113.500 e 111.600 pontos – patamar que mantém o índice em tendência de alta. Resistência – Do lado da alta, o índice encontrará resistência em 118.300 pontos, antes dos 121.600 pontos – máxima do ano, “que pode ser um divisor de águas para a reta final de 2022”. “Esta região será o desafio mais importante pensando em um rali de fim de ano e um promissor início em 2023, pois abriria caminho para o índice buscar as regiões de 126.600 e 131.200 pontos – sua máxima histórica.”

Executivo afirmou que demissões são necessárias para que a empresa seja mais enxuta e admite excesso de otimismo.

Investidores também estão de olho nos desdobramentos da ida do presidente eleito Lula a Brasília.

Segundo o Morgan Stanley (RRRP3), a 3R está em modo de transição há algum tempo e prestes a assumir a operação de todos os seus nove ativos – incluindo os polos Potiguar e Papa-Terra – adquiridos desde seu IPO, resultando em crescimento de produção. O banco tem recomendação overweight para a 3R, com preço-alvo de R$ 90/ação.

Resultado foi impulsionado principalmente pelo aumento de R$ 170,1 milhões do Ebitda.

O Itaú BBA, após considerar os resultados do 3T22 da Aura Minerals (AURA33) e avaliar o guidance para 2022, identificou volumes mais baixos e custos de caixa mais altos para a mineradora. O banco informou também que os ajustes na Aura incorporam estimativas de preço de ouro e cobre ligeiramente mais baixas para 2022 e 2023.

Segundo o Bradesco BBI, as despesas financeiras expostas no balanço do 3T22 da C&A Modas (CEAB3) foram decorrentes do aumento da taxa Selic. O banco acrescenta que o resultado do Ebitda não foi suficiente para entregar um lucro líquido considerável no trimestre e a alavancagem continua um pouco alta. O BBI mantém recomendação neutra para a C&A, com preço-alvo de R$ 4/ação.

• DI (2023): +0,002 pp, a 13,672%
• DI (2024): +0,010 pp, a 13,065%
• DI (2025): +0,020 pp, a 12,020%
• DI (2027): +0,025 pp, a 11,890%
• DI (2029): +0,020 pp, a 11,980%
• DI (2031): +0,010 pp, a 12,030%

O Itaú BBA aponta que a Arezzo (ARZZ3) teve mais um trimestre de forte impulso operacional com crescimento consistente de marcas orgânicas e inorgânicas, mas com alguma pressão na rentabilidade. O BBA tem recomendação outperform para a Arezzo, com preço-alvo de R$ 91/ação.

A média móvel trimestral foi de 0,3%. Na série sem ajuste, frente a setembro de 2021, o comércio cresceu 3,2%, segunda taxa positiva seguida. No ano, o acumulado foi a 0,8% e, nos últimos doze meses, a -0,7%. Ampliado – Considerando veículos, motos, partes e peças e material de construção, o volume de vendas cresceu 1,5% frente a agosto. A média móvel trimestral foi de 0,4%. O volume de vendas frente a setembro de 2021 cresceu 1,0%. O acumulado no ano foi de -0,6% e o nos últimos 12 meses, de -1,6%.

São eles: os ex-ministros petistas Humberto Costa, Alexandre Padilha, Arthur Chioro e José Gomes Temporão, além de David Uip. Eles comandarão a área da saúde, conforme anunciou Costa hoje pelo Twitter. Ontem, foram anunciados Pérsio Arida, André Lara Resende, Nelson Barbosa e Guilherme Mello para transição na Economia; Simone Tebet fica com área social.

Segundo o Credit Suisse, as vendas fracas no mercado livre verificadas no balanço do 3T22 da Engie (EGIE3) foram parcialmente compensadas por melhores despesas gerenciáveis e resultados da unidade do grupo de transporte de gás natural por meio de gasoduto. O Credit Suisse tem recomendação outperform para a Engie, com preço-alvo de R$ 45,60/ação.

Especialistas afirmam que rendimento pode ser maior, mas desafio será oferecer garantia de entrada e saída, diante da baixa liquidez.

