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A Cruzeiro do Sul (CSED3) vai comprar o Centro de Ensino Superior de Pinhais, em Pinhais (PR), por no mínimo R$ R$ 171,2 milhões, segundo fato relevante divulgado nesta quinta-feira.
O valor pode ser maior e chegar a R$ 350,4 milhões caso algumas condições sejam cumpridos, como a autorização para novas vagas em medicina e a ausências de contingências.
A compra será feita pela controlada Centro de Estudos Superiores Positivo. O estabelecimento de Pinhais possui 154 vagas de medicina, que é considerado o curso mais rentável para as instituições. A Cruzeiro do Sul já possui outras 154 vagas de medicina no campus Ecoville da Universidade Positivo.
Foi considerado um enterprise value (métrica que reflete o valor das ações e dívida de uma empresa) de R$ 184,3 milhões, o que é equivalente a R$ 1,197 milhão por vaga autorizada de medicina ou R$ 1,002 milhão por vaga total.
Dos R$ 171,2 milhões do negócio, R$ 161,2 milhões serão pagos no fechamento da transação e outros R$ 10 milhões serão pagos até dez dias após ajuste de preço, com correção do CDI. Além disso, os vendedores poderão receber uma parcela adicional de até R$ 11,3 milhões, atualizada pelo IPCA, caso não ocorra a materialização de contingências a partir desta data.
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Ainda estão previstos outros R$ 167,9 milhões de valor adicional (earn-out), com atualização do IPCA, que estão atrelados à possibilidade de oferta de 146 vagas adicionais no curso de medicina. Nesse caso, o pagamento será feito em três parcelas.
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