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Nos últimos meses, a empresa de Warren Buffett, Berkshire Hathaway (BRK.B), se desfez de apostas consagradas, como as ações da Apple (AAPL) e do Bank of America (BAC). A holding do megainvestidor chegou a deter mais títulos de curto prazo do Tesouro Americano do que o próprio banco central dos Estados Unidos, em um momento de estagnação nas teses de ações.
Mas o período de vacas magras parece estar chegando ao fim. Na última semana, a empresa adquiriu aproximadamente 3,6 milhões de ações da SiriusXM, uma companhia de rádio digital. Em pequenas compras, o total adquirido foi de US$ 87 milhões (R$ 485,63 milhões), conforme registro enviado à SEC na última sexta-feira (11).
Este não foi o aporte inicial da Berkshire Hathaway na SiriusXM. Segundo a CNBC, a holding de Buffett começou a investir nas ações da Liberty Media em 2016 e intensificou suas aquisições no início de 2024, mas dessa vez na empresa de rádio, após o anúncio de um acordo de fusão. A posição chega a 32% do negócio.
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A Liberty Media concluiu o acordo no início de setembro para combinar suas ações com o restante da empresa de entretenimento em áudio. O movimento faz parte de uma reestruturação do império midiático de John Malone, que também envolveu a separação do time de beisebol Atlanta Braves em uma empresa listada em Bolsa, da qual a Berkshire também possui ações.
Buffett nunca comentou publicamente sobre esse investimento, de modo que não está claro se ele é o responsável pela decisão ou se a estratégia é atribuída a seus investidores de confiança, Ted Weschler ou Todd Combs.
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A SiriusXM enfrenta desafios, incluindo perda de assinantes e mudanças demográficas desfavoráveis, o que a torna uma ação pouco popular em Wall Street. De acordo com a FactSet, entre os 14 analistas que cobrem a empresa, apenas cinco atribuíram uma classificação de compra às ações.
Na semana passada, o analista do JPMorgan, Sebastiano Petti, reabriu a cobertura da SiriusXM com uma classificação de “underweight”, expressando preocupações sobre o crescimento a longo prazo da gigante do rádio e sua capacidade de atingir um público mais amplo.
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Além disso, a transação da Liberty, que reduziu o número de ações em 12%, pode levar a empresa a interromper a recompra de ações até 2027, o que, segundo o analista, deve pressionar os preços das ações.
Após a divulgação da Berkshire, as ações da SiriusXM subiram 8% nesta segunda-feira (14), mas ainda permanecem com uma queda superior a 50% neste ano.
A última vez que a Berkshire investiu significativamente em uma grande empresa de mídia foi em 2022, quando comprou uma participação não votante nas ações Classe B da Paramount Global. No entanto, esse investimento rapidamente se tornou desfavorável, e Buffett revelou em maio deste ano que havia se desfeito de toda a posição com uma perda considerável.
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O bilionário dos investimentos já falou que essa experiência negativa com a Paramount o levou a refletir mais sobre as prioridades das pessoas em seu tempo livre. Ele já havia mencionado que a indústria de streaming está saturada, com muitos players competindo pelos dólares dos espectadores, resultando em uma intensa guerra de preços.