O Itaú BBA ressalta que o avanço de 5% do Ebitda da CBA (CBAV3) na comparação anual foi totalmente impulsionado pelos melhores resultados dos segmentos de níquel e energia da companhia. O BBA tem recomendação outperform para a CBA, com preço-alvo de R$ 17/ação.

No Senado, há probabilidade de ser mantido o equilíbrio de 50 a 50 com o Partido Democrata, o que é uma boa notícia para Joe Biden.

O Itaú BBA identificou no balanço do 3T22 da Caixa Seguridade (CXSE3) lucro líquido abaixo da estimativa, aumento dos prêmios, diminuição da sinistralidade e a corretagem impulsionando a receita. O BBA tem recomendação outperform para a Caixa Seguridade, com preço-alvo de R$ 8,80/ação.

O minério de ferro na Bolsa de Dalian na China fechou com alta de 2,6%, a 686 iuanes, o equivalente a US$ 94,62/t. Já na Bolsa de Cingapura, o subiu 0,8%, para US$ 88,55/t. Os ganhos do minério de ferro se ampliaram depois que o órgão autorregulador do mercado interbancário da China disse que expandirá o financiamento de bonds para empresas privadas, informou a Reuters. Segundo a agência, as das incorporadoras imobiliárias chinesas dispararam após a notícia.

O Morgan Stanley destaca que o lucro gerencial veio bem abaixo do consenso, assim como o ROE gerencial de 13%, que foi “muito decepcionante”. Impulsionaram os resultados fracos os acréscimos às reservas complementares e menores recuperações de baixas de títulos (o que o banco chama de impairment de ativos financeiros). Esses itens combinados reduziram o lucro antes dos impostos. Esses itens podem pressionar os resultados do Bradesco nos próximos trimestres. A recomendação é overweight, com preço-alvo de US$ 6.

O Itaú BBA ressalta que o trimestre é sazonalmente difícil devido ao aumento dos preços dos planos. O banco relata, no entanto, que a Qualicorp (QUAL3) teve crescimento de 8% no tíquete médio trimestral, compensando a redução da base de beneficiários, com receitas e Ebitda compatíveis com as projeções. O BBA tem recomendação market perform para a Qualicorp, com preço-alvo R$ 12/ação.

A Meta está demitindo 13% de sua equipe, ou mais de 11.000 funcionários, disse o CEO Mark Zuckerberg aos funcionários hoje. “Hoje estou compartilhando algumas das mudanças mais difíceis que fizemos na história do Meta. Decidi reduzir o tamanho de nossa equipe em cerca de 13% e dispensar mais de 11.000 de nossos talentosos funcionários. Também estamos tomando várias medidas adicionais para nos tornarmos uma empresa mais enxuta e eficiente, cortando gastos discricionários e estendendo nosso congelamento de contratações até o primeiro trimestre”, destacou o CEO.

Embora a Méliuz (CASH3) tenha entregue mais um trimestre de crescimento robusto de suas operações, os analistas da XP veem o resultado do 3T22 como negativo, pois a empresa voltou a apresentar custos e despesas crescentes, o que levou a um prejuízo líquido de R$ 18,0 milhões, abaixo do consenso e das estimativas da XP para o 3T22. Apesar do trimestre negativo, a visão construtiva de longo prazo para a empresa foi mantida, com recomendação de compra.

A BrasilAgro apresentou um início de safra abaixo do esperado, em parte devido a uma safra menor de cana e devido a preços mais baixos do açúcar. O destaque, no entanto, foi a decisão de normalizar as vendas de soja na safra 22/23, o que cria uma base de comparação mais difícil vs. 1T22 (o principal motivo da receita abaixo do esperado), enquanto as despesas de vendas aumentaram devido aos maiores custos de armazenagem. Ao mesmo tempo, a empresa antecipou as compras de insumos para evitar gargalos logísticos, resultando em uma margem média já protegida e superior à histórica a ser reconhecida nos próximos trimestres. A recomendação de compra foi mantida, assim como o preço-alvo de R$ 32,80.

