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Com a alta de mais de 50% nas ações da Lojas Renner (LREN3) desde julho, investidores questionam se há mais espaço para a ação subir. A Genial Investimentos acredita que sim.
O time de análise da casa de análise espera mais uma entrega operacional positiva da varejista no próximo dia 7 de novembro, quando divulgará resultados do terceiro trimestre de 2024 (3T24), recuperando um sólido ritmo de crescimento de vendas após um 2T24 impactado por eventos climáticos e consolidando mais importantes avanços em rentabilidade.
Nesse contexto, os analistas acreditam que, com (i) novos avanços na margem bruta de varejo, (ii) uma maior alavancagem operacional e (iii) uma performance positiva na Realize, o lucro operacional consolidado deva ser um destaque no trimestre, com expectativa de crescimento de 46% na base anual.
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A Genial reiterou recomenda de compra para Lojas Renner, além de elevar o preço-alvo de R$ 20 para R$ 22, o que implica em um potencial de valorização de 19% em relação ao preço de fechamento de 29 de outubro.
Para a Genial Investimentos, as empresas de vestuário de baixa renda como grande vencedoras nessa 3º temporada de resultados – perpetuando a liderança de forte recuperação já vista ao longo 2º trimestre de 2024.
Na mesma linha que a Genial, diversas casas têm ficado mais otimistas com a tese de investimento em LREN3, com diversas análises neste mês de outubro. O Itaú BBA vislumbra um terceiro trimestre positivo para as principais varejistas de vestuário como Renner (além de Guararapes GUAR3 e C&A CEAB3) uma vez que a participação de cartões de crédito próprios como porcentual das vendas deve continuar aumentando, após um período de recordes mínimos.
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De acordo com o BBA, essa retomada coincide com um maior otimismo em relação ao desempenho das vendas nas lojas (com crescimento saudável das vendas nas mesmas lojas no terceiro trimestre para todos), após um período caracterizado por resultados inconsistentes.
Recentemente, o Goldman Sachs disse ver a Lojas Renner como o melhor veículo de curto prazo para obter exposição a um cenário de consumo relativamente favorável. O banco também aponta que a categoria de vestuário recuperou alguma participação na carteira, com os varejistas locais provavelmente ajudados por bases de comparação pouco exigentes, bem como impostos mais altos para plataformas internacionais.
Já o Morgan Stanley elevou em meados do mês a recomendação da Lojas Renner de equalweight (exposição em linha com a média do mercado, equivalente à neutra) para overweight (exposição acima da média do mercado, equivalente à compra), citando um ciclo de retorno sobre o capital (ROIC) em melhoria e uma posição de caixa líquida.
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