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O Elliott Investment Management pediu uma nova liderança na Southwest Airlines e uma revisão de sua estratégia de negócios depois de revelar uma participação de US$ 1,9 bilhão na companhia aérea dos EUA.
O fundo ativista divulgou o investimento na segunda-feira (10) em uma carta criticando “a má execução da Southwest e a teimosa relutância da liderança em desenvolver a estratégia da empresa”. Elliott criticou especificamente o CEO da Southwest, Bob Jordan, e o presidente executivo, Gary Kelly, por erros que a empresa disse terem prejudicado os acionistas.
“O presidente executivo e o seu CEO da Southwest, que passaram 74 anos juntos na empresa, presidiram um período de grave desempenho inferior e demonstraram que não estão à altura da tarefa de modernizar a Southwest”, disse o investidor.
A Southwest não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
As ações da Southwest saltaram 8,2% logo após a abertura dos mercados em Nova York, o maior ganho intradiário desde março de 2022. As ações subiram na noite de domingo (9), depois que o jornal Wall Street Journal informou que Elliott havia adquirido uma participação e planejado entrar em contato com a administração.
O tamanho da holding tornaria a empresa ativista um dos maiores investidores na Southwest, com sede em Dallas, que tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 17,9 bilhões.
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A companhia aérea tem lutado para capitalizar a procura de viagens resultante da pandemia, sobrecarregada por custos elevados e restrições ao seu crescimento que levaram a quedas da ação em cada um dos últimos quatro anos. A Southwest, que voa apenas em aviões Boeing 737, foi particularmente afetada por atrasos nas entregas de aeronaves, enquanto a fabricante de aviões enfrenta problemas de produção.
A Southwest já tomou medidas este ano para reduzir a capacidade de voos, retirar-se de vários aeroportos e retardar as contratações. A transportadora disse em abril que iria “reestruturar significativamente” outros mercados, incluindo operações em Chicago e Atlanta.
Nesse mesmo mês, a Southwest reportou uma perda ajustada no primeiro trimestre de US$ 0,36 por ação, mais profunda do que Wall Street esperava. A receita também ficou aquém das estimativas.
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A reputação da empresa também sofreu com uma interrupção significativa nos voos no final de 2022, que deixou milhões de passageiros retidos durante as festas de fim de ano.
Mais tempo não resolverá os problemas da Southwest, de acordo com um site criado pela Elliott, citando uma “abordagem complacente e falta de urgência para enfrentar os desafios”. Os comentários de Jordan sobre o desempenho financeiro da transportadora foram “desconectados da realidade”.
O Elliott disse que uma reviravolta na Southwest é “perfeitamente alcançável”. A mudança deve começar “imediatamente”, permitindo que a companhia aérea atualize os investidores sobre uma estratégia para o futuro até o final do ano. O fundo ativista também pediu mudanças no conselho, incluindo a entrada de diretores com experiência externa em companhias aéreas.
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Liderado por Paul Singer, o Elliott é um dos fundos ativistas mais atuantes do mundo. A empresa já havia lançado campanhas em empresas com um valor de mercado combinado de cerca de US$ 100 bilhões este ano – incluindo a mineradora Anglo American, listada no Reino Unido, e a trading japonesa Sumitomo.
A iniciativa da Southwest ocorre logo depois que outro ativista, o investidor Carl Icahn, adquiriu uma participação na JetBlue Airways no início deste ano. Posteriormente, essa aérea concedeu ao acionista dois assentos no conselho.
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