Os valores constituem antecipação do dividendo mínimo obrigatório referente ao exercício social em curso. Os valores serão pagos em 14 de dezembro, conforme a base de acionistas em 21 de novembro. Em 22 de novembro, ficam ex-dividendos. Já os acionistas da Gerdau Metalúrgica receberão R$ 0,27 em dividendos e R$ 0,23 em JCP. Ambos casos de JCP serão pagos com retenção de 15% de IR.

A URE-BA é uma unidade que tem como atividade principal o tratamento térmico de resíduos sólidos urbanos com recuperação energética, com potência instalada de 20 MW e potencial de venda de aproximadamente 16 MW, bem como capacidade de tratamento de 300 mil toneladas anuais de resíduos sólidos urbanos.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 4,670% (-0,002)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,138% (+0,010)

O Morgan Stanley atribuiu os resultados fracos no 3T22 da Braskem (BRKM5) a uma característica normal da indústria petroquímica, caracterizada pela forte ciclicidade. Para ilustrar a natureza cíclica da indústria, o banco aponta que desde o pico recente no 2T21, até o mínimo deste trimestre, o Ebitda caiu cerca de 80%.

Segundo o Itaú BBA, o Bradesco (BBDC4) reportou um balanço do 3T22 “muito mais fraco” do que o previsto, com lucro líquido de R$ 5,2 bilhões, queda de 26% no trimestre e abaixo da estimativa do Itaú BBA já conservadora de R$ 6,5 bilhões. A falha começou do topo, com receitas totais caindo -2% no trimestre. O total de NII caiu 1% no trimestre, prejudicado por perdas contínuas de NII de mercado e spreads de NII de cliente apenas estáveis. As despesas com custos de crédito foram a maior falha. Os analistas destacam que o ROE de 13% é o menor visto para o Bradesco em muito tempo, e provavelmente não há solução rápida. A recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 21 para 2022.

O IPC-S da primeira quadrissemana de novembro de 2022 subiu 0,71% e acumula alta de 4,66% nos últimos 12 meses. Cinco das sete capitais pesquisadas registraram acréscimo em suas taxas de variação.

O Bradesco BBI justifica a alteração na Braskem (BRKM5) depois dos resultados muito fracos da petroquímica no 3T22, devido à forte retração nos preços das resinas e uma contínua deterioração dos preços nos próximos trimestres. O BBI acrescenta que as exportações no terceiro trimestre foram significativamente menores.

Segundo o Itaú BBA, a Méliuz (CASH3) enfrentou uma desaceleração do e-commerce no Brasil juntamente com alguns meses de deflação. Assim, o GMV total Brasil aumentou modestos 7% a/a, queda de 1% t/t. Do lado positivo, o take rate atingiu 2,4%, acima de 1,3% no 3T21 e 2,1% no 2T22, com o foco da empresa em melhorar suas margens. A receita líquida total foi de R$ 98 milhões, 64% acima do 3T21 e 24% sequencialmente. A operação do Bankly contribuiu com R$ 21 milhões em receitas. No geral, os resultados foram abaixo das estimativas. A recomendação permanece em outperform, com preço-alvo de R$ 21.

A TOTVS apresentou receita líquida consolidada +4,6% acima das estimativas da XP. A margem de contribuição teve um leve aumento de 0,4 pp atingindo 54,1% refletindo principalmente a melhora de margem em Business Performance e techfin. A recomendação de compra foi mantida, assim como o preço-alvo de R$ 39,0/ação para o final de 2022.

Os recursos obtidos pela Usiminas por meio da oferta serão destinados ao resgate antecipado total das debêntures da 2ª série da 7ª emissão da companhia.

O Ebitda ajustado somou R$ 5,369 bilhões, recuo de 23,6%, com margem de 25,4% (-7,6 ponto porcentual) – consenso da Refinit previa R$ 4,977 bilhões. A receita líquida caiu 0,8%, para R$ 21,149 bilhões – consenso: R$ 21,021.

