Chevron compra Hess por US$ 53 bilhões, no segundo grande M&A do petróleo em menos de um mês

A Chevron fechou acordo para a comprar da Hess por US$ 53 bilhões, um acordo que visa impulsionar o crescimento da produção, à medida que a indústria petrolífera dos EUA aposta em um futuro duradouro para os combustíveis fósseis.

Em uma transação envolvendo todas as ações, a Chevron pagará US$ 171 por ação da Hess, um prêmio de cerca de 10% sobre o preço médio de 20 dias, de acordo com um comunicado das empresas divulgado na segunda-feira (23). Os acionistas da Hess receberão 1.025 ações da Chevron para cada ação da Hess, dando à empresa um valor empresarial total de US$ 60 bilhões, incluindo dívidas.

A aquisição dará à Chevron uma posição significativa na Guiana, o país sul-americano que é um dos mais novos produtores de petróleo do mundo. Permitirá um crescimento mais rápido da produção e retornos mais generosos para os investidores, de acordo com o comunicado. “O prêmio aqui é a Guiana”, disse Peter McNally, analista do Third Bridge Group. “E só aumentou” desde que o petróleo foi descoberto pela primeira vez no país, há menos de uma década, disse ele.

Este é o segundo grande negócio na indústria petrolífera dos EUA em apenas algumas semanas. A Exxon Mobil concordou em comprar a produtora de óleo de xisto Pioneer Natural Resources por US$ 59,5 bilhões, sustentando uma aposta de que o petróleo e o gás continuarão a ser fundamentais para o mix energético mundial nas próximas décadas.

A aquisição solidificará a posição das principais empresas dos EUA no topo da indústria internacional de petróleo e gás. Embora os seus pares europeus tenham mudando a sua ênfase da energia de baixo carbono para os combustíveis fósseis desde a invasão da Ucrânia pela Rússia, as avaliações da Exxon e da Chevron permanecem muito mais elevadas.

“Esta combinação posiciona a Chevron para fortalecer nosso desempenho de longo prazo e melhorar ainda mais nosso portfólio vantajoso, adicionando ativos de classe mundial”, disse o presidente e CEO Mike Wirth no comunicado.

Entre as empresas petrolíferas independentes dos EUA, a Hess tem uma longa e célebre história em comparação com as empresas emergentes do xisto que passaram a dominar a cena nos últimos anos. Foi fundada em 1933 por Leon Hess, de 19 anos, que começou administrando um único caminhão de entrega de combustível e gradualmente se expandiu para uma frota de veículos e um terminal de petróleo em Nova Jersey, segundo o site da empresa.

A Hess comprou o seu primeiro petroleiro em 1948, construiu uma refinaria de petróleo em 1957 e, em 1960, abriu o primeiro dos seus icónicos postos de gasolina verdes e brancos que se tornaram uma visão comum em todo o nordeste dos EUA. Quando Leon Hess se aposentou, em 1995, já havia construído uma multinacional com ativos no Mar do Norte, no Alasca e no Caribe.

Prêmio Guiana

A compra da Hess dará à Chevron 30% de propriedade de mais de 11 bilhões de barris – o equivalente a recursos recuperáveis ​​na Guiana, um dos maiores novos produtores de petróleo do mundo, de acordo com o comunicado. Também acrescenta área cultivada no Golfo do México e em Bakken, uma bacia de xisto dos EUA menor que a do Permiano, onde a produção já atingiu o pico.

O acordo aumentará a produção estimada em cinco anos da Chevron e as taxas de crescimento do fluxo de caixa livre, estendendo-as até a próxima década, de acordo com o comunicado. Os retornos para os investidores também aumentarão, com a empresa esperando recomendar um aumento de 8% em seus dividendos do primeiro trimestre em janeiro, e mais US$ 2,5 bilhões em recompras de ações assim que o negócio for fechado.

A transação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração das duas empresas e deve ser concluída no primeiro semestre de 2024, segundo o comunicado. Está sujeito à aprovação dos acionistas da Hess, reguladores e outras condições habituais de fechamento.

Morgan Stanley é o principal consultor financeiro da Chevron, juntamente com a Evercore. A Goldman Sachs atua como consultora financeira líder da Hess, juntamente com a JP Morgan.