Na análise gráfica, os investidores estudam o movimento dos preços e os padrões de negociação de um ativo antes de tomar decisões de compra e de venda.
Essa análise se baseia na ideia de que o histórico de preços de um ativo contém todas as informações necessárias para a tomada de uma decisão de investimento, e que os padrões de comportamento do passado podem ajudar a prever os movimentos futuros de preços.
Dentro da análise gráfica, temos dois conceitos fundamentais que são frequentemente usados pelos investidores e analistas: o suporte e a resistência.
Esses conceitos desempenham um papel crucial na identificação de pontos de entrada e de saída no mercado, ajudando os investidores na sua tomada de decisão.
Tanto o suporte quanto a resistência são de extrema importância nas análises. Ambos representam pontos que serão testados em algum momento e que apontam uma provável alteração de direção do movimento do mercado. Caso sejam rompidos, isso indicará a continuação da movimentação.
Quando o trader conhece o conceito da análise gráfica, ele sabe como utilizar essa ferramenta para analisar o mercado e isso o direciona sobre pontos onde comprar (para comprar barato) e onde vender (para vender caro), além de ajudá-lo no gerenciamento de risco.
Vale ressaltar que quanto maior for o tempo gráfico, maior será a força e a confiabilidade do ponto de suporte e de resistência. Por exemplo, um suporte identificado no gráfico de 60 minutos é mais forte e mais confiável que um suporte identificado no gráfico de 5 minutos – o mesmo vale para a resistência.
Suporte
O suporte é sempre identificado no fundo do ativo, ou seja, quando uma ação ou um índice está em tendência de baixa.
O suporte é um nível de preço em que a ponta compradora é considerada forte o suficiente para evitar que o preço caia ainda mais. É como um piso no qual o preço tem dificuldade de ultrapassar para baixo, devido à pressão de compra que entra no mercado quando o preço atinge esse nível.
Quando um ativo atinge o nível de suporte, os investidores tendem a identificar esse preço como uma boa oportunidade de compra, presumindo que o preço subirá novamente a partir desse ponto.
Isso ocorre porque, historicamente, o suporte demonstrou ser um ponto mais interessante para a atuação dos compradores do que dos vendedores.
Resistência
A resistência é sempre identificada no topo do ativo, ou seja, quando uma ação ou um índice está em tendência de alta.
Por outro lado, a resistência é o oposto do suporte. É um nível de preço em que a ponta vendedora é considerada forte o suficiente para evitar que o preço suba ainda mais. É como um teto no qual o preço tem dificuldade em ultrapassar para cima, devido à pressão de venda que entra no mercado quando o preço atinge esse nível.
Quando um ativo atinge a resistência, os investidores tendem a identificar esse preço como uma oportunidade de venda, supondo que o preço cairá novamente a partir desse ponto.
Isso ocorre porque, historicamente, a resistência demonstrou ser um ponto mais interessante para a atuação dos vendedores, impedindo que o preço suba para patamares além dessa região de resistência.
Como identificar pontos de suporte e resistência:
Como vimos anteriormente, suportes são encontrados em pontos mais baixos do gráfico (fundos), onde o preço tem dificuldade de ultrapassar e continuar sua queda. E resistências são encontradas em pontos altos do gráfico (topos) onde o preço tem dificuldade em superar e continuar sua alta.
Com base nessa explicação temos a seguir a maneira de como identificá-los nos gráficos.
Identificando o suporte:
Procure por pontos no gráfico onde o preço atingiu um mínimo e, em seguida, começou a subir novamente. Se houver, anteriormente a esse ponto, vários pontos onde o preço atingiu o mesmo nível mínimo e voltou a subir, isso significa que existe um suporte nessa região de preço.
Use linhas horizontais para conectar os pontos onde o preço atingiu os pontos mínimos semelhantes. Isso ajudará a visualizar claramente os níveis de suporte no gráfico. Quanto mais vezes o preço tocar nessa linha e reverter, mais significativo é o suporte.
Alguns padrões de reversão, como o “duplo fundo” ou o “fundo triplo”, podem indicar a formação de um suporte. Esses padrões ocorrem quando o preço atinge um determinado nível mínimo duas ou mais vezes e é seguido por uma reversão de alta.
No gráfico diário de BBAS3 acima podemos identificar um ponto de suporte, que, quando testado o preço, para de cair e começa a subir, sinalizando que é uma região onde a ponta compradora atua fortemente.
Identificando a resistência:
Procure por pontos no gráfico onde o preço atingiu um máximo e, em seguida, começou a cair novamente. Se houver, anteriormente a esse ponto, outros onde o preço atingiu mesmo nível máximo e voltou a cair, pode existir uma resistência nessa região.
Assim como no suporte, use linhas horizontais para conectar os pontos onde o preço atingiu máximas nas mesmas regiões. Isso ajudará a visualizar claramente os níveis de resistência no gráfico. Quanto mais vezes o preço tocar nessa linha e recuar, mais significativa é a resistência identificada.
Alguns padrões de reversão, como o “topo duplo” ou o “topo triplo”, podem indicar a formação de uma resistência. Esses padrões ocorrem quando o preço atinge um determinado nível máximo duas ou mais vezes e é seguido por uma reversão de baixa.
No gráfico diário de VALE3 acima podemos identificar uma região de resistência. Sempre que o preço testa essa região ele volta a cair, significando que a ponta vendedora está atuando fortemente, não deixando o preço passar desse nível.
Guias de análise técnica:
- O que é uma linha de tendência na análise gráfica?
- O que são médias móveis e como usá-la para estratégia de Trade
- IFR: O que é o índice de força relativa?
- Bandas de Bollinger: como usar e interpretar?
Pontos sob influência psicológica
Além dos níveis de suporte e resistência baseados na análise gráfica, existe também algo muito comum no mercado financeiro, que é o momento em que o preço do ativo atinge números redondos. Isso pode gerar pontos de suporte ou de resistência, pois os investidores tendem a reagir a esses números de forma significativa.
Por exemplo, quando uma ação chega no nível de R$ 10,00, R$ 20,00, R$ 30,00 e assim por diante.
Já no índice futuro quando atinge nível de 121.000 pontos, 122.000 pontos… e no dólar futuro 4.900,00 pontos, 5.000,00 pontos…
Ao combinar essas análises, os investidores podem discriminar de maneira mais precisa os pontos de suporte e resistência em um gráfico e empregá-los para efetuar escolhas de investimento bem-fundamentadas.
Contudo, é crucial ter em mente que nenhuma análise ou abordagem é completamente isenta de falhas. Além disso, os investidores devem sempre ponderar diversos aspectos antes de tomar suas decisões de compra ou venda no mercado.
(Bruno Nadai)