A Arezzo&Co (ARZZ3) apresentou vendas líquidas que cresceram 46% a/a, com desempenho forte em todas as marcas e canais, apesar da forte base de comparação. Olhando para a rentabilidade, a XP destaca que a margem bruta se manteve sólida em 52,8% (+0,6 pp a/a), impulsionada pelo melhor mix de canais (maior penetração de sell-out), mais vendas a preço cheio e melhora da rentabilidade das franquias, enquanto a margem Ebitda ajustada veio pressionada, impactada pelo investimentos em crescimento orgânico, mix de canais e margem Ebitda da operação nos EUA revertendo para patamares negativos.

A Aura Minerals (AURA33) reportou resultados abaixo das expectativas da XP, com outra revisão negativa de guidance. Do lado positivo, o guidance para 2025 foi revisado para cima, de 400 koz para 450 koz. A XP vê o momento como um cabo de guerra entre o momento fraco de curto prazo, mas com sinais positivos para o longo prazo e por isso manteve o preço-alvo em R$ 50/BDR.

A Iguatemi (IGTI11) registrou resultados impulsionados pelo excelente crescimento do aluguel nas mesmas lojas (SSR) de 61,8% vs. 2019, levando a um sólido desempenho da receita de aluguel. Como resultado, a receita líquida acelerou (+38,2% vs. 2019), porém um pouco abaixo das nossas estimativas (-5,4%). O FFO foi outro destaque na visão da XP, apesar das maiores despesas financeiras. Operacionalmente, as vendas mantiveram uma tendência positiva. A recomendação de compra para IGTI11 foi reiterada com preço-alvo de R$28,00/unit.

Resultado foi suportado pela melhora nos resultados operacional e financeiro.

A receita líquida subiu 102,2%, para R$ 227,347 milhões, enquanto o Ebitda ajustado saltou 173,6% na base anual, para R$ 74,43 milhões.

Já a receita líquida teve alta de 17,1%, indo de R$ 275,98 milhões no 3T21 para R$ 323 milhões no 3T22.

Promessa de campanha do governo Lula, o Minha Casa Minha Vida deve retomar principalmente para famílias de mais baixa renda.

A C&A (CEAB3) reportou resultados mistos no 3T, mas acima das estimativas da XP, frente a uma margem bruta mais forte e efeitos positivos de impostos não recorrentes no trimestre. A recomendação neutra foi mantida, com preço-alvo de R$ 4,0/ação.

A CBA (CBAV3) apresentou resultados decentes, em linha com as estimativas da XP. Os principais destaques foram maiores volumes de vendas (devido ao aumento dos volumes de lingotes e VAP, apesar do enfraquecimento do volume de vendas para o setor de bens de consumo) e menores preços de alumínio. O recente desempenho inferior das ações foi liderado pela queda nos preços do alumínio na LME. No entanto, a XP ainda vê os preços do alumínio subindo no médio prazo. A recomendação de compra foi mantida.

O Credit Suisse reduziu também o preço-alvo de R$ 23 para R$ 19. Antes, a recomendação era de outperform. Segundo o banco suíço, embora o baixo ROE de 13,5% não deva ser visto como o nível sustentação para o banco, o aumento das provisões e o ainda fraco NII devem continuar pressionando a rentabilidade, levando o Bradesco a apresentar um ROE abaixo do potencial nos próximos trimestres. O Credit acredita que o Itaú Unibanco continua oferecendo o melhor risco-retorno no ambiente atual, seguido pelo Banco do Brasil.

A Cury (CURY3) apresentou resultados impressionantes no 3T22, segundo analistas da XP, impulsionados por fortes dados operacionais em todas as frentes, com sólidas vendas líquidas e lançamentos. A empresa apresentou uma robusta geração de caixa operacional de R$ 65 milhões, devido ao forte nível de repasses. A XP manteve a Cury como a principal escolha no setor das construtoras, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 17,00/ação.

O presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT), irá se encontrar com os presidentes da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, e do Senado, Rodrigo Pacheco, em Brasília (DF). A reunião com Lira é às 10h e com Pacheco às 13h.

