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O Ibovespa fechou em leve queda de 0,29% nesta quarta-feira (29), aos 126.165 pontos, seguindo o mercado americano, em um dia marcado por uma leve realização de lucros tanto aqui quanto lá fora.
O principal índice da Bolsa brasileira caiu a despeito do recuo da curva de juros. Taxas mais baixas, normalmente, fazem os ativos de risco subirem, gerando fluxo de capital para as ações e também com a perspectiva de melhora da economia interna no futuro.
“Em dia de queda nos juros futuros, papéis de varejistas e setor de consumo sobem”, fala Fabio Louzada, economista e fundador da Eu me banco.
A notícia de que o IGP-M de novembro ficou em 0,59%, contra projeção de 0,60% da Refinitv, é parte da explicação para o recuo dos juros brasileiros. Os DIs para 2027 perderam nove pontos-base, a 10,14%, e os para 2029, sete pontos, a 10,56%. Os contratos para 2031 foram a 10,77%, com menos seis pontos.
“A gente também vê o avanço de pautas importantes no Senado, pautas importantes no Congresso. Isso, naturalmente, dá um fôlego adicional para esse movimento”, comenta Felipe Moura, sócio e analista da Finacap Investimentos.
O Senado brasileiro, hoje, aprovou o projeto de lei que altera as regras de tributação sobre aplicações financeiras mantidas por brasileiros no exterior, regulamenta o instrumento dos trusts no Brasil e modifica a taxação de fundos exclusivos (PL 4.173/2023). Ele deve ajudar o governo a alcançar sua meta fiscal para o próximo ano.
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Fora o cenário inteiro, a curva de juros nacional também reagiu a uma nova queda dos treasuries yields, os rendimentos pagos pelos títulos do tesouro americano. O para dez anos, por exemplo, perdeu 7,7 pontos-base, a 4,259%, no menor patamar desde setembro deste ano.
“A gente vem tendo uma percepção crescente nos últimos dias de que os Estados Unidos estão finalmente conseguindo controlar a inflação. Isso levanta a possibilidade de não haver a necessidade do Banco Central Americano, Federal Reserve, voltar a elevar os juros”, menciona Moura.
O Livro Bege, do Federal Reserve, trouxe hoje que os aumentos de preços se moderaram em grande parte dos distritos avaliados, com ajuda, principalmente, do recuo do custo de frete.
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Nem mesmo a notícia de que o produto interno bruto (PIB) dos Estados Unidos cresceu 5,2% no terceiro trimestre, acima dos 5% esperados, minimizou a crença de que novas altas da fed funds serão desnecessárias.
Em Nova York. assim como no Brasil, o dia também foi de realização. Apesar do Dow Jones ter subido 0,04%, S&P 500 e Nasdaq recuaram, respectivamente, 0,09% e 0,16%.
“A nossa bolsa estava no valuation mais deprimido das últimas décadas. Esse assunto já era figurinha carimbada. Todo mundo já estava cansado de saber e realmente precisava de um gatilho macro para essa distorção começar a ser corrigida. E é justamente o que vemos agora”, completa Moura.
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Entre as quedas do Ibovespa que puxaram o índice para baixo, ficaram as ações preferenciais da Petrobras (PETR4), com menos 1,04%.
“Os papeis de Petrobras engatam queda na véspera da assembleia geral extraordinária, que ocorre nesta quinta, e ignoram a valorização do petróleo lá fora”, diz Louzada. A reunião discutirá a mudança de estatuto da companhia, que desagrada o mercado.
O dólar, por fim, fechou em alta de 0,32% frente ao real, a R$ 4,887 na compra e a R$ 4,888 na venda.
