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SÃO PAULO – O Bank of America Merrill Lynch apresentou as projeções para o resultado da Minerva (BEEF3) no terceiro trimestre de 2011. O analista Fernando Ferreira espera que o balanço da empresa frigorífica mostre uma ligeira melhora em relação ao período anterior.
A expectativa é sustentada pelo preço estável do gado no trimestre, além de um leve crescimento no preço dos produtos de exportação. Por fim, a desvalorização do real pode impactar positivamente as receitas advindas de exportações.
Do lado negativo, o câmbio a R$ 1,88 pode levar a uma perda líquida de R$ 122 milhões no trimestre, com possível aumento da alavancagem. Devido a esse cenário, o analista recomenda a manutenção das ações da companhia, com preço-alvo para 2012 de R$ 7,00 – o que configura um potencial de valorização de 40% em relação ao fechamento desta quinta-feira (20).
| Projeções do BofA para a Minerva no 3T11 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3T11E | 2T11 | 3T11E /2T11 | 3T10 | 3T11E/3T10 | |
| Receita Líquida | R$ 1,02 bi | R$ 940 mi | +9% | R$ 910 mi | +13% |
| Ebitda | R$ 88 mi | R$ 80 mi | +11% | R$ 69 mi | +28% |
| Margem Ebtida | 8,6% | 8,5% | +0,1 p.p. | 7,6% | +1 p.p. |
| Lucro Líquido | R$ -122 mi | – R$ 3 mi | – | R$ 24 mi | – |