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A volatilidade acertou em cheio os mercados após os dados de inflação (CPI) nos EUA, fazendo com que as apostas de corte dos juros pelo Fed caíssem de 50%, antes da divulgação, para 19%, segundo a ferramenta Fed Watch da CME.
O índice de preços ao consumidor (CPI) em março subiu 0,4%, acima da expectativa de 0,3% e no mesmo valor de fevereiro. Nos doze meses encerrados em março, o CPI cravou mais 3,5%, acima da expectativa de alta de 3,4% e dos 3,2% de fevereiro – e ficando mais longe da meta do Fed, de 2%.
O dado, às 9h30, causou uma reviravolta nos mercados. Em Wall Street, índices futuros dos EUA, que operavam em alta, viraram: Dow Jones Futuro, -0,88%; S&P500, -1,01%; e Nasdaq Futuro, -1,26%.
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Juros nos EUA, altos por mais tempo
Enquanto isso, os rendimentos dos Treasuries dispararam, com o de 10 anos avançando em cerca de 15 pontos-base, para 4,5%, o maior valor desde novembro do ano passado.
Os preços ao consumidor nos Estados Unidos aumentaram mais do que o esperado em março, em meio a aumentos nos custos da gasolina e de moradia, lançando mais dúvidas sobre a possibilidade de o Federal Reserve começar a cortar a taxa de juros em junho.
Os rendimentos de dois anos também subiram mais de 15 pontos-base e eram negociados em 4,9%, também seu nível mais alto desde novembro.
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Operadores de juros futuros reduziram suas expectativas para cortes de juros a um total de 45 pontos básicos para 2024, de 67 pontos antes dos dados de inflação.
Fed em julho
Expectativa de manutenção dos juros em julho, agora, é predominante também. Confira abaixo as principais apostas para os juros nos EUA para o final das próximas reuniões do Fed, segundo a ferramenta Fed Watch da CME.
| 5,25%-5,50% (atual) | 5,00%-5,25% | 4,75%-5,00% | |
| 1º/05 | 100% | – | – |
| 12/06 | 72,4% | 27,6% | – |
| 31/07 | 52,9% | 39,7% | 7,4% |
| 18/09 | 24% | 46,6% | 25,2% |
| 7/11 | 16,8% | 39,7% | 31,5% |
O Federal Reserve esperará até setembro para começar a cortar a taxa de juros, apostavam os operadores nesta quarta-feira.
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Com base na precificação dos futuros, o Fed deve realiza um primeiro corte de 0,25 ponto percentual nos juros em sua reunião de 17 e 18 de setembro, levando a taxa para uma faixa de 5% a 5,25%, com apenas mais um corte provável até o final do ano.
“Acho que um corte em julho ainda é possível”, disse Oliver Pursche, vice-presidente sênior da Wealthspire Advisors. “Há vários dados importantes que chegarão antes disso, mas eu ficaria surpreso se A) houver um corte em junho e B) se houver mais de dois cortes este ano.”
(Com Reuters)