Os resultados fracos do Bradesco no 3T22 foram impactados principalmente pela margem financeira (NII) com o mercado abaixo do esperado e maior provisionamento, que levou seu resultado para R$ 5,2 bilhões e um ROAE de 13,0% no período. Além disso, o banco revisou para cima seu guidance de provisões em 2022, o que implica em resultados ainda pressionados no 4T22. Com isso, a XP espera uma reação negativa do mercado e reitera sua visão conservadora para suas ações. A recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 22,0/ação.

Analista explica como encontrar os melhores FIIs, levando em consideração não só o retorno com dividendos mas o seu potencial de valorização.

O relator-geral do Orçamento de 2023, senador Marcelo Castro (MDB-PI), cancelou reunião com o vice-presidente eleito Geraldo Alckmin para a apresentação da PEC da transição. Segundo ele, Alckmin pediu para adiar o encontro porque o texto da proposta será levado primeiro ao presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva. Hoje, Lula se reúne com os presidentes da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), e do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), em Brasília. O petista deve discutir a PEC com ambos.

Grande dúvida, daqui por diante, é quanto à qualidade da equipe econômica que será formada no governo do presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva (PT).

Melhora se deu principalmente por conta de menores despesas financeiras e menores gastos com imposto de renda.

A margem Ebitda sofreu uma queda de 412 pontos-base em relação ao mesmo período do ano passado, para 46,1%.

A receita líquida atingiu R$ 23,916 milhões, um aumento de 53,9%.

A margem Ebitda ajustada atingiu 54,6% entre julho e setembro, baixa de 0,7 p.p. frente a margem registrada em 3T21.

O Ebitda consolidado e normalizado da companhia, por sua vez, foi de R$ 135 milhões, 36,7% acima na comparação anual.

Seguradora diz que números bateram recorde histórico no período.

Companhia destacou que desempenho positivo refletiu crescimento orgânico, com mais energia disponível para venda a partir de complexos eólicos e solares.

Companhia de soluções teve receita crescendo e ainda melhorou margens na comparação ano a ano.

Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado totalizou R$ 170 milhões, avanço de 36% na base anual.

Ebitda também foi negativo, enquanto a receita líquida teve alta de 64% em relação ao terceiro trimestre do ano passado.

O resultado veio abaixo da projeção Refinitiv, que era de R$ 6,76 bilhões.

A receita bruta de locações, por sua vez, subiu 22,5% no mesmo período, passando de R$ 60,9 milhões para R$ 74,6 milhões.

Companhia conseguiu melhorar margens mas resultado foi impulsionado principalmente por conta de fatores financeiros.

Vendas mesmas lojas (SSS, na sigla em inglês) cresceram 29,8% e as vendas mesmas áreas (SAS) cresceram 28,1% no trimestre versus o 3T19.

O Ebitda ajustado da Petz veio em R$ 72,2 milhões, queda de 0,4% em relação ao 3T21. Já a receita bruta total somou R$ 884,6 milhões, alta de 37,9% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

A Comissão Mista de Orçamento (CMO) aprovou nesta terça-feira (8) emendas ao projeto da Lei Orçamentária Anual (LOA) para 2023. As emendas aprovadas e que passam a integrar a peça orçamentária destinam R$ 1,5 bilhão para o Serviço de Atendimento Móvel de Urgência (Samu 192); R$ 950 milhões para fomento ao setor agropecuário e agricultura familiar; R$ 500 milhões para a conclusão de trecho da rodovia Transamazônica entre Altamira e Rurópolis (PA) e R$ 400 milhões para a atenção básica de saúde.

Resultados abaixo das expectativas vieram por conta do menor resultado operacional e variação cambial sobre o resultado financeiro.

A Câmara dos Deputados aprovou nesta terça-feira (8) um conjunto de medidas provisórias. Entre elas está a matéria que abre crédito extraordinário de R$ 27,09 bilhões no Orçamento deste ano para o pagamento dos benefícios sociais. A matéria segue para o Senado. Pelo texto, são destinados recursos para o Ministério da Cidadania viabilizar o pagamento de um acréscimo de R$ 200 no programa Auxílio Brasil (R$ 25,5 bilhões) e o aumento do valor do Auxílio Gás (R$ 1,04 bilhão). A medida permitiu o pagamento por fora do teto de gastos mais R$ 41,25 bilhões até o fim do ano para aumentar benefícios sociais e diminuir tributos do etanol. A MP foi aprovada sem modificações pelo relator, deputado Alex Manente (Cidadania-SP).

