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O tão esperado retorno de Keith Gill ao YouTube não conseguiu impulsionar imediatamente as ações da GameStop depois que a varejista divulgou seus resultados inesperadamente e um plano de vender até 75 milhões de ações adicionais fez com que as cotações despencassem nas últimas horas antes da transmissão ao vivo.
As ações caíram cerca de 40% na sequência da aparição de Gill no stream “Roaring Kitty” para reiterar suas opiniões sobre as ações e confirmar que as posições massivas postadas em sua conta do Reddit são dele. O investidor, que fez disparar as ações nas últimas semanas, elogiou Ryan Cohen, presidente-executivo e maior acionista da GameStop, e expressou confiança na habilidade da equipe de gestão em trabalhar seus negócios.
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A transmissão atraiu mais de 600 mil espectadores, já que contas populares da rede social X (antigo Twitter), como Dave Portnoy e WallStreetBets, fizeram transmissões ao vivo sobre o retorno de Gill, cada uma com mais de 100 mil espectadores. As ações desencadearam seis paradas por volatilidade entre meio-dia e 12h50 em Nova York.
O início da transmissão ao vivo de Gill contou com um vídeo de gatinhos agitados, depois alternou entre o bizarro – com ele usando uma tipoia falsa, bebendo cerveja e repercutindo os comentários dos espectadores – e uma discussão séria sobre o potencial do GameStop.
Os resultados do primeiro trimestre da varejista de videogames, inicialmente planejados para terça-feira, mostraram desaceleração nas vendas e um prejuízo maior do que os analistas esperavam. As ações extras, que podem ser vendidas no mercado a preços vigentes, somam-se à venda de quase US$ 1 bilhão em ações da GameStop no mês passado.
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O analista da Wedbush, Michael Pachter, um dos mais céticos da GameStop, escreveu em uma nota que o fluxo “manteria as ações elevadas por tempo suficiente para que a empresa concluísse seu” plano de venda de ações. No entanto, “sem uma estratégia clara, suspeitamos que o preço das ações começará novamente a descer”.
Mais conhecido como “Roaring Kitty”, o influenciador de ações retornou ao X com uma postagem enigmática em 12 de maio. Isso impulsionou um aumento de 167% nas ações da GameStop até o fechamento de quinta-feira, adicionando US$ 11 bilhões ao seu valor de mercado nesse período.
Os fracos resultados da GameStop no primeiro trimestre foram divulgados no mês passado, antes da decisão da empresa de vender 45 milhões de ações. Esse programa de venda foi feito com uma oferta ao mercado, em que o banco de investimento vende os (novos) papéis a preço de mercado e os rendimentos são adicionados ao balanço da GameStop.
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Em um documento detalhando, o plano era oferecer mais 75 milhões de ações, mas a GameStop não indicou que alguma venda havia começado. Com base nas negociações de sexta-feira, a venda do valor total poderia render cerca de US$ 2,7 bilhões, somando-se ao valor arrecadado pela empresa em maio e aos US$ 1,08 bilhão que ela tinha em caixa e equivalentes no final do último trimestre.
Alguns analistas do mercado consideram os esforços da GameStop para levantar dinheiro durante outro frenesi de “ações memes” como inteligentes, enquanto outros os consideram uma exploração dos acionistas. Se houvesse a venda da oferta completa, aumentaria o número de ações em circulação em mais de 20%, diluindo ainda mais os atuais investidores. Essas vendas também costumam exercer pressão sobre o desempenho no curto prazo.
Para Gill, a última alta até o fechamento de quinta-feira reforçou sua aparente posição na empresa para mais de US$ 500 milhões, quando contabilizadas ações ordinárias e opções de compra, de acordo com uma postagem do Reddit em 6 de junho.
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As misteriosas postagens de Gill no X, combinadas com verificações de portfólio em sua conta DeepF—-ingValue no Reddit, fizeram com que os investidores comprassem ações da GameStop nas últimas quatro semanas. A alta dos papéis nesse período ocorre apesar da venda de ações e do fornecimento de números de vendas preliminares da varejista que mostraram queda na receita.
O preço das ações da GameStop “está completamente divorciado de seus negócios”, disse Kim Forrest, fundadora e diretora de investimentos da Bokeh Capital Partners, que acrescentou que não estaria entre os milhares que assistiriam ao “espetáculo” do retorno de Gill.
Especulação de alta
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A transmissão ao vivo foi acompanhada por um aviso de isenção de responsabilidade, avisando que o vídeo seria baseado em opiniões, junto com textos jurídicos familiares dizendo que o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros – algo que não apareceu em postagens anteriores da conta.
“Este canal do YouTube não tem qualquer obrigação de atualizar ou corrigir qualquer informação fornecida nesses vídeos”, dizia parte do aviso. “Declarações e opiniões estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nenhuma compensação é recebida por este canal do YouTube pelas opiniões expressas.”
Investir em ações meme tornou-se um frenesi em 2021, à medida que investidores de varejo se aglomeraram durante o auge da pandemia e apostaram contra fundos de hedge de venda a descoberto, fazendo disparar os mercados de ações. A mania gerou enormes perdas para empresas como a Melvin Capital Management de Gabe Plotkin, que foi forçada a fechar, e retornos elevados para aqueles que fizeram apostas no início do frenesi, antes que ações como a GameStop desabassem.
No início desta semana, Gill compartilhou uma captura de tela no Reddit que parecia mostrá-lo possuindo US$ 116 milhões em ações da GameStop. Uma posição tão grande faria de Gill um dos cinco maiores investidores da empresa. Também é mais de seis vezes o número de ações que sua conta mostrou em uma postagem de abril de 2021, a última vez que esteve ativa no Reddit, ao contabilizar um desdobramento de ações de quatro por um.
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Gill lucrou muito com o investimento na varejista de videogames durante 2020 e 2021. Sua recente atividade nas redes sociais – começando com a postagem no X de 12 de maio apresentando a imagem de um jogador de videogame se aproximando – alimentou a expectativa de que ele estava retornando ao mercado, levando o preço das ações a mais que triplicar em questão de dias.
As publicações e a reação do mercado a elas geraram discussões sobre se as ações de Gill nas redes sociais poderiam ser equivalentes a uma manipulação de mercado. A corretora online E*Trade estava considerando banir Gill de sua plataforma, em parte devido à sua influência sobre as ações, informou o Wall Street Journal no início desta semana.
“O que o governo precisaria demonstrar para seguir uma teoria de manipulação de mercado é a intenção manipuladora”, disse David Oliwenstein, sócio da Pillsbury, membro da equipe de Corporate Investigations & White Collar Defense da empresa e ex-conselheiro sênior da Unidade de Abuso de Mercado da SEC.
“É seguro presumir que a SEC irá pelo menos analisar com atenção as negociações”, disse Oliwenstein.
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