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A InterCement, controlada pela Mover (antiga Camargo Corrêa), tem encaminhada a venda de três plantas de concreto no Estado de São Paulo para a Supermix, empresa que a Votorantim Cimentos possui 25% do capital. A transação aguarda aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) desde agosto – o órgão antitruste pediu esclarecimentos adicionais às empresas no início deste mês. O valor do negócio não foi divulgado.
Em processo enviado ao Cade, a Supermix pretende assumir unidades da InterCement nos municípios de Guarulhos e São Bernardo do Campo e uma em Santo Amaro, bairro da capital paulista. Caso o órgão aprove a aquisição, a Supermix passará a ter quatro unidades de concreto que pertenciam à InterCement. Em março do ano passado, a empresa mineira já havia adquirido uma planta em Praia Grande (SP).
A transação ocorre em um momento em que a InterCement vem passando por um processo de reestruturação e desalavancagem. Após ter uma tentativa de oferta pública inicial de ações (IPO, em inglês) frustrada em 2021, a empresa não conseguiu capital extra para enfrentar o ciclo de juros altos, o que gerou aumento no custo de dívida, além da queda na procura por cimento – de janeiro a setembro, as vendas do insumo caíram 2%, de acordo com dados do Sindicato Nacional da Indústria do Cimento (SNIC).
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No fim de junho, a InterCement vendeu por US$ 265 milhões seus ativos na África para a Huaxin Cement, o que ajudou a companhia a melhorar seu perfil de dívida, segundo avaliação da Fitch à época. A casa calculou que, no fim de março deste ano, a companhia totaliza US$ 1,8 bilhão em dívidas, sendo US$ 623 milhões em bonds e o restante em debêntures no Brasil, com uma relação dívida líquida pelo Ebitda em 2,9 vezes, ante 3 vezes antes da venda das unidades africanas.
A despeito da melhora, a empresa precisou adiar por duas vezes o pagamento de suas 3ª e 4ª emissão de debêntures, de, inicialmente, 8 de junho, depois para 8 de setembro e, agora, para 8 de dezembro deste ano. Sob este cenário, a InterCement reafirmou na semana passada que vem “todas as possíveis alternativas estratégicas para equacionamento das suas respectivas estruturas de capital”. O último movimento foi a contratação do BTG Pactual para estudar a venda de outros ativos.
Ainda de acordo com manifestação junto ao Cade, as empresas afirmam que a transação permite à Supermix aumentar sua capacidade de produção de concreto, enquanto a InterCement vê uma oportunidade de desinvestir no concreto e centrar seu foco no mercado de cimento.
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Atualmente, a InterCement possui 23 fábricas de cimento, com capacidade instalada total de 29 milhões de toneladas, no Brasil e na Argentina. No primeiro semestre de 2023, a companhia registrou receita líquida de R$ 1,74 bilhão, com prejuízo líquido de R$ 185 milhões no período. Por sua vez, a Supermix é uma empresa que atua no fornecimento de concreto em 24 estados do país, com 120 filiais distribuídas pelo país.
Procuradas pelo IM Business, InterCement e Supermix não responderam até a publicação do texto.
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