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A mega oferta de ações da Saudi Aramco irá angariar pelo menos US$ 11,2 bilhões para a Arábia Saudita, o maior negócio deste tipo a nível mundial em cerca de três anos, que ajudará a financiar um esforço multimilionário para transformar a economia do reino.
O governo venderá quase 1,55 bilhão de ações por 27,25 riais (US$ 7,27) cada, segundo comunicado. Isso representa um desconto de 6% em relação ao último fechamento das ações antes do anúncio do negócio , em linha com a média de ofertas de tamanho semelhante na última década.
O preço final está na metade inferior de uma faixa proposta de 26,70 riais a 29 riais. As ações da Aramco têm estado sob pressão recentemente, caindo mesmo para os níveis mais baixos em mais de um ano, nos dias que antecederam a oferta massiva que drenou a liquidez do mercado saudita.
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Os rendimentos ajudarão nos ambiciosos planos do príncipe herdeiro Mohammed Bin Salman para renovar a economia com investimentos que incluem desporto, inteligência artificial, turismo e o projecto do deserto de Neom. O reino tem registrado um déficit há seis trimestres e arrecadou mais de US$ 40 bilhões dos mercados locais e internacionais este ano para preencher o rombo.
A Arábia Saudita teve demanda por todas as ações em oferta poucas horas após a abertura das ofertas no domingo, com o dividendo anual de US$ 124 bilhões da Aramco emergindo como um grande atrativo. A gigante do petróleo aumentou o pagamento em mais de 60% desde que foi listada.
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“Gostamos da Aramco. Está sendo vendida a um preço razoável e recomendamos aos investidores como um investimento estratégico de três anos”, disse Anita Gupta, chefe de estratégia de ações do Emirates NBD PJSC em Dubai. As ações estão se tornando mais atrativas, uma vez que um maior free float aumentará o volume de negociação e “o rendimento de dividendos é maior do que o de outras mega-capitalizações ou grandes empresas petrolíferas”.
Além do tamanho da empresa e da posição de campeã estatal que fazem com que uma oferta da Aramco se destaque, as ofertas secundárias são raras na região. Acordos anteriores incluem a Saudi Telecom Co. e a Tadawul Group Holding, que opera a bolsa de valores de Riad – ambas com um desconto de cerca de 10%.
O acordo atraiu interesse significativo de investidores estrangeiros, informou a Bloomberg News na quinta-feira. Não ficou claro de imediato quanta demanda veio do exterior, mas esses investidores fizeram propostas suficientes para cobrir mais do que totalmente a oferta, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.
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“A oferta de ações com rendimentos tão atrativos provavelmente atrairá tanto grandes clientes institucionais como investidores de varejo”, disse Marwan Haddad, diretor-gerente e gestor principal de carteira de ações do Médio Oriente e Norte de África da Azimut. A parte de varejo da oferta foi totalmente subscrita, disse a Aramco no comunicado anunciando o preço final.
Isto representa uma reviravolta em relação ao IPO da empresa em 2019, quando os fundos globais se mantiveram afastados e deixaram o governo dependente de investidores locais. Além disso, colocou os holofotes sobre a participação estrangeira na oferta atual, mesmo quando as perspectivas do mercado petrolífero se obscurecem devido a fortes preocupações com a oferta e a procura na China.
E embora a Aramco ostente o maior dividendo do mundo, as suas ações são caras em comparação às grandes empresas petrolíferas ocidentais.
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A venda ocorre no momento em que os preços do petróleo em Londres caem abaixo de US$ 80 o barril pela primeira vez desde fevereiro. Este valor é inferior aos quase US$ 100 que a Arábia Saudita precisa para equilibrar o seu orçamento, segundo dados do Fundo Monetário Internacional.
O governo saudita possui cerca de 82% da Aramco, enquanto o Fundo de Investimento Público detém mais 16% de participação. O reino continuará a ser o principal acionista após a oferta.
A SNB Capital é a gestora líder da venda de ações, conforme comunicado anterior. Também atua como coordenador global conjunto junto com Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. M. Klein & Co. e Moelis & Co. são consultores financeiros independentes na oferta, de acordo com o comunicado.
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