Como a teoria de Dow se aplica à análise técnica?

Jornalista e editor financeiro, Charles Dow foi uma figura fundamental no campo da análise técnica. Ele está por trás da criação do Índice Dow Jones, que o ajudou a desenvolver a Teoria de Dow, além de cofundar o The Wall Street Journal, junto com Edward Jones.

Essas atividades, no final do século XIX, possibilitaram a Dow observar padrões e a formular os princípios de sua teoria, que formou as bases da análise técnica moderna.

Um dos princípios desta teoria é a de que os mercados se movem em três principais tendências: primária, secundária e terciária.

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E cada uma destas tendências desempenha um papel importante na interpretação dos movimentos de mercado e na formulação de estratégias de investimento. 

Assim, ao se compreender a inter-relação entre essas tendências, analistas e investidores conseguem identificar oportunidades de compra ou de venda dos mais diversos ativos.

Teoria de Dow: tendências primária, secundária e terciária

Vamos agora nos aprofundar nas três tendências observadas pela Teoria de Dow.

No gráfico diário logo abaixo de ELET3 temos a representação das três tendências: tendência primária (linha verde), tendência secundária (linha azul) e tendência terciária (linha vermelha).

Tendência Primária

A tendência primária é a mais significativa das três, refletindo a direção principal do mercado ao longo de um período prolongado.

Características da Tendência Primária

Duração: Geralmente persiste por um período de mais de um ano, dependendo das condições econômicas e da saúde econômica geral.

Direção: Pode manifestar-se tanto como uma tendência de alta com topos e fundos ascendentes quanto de baixa com topos e fundos descendentes, dependendo do sentimento econômico predominante e da confiança dos investidores.

Impacto no Investimento: Fundamental para investidores de longo prazo, a identificação correta dessa tendência é crucial para o sucesso no investimento, pois ela define o contexto para todas as outras movimentações do mercado.

Implicações para Estratégias de Investimento para Position trader

Investidores que conseguem identificar e alinhar suas estratégias com a tendência primária podem proteger significativamente seus investimentos contra volatilidades desnecessárias e aproveitar o movimento geral do mercado para maximizar seus retornos.

Essa tendência é relevante, portanto, para investidores de longo prazo que possuem em sua carteira uma estratégia de position trade.

Confira abaixo a representação da linha de tendência primária, no gráfico diário de ELET3.

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Tendência Secundária

As tendências secundárias são correções que ocorrem dentro da estrutura de uma tendência primária mais ampla. Elas são temporárias e refletem reajustes no sentimento do mercado.

Características da Tendência Secundária

Tipo de Movimentação: Em cada segmento da tendência primária, o gráfico exibirá um padrão de zigue-zague menos significativo, apresentando movimentos tanto a favor quanto contra a tendência primária.

Duração: Geralmente dura entre três semanas a três meses.

Impacto do Investimento: Proporcionam oportunidades para os investidores ajustarem suas posições, aproveitando flutuações de curto prazo para otimizar o timing de entrada e saída do mercado.

Implicações para Investidores de Swing Trader

Essas correções podem ser cruciais para investidores que buscam capitalizar sobre volatilidades de médio prazo.

Para investidores que preferem uma abordagem mais cautelosa, reconhecer essas tendências pode ajudar a evitar decisões precipitadas durante movimentos de mercado aparentemente adversos que são, de fato, temporários.

Em seguida, veja a representação da tendência secundária, também com o gráfico diário de ELET3.

Tendência Terciária

A tendência terciária, por fim, também conhecida como a menor das três, ocorre em uma escala de tempo curta e é muitas vezes considerada o “ruído” do mercado, ou seja, são movimentos de zigue-zague menores que são identificados dentro da tendência secundária.

Características da Tendência Terciária

Duração: Dura de alguns dias a três semanas, refletindo reações rápidas a eventos específicos ou mudanças nas condições de mercado.

Identificação: Geralmente identificada por investidores de curto e curtíssimo prazo que estão preparados para operar movimentos rápidos e de curta duração.

Impacto: Embora muitas vezes vista como insignificante por investidores de longo prazo, essa tendência pode oferecer oportunidades lucrativas para aqueles que operam em escalas de tempo menores, como por exemplo os traders.

Relevância Estratégica para Traders

A compreensão das tendências terciárias de Dow, dessa forma, é essencial para traders que operam diariamente, permitindo-lhes capitalizar sobre pequenas flutuações de preço.

Embora possa ser vista como apenas ruído por alguns, a habilidade de operar essas tendências pode resultar em lucros significativos em curtíssimo prazo.

Por fim, abaixo, observe a tendência terciária da Teoria de Dow, refletida no mesmo gráfico diário de ELET3.

Qual é a importância da Teoria de Dow?

A análise das tendências de mercado, conforme delineadas por Charles Dow, é fundamental para qualquer participante do mercado financeiro.

Isso porque cada tendência tem implicações específicas que podem ajudar os investidores a formularem e ajustar suas estratégias de acordo com as condições do mercado.

Ao entender como cada tendência influencia o mercado, os agentes dos mercados podem melhorar suas análises para tomar decisões informadas, fundamentadas e estrategicamente vantajosas.

Assim, é possível alinhar seus movimento com a direção geral do mercado para otimizar tanto o desempenho quanto a minimizar os riscos.

Geralmente, movimentos fortes e direcionais ocorrem quando as três tendências estão sincronizadas.

Portanto, não importa o tipo de operação que você realize (longo, médio ou curto prazo), ao identificar essas tendências, suas chances de se posicionar a favor desses movimentos aumentam.

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