Reservas confirmadas avançaram com a retomada de viagens, principalmente para destinos internacionais, dado o aumento gradual da malha aérea.

Já o Ebitda ajustado da varejista totalizou R$ 139,7 milhões no 3T22, um crescimento de 60,9% em relação ao 3T21.

Cenário externo conseguiu diminuir, ao menos momentaneamente, preocupações de investidores com o noticiário político local.

O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgará às 9h os números das vendas no varejo em setembro. Na agenda política, o presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva, irá se encontrar com os presidentes da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, e do Senado, Rodrigo Pacheco, nesta quarta-feira (09), em Brasília (DF). Nos EUA, destaque para os estoques no atacado, às 12h, e Estoques de petróleo semanal – EIA, às 12h30.

As cotações do petróleo operam em baixa na sessão de hoje, à medida que aumentam as preocupações com a demanda de combustível, em meio a piora dos surtos de Covid-19 na China, principal importador de petróleo, e nervosismo com o resultado das eleições de meio de mandato do Congresso americano. Por outro lado, os preços do contratos de minério de ferro mantêm tendência de alta e sobem pelo sétimo pregão seguido.

• Petróleo WTI, -0,54%, a US$ 88,43 o barril
• Petróleo Brent, -0,31%, a US$ 95,06 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 2,62%, a 686,00 iuanes, o equivalente a US$ 94,80

Os mercados europeus também operam sem direção definida nesta quarta-feira (9), com investidores da região aguardando definições sobre as eleições de meio de mandato dos EUA. No campo corporativo, os resultados trimestrais continuam a ser um dos principais impulsionadores dos preços das ações na Europa. As ações da farmacêutica alemã Evotec caíram mais de 11% após seus resultados, enquanto os papéis da Smiths Group sobem 5% depois que a empresa de engenharia britânica registrou um aumento de 13% na receita orgânica.

• FTSE 100 (Reino Unido), -0,37%
• DAX (Alemanha), -0,68%
• CAC 40 (França), -0,43%
• FTSE MIB (Itália), +0,03%

Os índices futuros dos EUA recuam após abrirem em alta, com investidores de olho nos resultados das eleições da metade do mandato, conhecidas como “midterms”. A expectativa é de que os Republicanos devam dominar a Câmara nas midterms dos EUA, enquanto o controle do Senado ainda está em disputa. No front econômico, investidores aguardam pelos números dos estoques do atacado de setembro, às 12h (horário de Brasília). O consenso de mercado prevê alta de 0,8%, desaceleração ante o avanço de 1,3% do mês anterior.

• Dow Jones Futuro (EUA), -0,28%
• S&P 500 Futuro (EUA), -0,25%
• Nasdaq Futuro (EUA), -0,16%

Os mercados asiáticos fecharam sem direção definida, enquanto investidores digeriam os resultados das eleições de meio de mandato dos Estados Unidos e índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) da China caíram pela primeira vez em outubro desde dezembro de 2020. No câmbio, o yuan chinês registrou seu melhor dia em dois anos na sexta-feira e manteve a maioria desses ganhos desde então, mas recuou na terça-feira, sendo negociado a 7,2553 em relação ao dólar, à medida que novos surtos de Covid-19 diminuíram parte do otimismo.

Os mercados mundiais amanhecem mistos nesta quarta-feira (9), com a ausência de indicadores relevantes e à espera dos resultados das eleições de meio de mandato do Congresso americano. As eleições determinarão se os democratas manterão sua pequena maioria na Câmara e no Senado, ou se os republicanos assumirão o controle de uma ou ambas as câmaras do legislativo, um resultado que significaria uma mudança significativa de poder em Washington.
No Brasil, as atenções seguem voltadas para transição do novo governo e para temporada de balanços. Após o resultado do Bradesco decepcionar na noite de ontem, Banco do Brasil e Eletrobras são destaque na agenda de balanços.