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Às vésperas do seu Investor Day que será realizado em 18 de dezembro, a B3 (B3SA3) divulgou seu guidance para 2025, no qual incorpora crescimento de despesas alinhado à inflação, aumento nos investimentos (CAPEX) entre 17% e 30% na base anual e redução da alavancagem para 2,1 vezes dívida líquida / EBITDA. Às 11h51, a ação da operadora da Bolsa brasileira subia 1,76%, cotada a R$ 10,40.
Além disso, as despesas com depreciação devem apresentar uma queda considerável (entre -36% e -40% na base anual), principalmente por conta do fim da amortização do ágio referente à fusão entre a Cetip e BM&FBovespa, que deu origem a B3.
A XP Investimentos considera a estimativa de desembolsos saudável, considerando o desafiador ambiente macroeconômico esperado para o próximo ano.
Embora novas avenidas, como dados e tecnologia, ainda estejam em estágios iniciais de desenvolvimento, a B3 continua a depender fortemente dos volumes de ações à vista e derivativos. No entanto, analistas da XP esperam que esses volumes permanecem fracos e devem continuar assim no curto prazo devido às altas taxas de juros domésticas.
A B3 também aprovu programa que autoriza a companhia a comprar até 380 milhões de ações ordinárias, além de entrar em novos contratos derivativos relacionados às suas próprias ações (swap de ações). De acordo com o anúncio, a empresa pode recomprar um total de aproximadamente 7,2% de seu free float se o programa for totalmente implementado. A XP destaca que este é o maior programa de recompra anunciado pela empresa nos últimos anos.
No geral, embora as atividades do mercado de capitais devam continuar frágeis durante o próximo ano, a XP vê a “B3 fazendo o que pode para preservar seus resultados”. Apesar disso, a instituição financeira manteve sua visão conservadora sobre as ações, com uma classificação neutra e um preço-alvo de R$ 14/ação.
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A Genial Investimentos, por sua vez, reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 14.