O que significa a figura gráfica ombro-cabeça-ombro?

Dentro da análise gráfica, temos uma figura que pode oferecer uma valiosa pista sobre uma possível mudança de tendência de um ativo, seja ação, índice, commodities ou criptomoedas. Estamos falando de “ombro-cabeça-ombro” (OCO), que é uma figura de reversão, de um cenário de alta para um de baixa.

O padrão gráfico conhecido como OCO é identificado pela formação de três topos consecutivos em um gráfico de preços. No caso, o topo central é mais alto que os dois topos laterais. Importante, porém, ressaltar que esta figura é sempre encontrada em topos do movimento, e nunca em fundos.

Visualmente, a figura se assemelha a um ombro esquerdo, seguido por uma cabeça e, em seguida, um ombro direito. Daí vem o nome: ombro-cabeça-ombro. Essa configuração indica uma inversão de tendência de alta para baixa e é geralmente considerada um sinal de alerta para os investidores.

Ombro-Cabeça-Ombro

Para entender melhor o padrão OCO, é importante analisar o contexto em que ele ocorre. Normalmente, o padrão se forma após uma tendência de alta prolongada, quando os investidores estão otimistas em relação ao ativo.

O primeiro ombro é formado quando o preço recua de seu topo inicial, mas ainda mantém uma tendência ascendente.

Em seguida, o preço se recupera, atingindo novo pico mais alto que o anterior, iniciando, assim, a formação da cabeça do padrão, que é o ponto mais alto da tendência. Este é frequentemente acompanhado por um volume de negociação elevado, indicando uma forte atividade de compra.

A formação da cabeça se conclui com correção do preço, que vem testar uma linha de suporte chamada de “linha de pescoço”.

Ao tocar nessa linha de suporte o preço volta a subir iniciando a formação de seu segundo ombro, o ombro esquerdo. No entanto, quando o preço atinge um pico mais baixo do que o anterior (a cabeça), uma pressão de venda entra em jogo, impedindo o preço de subir ainda mais e desencadeando uma correção. Isso leva o preço de volta à linha de suporte, ou “linha de pescoço”.

Confirmação e rompimento

A confirmação do padrão OCO ocorre quando o preço rompe de cima para baixo a “linha de pescoço”, que é uma linha horizontal traçada conectando os fundos entre os dois ombros.

Este rompimento é interpretado como um sinal de que a pressão vendedora se tornou dominante e que uma nova tendência de baixa pode estar se formando.

Após o rompimento desta linha, o preço pode cair e voltar a subir para testar a linha de pescoço, que agora servirá como resistência (princípio da bipolaridade – um suporte rompido se tornará uma resistência), para, aí sim, continuar sua queda. Porém, vale ressaltar que nem sempre isso acontece.

Embora o padrão OCO seja amplamente reconhecido como uma figura gráfica de reversão de tendência, é importante notar que nem todos os padrões seguem exatamente essa configuração. Variações, como ombros ou cabeça assimétricos, também podem ocorrer e devem ser consideradas na análise.

O objetivo final do trade é a projeção da linha do pescoço até o topo da cabeça, projetado da linha de pescoço para baixo, conforme os exemplos a seguir:

Agora, abaixo, no gráfico de 5 minutos do contrato futuro WINJ24 foi detectado um padrão de Ombro-Cabeça-Ombro. Note que a linha de suporte não é completamente horizontal, mas o essencial é que ela se conecte com os pontos mais baixos, formando a linha de pescoço.

Observa-se que a entrada nessa operação ocorreu no final do dia anterior, e no dia seguinte o índice futuro abriu com um gap, buscando o objetivo da operação.

O que é a figura Ombro-Cabeça-Ombro-Invertido

Agora, vamos entender o que é a figura gráfica Ombro-Cabeça-Ombro-Invertido, conhecida como OCOI. Basicamente, ela é o inverso de OCO (ombro-cabeça-ombro). Ou seja, demonstra reversão de uma tendência de baixa para uma de alta.

Esse padrão é identificado pela formação de três fundos consecutivos em um gráfico de preços, onde o fundo mais baixo – o do meio – é inferior aos dois fundos mais baixos laterais. É importante salientar que esse padrão é encontrado exclusivamente nos fundos de movimento e nunca em topos.

Visualmente, o padrão OCOI se assemelha a um ombro esquerdo, seguido por uma cabeça e, por fim, um ombro direito, justificando seu nome de ombro-cabeça-ombro invertido. Essa disposição sugere uma inversão da tendência de baixa para alta e é geralmente vista como um sinal de alerta para os investidores.

Para uma melhor compreensão do padrão OCOI, é essencial analisar o contexto em que ele se encontra. Normalmente, o padrão se desenvolve após um período de tendência de baixa, quando os investidores estão pessimistas em relação ao ativo.

O primeiro ombro se forma quando o preço sobe de seu fundo inicial, porém ainda mantendo uma tendência de queda.

Em seguida, o preço cai, alcançando um novo fundo inferior ao anterior, iniciando assim a formação da cabeça da figura, que representa o ponto mais baixo da tendência. Esse movimento é frequentemente acompanhado por um aumento no volume de negociações, indicando uma atividade de venda significativa.

A formação da cabeça se completa com uma recuperação do preço, testando uma linha de resistência chamada “linha de pescoço”. Ao tocar essa linha de resistência, o preço retoma sua queda, começando a formação do segundo ombro, o ombro direito.

No entanto, quando o preço atinge um fundo superior ao anterior (a cabeça), a pressão de compra entra em jogo, impedindo o preço de cair ainda mais. Isso leva o preço de volta à linha de resistência, também conhecida como linha de pescoço.

Confirmação e rompimento

A confirmação do padrão OCOI ocorre quando o preço supera a “linha de pescoço” de baixo para cima, que é uma linha horizontal, conectando os topos entre os dois ombros.

Esse rompimento é interpretado como um sinal de que a pressão compradora está se tornando dominante e que uma tendência de alta pode estar surgindo.

Após a superação dessa linha, o preço pode subir e, posteriormente, retrair-se para testar a linha de pescoço, agora agindo como suporte (princípio da bipolaridade – uma resistência superada se torna um suporte), antes de continuar sua trajetória ascendente. No entanto, é importante observar que isso nem sempre ocorre.

Embora o padrão OCOI seja amplamente reconhecido como uma figura gráfica de reversão de tendência, é crucial notar que nem todos os padrões seguem exatamente essa configuração. Variações, como ombros ou cabeça assimétricos, assim como no caso de OCO, também podem ocorrer e devem ser consideradas na análise.

O objetivo final do trade é a projeção da linha do pescoço até o topo da cabeça, projetado da linha de pescoço para cima, conforme os exemplos a seguir:

No gráfico semanal de SMTO3 abaixo foi identificada a figura gráfica Ombro-Cabeça-Ombro-Invertido.

Note, que a ação estava em tendência de baixa e, após a formação da figura gráfica OCOI, e com a sua validação após o preço romper a linha de pescoço, ela entra em uma tendência forte de alta, buscando o alvo da operação.

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