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A oferta pública inicial (IPO) planejada por Bill Ackman para um fundo fechado nos EUA deve arrecadar US$ 2 bilhões, menos de 1/10 do valor-alvo sugerido pelo bilionário gestor de fundos de hedge no início deste mês.
O IPO da Pershing Square USA deve ter seu preço definido em 5 de agosto após o fechamento do mercado, de acordo com uma planilha de termos vista pela Bloomberg News. O preço está sujeito à aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de uma declaração de registro do IPO. O fundo fará sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York no dia seguinte.
Essa aprovação regulatória era esperada no início deste mês, e o IPO da Pershing Square USA, que estava programado para ter seu preço definido na segunda-feira, de acordo com uma planilha de termos anteriormente vista pela Bloomberg, foi posteriormente adiado.
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O contratempo regulatório ocorreu depois que a Pershing Square USA apresentou uma atualização à SEC que incluía uma carta escrita por Ackman aos investidores, na qual ele afirmava que a empresa estava reduzindo as expectativas de arrecadação do negócio para entre US$ 2,5 bilhões e US$ 4 bilhões — uma queda significativa em relação ao objetivo de US$ 25 bilhões que o bilionário havia mencionado aos investidores em potencial no início de julho. O objetivo de US$ 2 bilhões também está bem abaixo do limite de US$ 10 bilhões que a empresa havia estabelecido para a venda.
O preço reduzido foi mais um golpe para o processo que, na segunda-feira, viu o Baupost Group de Seth Klarman decidir não investir no fundo, de acordo com um relatório da Bloomberg News. Ackman havia mencionado o fundo de hedge como um dos possíveis apoiadores em uma carta aos investidores na semana passada. Ele escreveu que o Baupost investiria US$ 150 milhões no IPO.
O IPO está atualmente com excesso de demanda e espera-se que a Pershing Square realize outra reunião com investidores na quarta-feira, de acordo com uma fonte familiarizada com o tema. A empresa espera uma oferta agregada de 40 milhões de ações com preço de US$ 50 cada, conforme mostra o documento de registro.
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Mais de 25 bancos estão trabalhando no negócio, liderados pelos coordenadores globais e underwriters Citigroup, UBS Investment Bank, BofA Securities e Jefferies. Wells Fargo Securities, RBC Capital Markets, BTG Pactual, Barclays e Deutsche Bank Securities atuam como underwriters para o IPO.
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