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(Bloomberg) – “Tenho a capacidade de permanecer em um lugar desconfortável por um período de tempo desconfortável”, disse Crispin Odey à Bloomberg no ano passado. Foi uma referência ao seu estilo de investimento e recuperação impressionante de anos de perdas sucessivas. Com a empresa que leva seu nome implodindo, dias depois de ele ter sido demitido em meio a acusações de assédio e agressão sexual, esse sentimento está prestes a ser testado.
A carreira de três décadas de Odey como um dos mais famosos e controversos gestores de fundos de hedge de Londres chegou a um ponto insuportável. No espaço de uma semana, ele passou de comemorar seu melhor ano de desempenho para ter que assistir do lado de fora enquanto a empresa que fundou foi desfeita.
A queda dramática encerra uma carreira pontuada por altos e baixos extremos de desempenho. Um investidor notoriamente contrarian (que se caracteriza por tomar posições, compradas ou vendidas, contra o pensamento da maioria do mercado), Odey, de 64 anos, fez seu nome como um tomador de risco extremo, que produziu ganhos espetaculares, mas também perdas descomunais.
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A Odey Asset Management, empresa que ele criou em 1991, chegou a ter US$ 13 bilhões em ativos sob gestão. O valor havia caído para cerca de US$ 4,3 bilhões antes que as recentes alegações levassem os investidores a resgatar seus recursos quando prestadores de serviços, incluindo Morgan Stanley e Goldman Sachs Group, romperam relações.
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O acerto de contas para Odey foi desencadeado pela publicação de uma investigação do Financial Times sobre o tratamento dado a mulheres nos últimos 25 anos, o que inclui várias alegações de assédio e agressão sexual. As mulheres descreveram comentários grosseiros, toques indesejados e propostas recusadas para serem suas amantes, de acordo com fontes da Bloomberg News. Treze mulheres contaram ao Financial Times sobre assédio ou abuso, oito das quais alegaram que ele as agrediu sexualmente.
As acusações seguiram relatos semelhantes nos dois anos desde que ele foi absolvido de uma acusação de agressão sexual em um tribunal britânico em 2021. Posteriormente, duas mulheres se apresentaram à Bloomberg, outra procurou o jornal Times, de Londres. Relatos adicionais apareceram em um podcast da Tortoise Media.
Odey nega as acusações. Ele não respondeu a várias ligações e mensagens de texto em busca de comentários para esta reportagem.
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“A implosão da Odey Asset Management foi um forte lembrete para os investidores de quanta atenção deve ser dada ao risco do homem-chave”, disse Harald Berlinicke, diretor de investimentos do escritório familiar Max-Berlinicke-Erben, baseado em Berlim. “Muitas vezes isso é convenientemente ignorado. Na maioria das vezes, a conta nunca chega, mas quando chega, os investidores geralmente estão coçando a cabeça sobre quanto terão que pagar.”
Mala vazia
Odey nasceu em janeiro de 1959 em Yorkshire, norte da Inglaterra, filho de um parlamentar conservador e de uma mãe que vinha de uma importante família de negócios. Ele foi educado em Harrow, uma escola particular de elite para meninos, estudou história e economia na Universidade de Oxford e, mais tarde, por insistência de seu avô, ingressou na ordem advocatícia.
Em 1983, ele largou a advocacia para trabalhar na cidade de Londres, primeiro na Framlington Fund Manager e depois na Barings International. A decisão irritou seu avô, segundo Odey.
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“Meu avô não gostava da cidade e não estava acostumado a ser contrariado, então ficou irritado”, disse Odey ao Evening Standard em 2012. “Ele não me deixou nada em seu testamento, exceto uma mala vazia.”
Seu casamento em 1991 com Nichola Pease o lançou firmemente na elite financeira de Londres. Pease, cujo pai foi presidente do Yorkshire Bank e vice-presidente do Barclays, teve uma carreira estelar em banco de investimento e gestão de ativos. Eles logo ficaram marcados como um casal poderoso nos círculos financeiros de Londres. O casal se divorciou após a absolvição do caso de agressão em 2021.
“Após analisar, conhecer e observar Crispin Odey por mais de 20 anos, vejo-o como um gestor de fundos extremamente brilhante e cerebral, com opiniões fortes baseadas em boas análises e experiência que se refletem em seu histórico”, disse Jacob Schmidt, que dirige o consultoria de investimentos Schmidt Research Partners. “Embora muitas vezes seja muito excêntrico para mim e nossos investidores.”
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À medida que sua riqueza crescia – sua fortuna foi avaliada pela última vez na lista dos ricos do Sunday Times, em 2020, em £ 825 milhões – sua influência também aumentou. Pessoalmente ou por meio de sua empresa, Odey doou pelo menos £ 1,7 milhão para partidos políticos do Reino Unido, a maior parte canalizada para o Partido Conservador e campanhas pró-Brexit, de acordo com a Comissão Eleitoral.
Ao contrário da maioria dos gestores de fundos de hedge, que são notoriamente discretos, Odey é frequentemente citado na imprensa com comentários que abrangem mercados e política, especialmente em relação ao seu apoio ao Brexit. Ele emergiu como um dos maiores críticos dos bancos centrais e frequentemente critica os políticos do Reino Unido.
Seus comentários mensais aos investidores são amplamente rastreados por suas previsões de mercado, das quais a mais notável não se concretizou, e ele sofreu com perdas por anos antes de uma reviravolta impressionante em seu principal fundo de hedge, iniciada em 2021.
Em 2022, ele teve o melhor ano de desempenho em sua Odey European Inc., fundo de hedge, com retornos de 152% impulsionados principalmente por suas apostas curtas altamente alavancadas em títulos do governo do Reino Unido de longo prazo, enquanto a inflação e a turbulência política agitavam a economia britânica.
“Crispin Odey, com sua personalidade grandiosa, foi sem dúvida uma força formidável no mundo dos fundos de hedge”, disse Bruno Schneller, diretor administrativo da INVICO Asset Management AG, com sede na Suíça.
Desdobramento rápido
Poucas horas depois do relatório do Financial Times, as relações bancárias da empresa foram revistas e os investidores começaram a fazer pedidos de resgate. A empresa, em pleno modo de gestão da crise, fez a coisa mais dramática possível para estancar o sangramento: cortou todos os vínculos com seu fundador.
Em cartas a clientes no fim de semana, a empresa de investimentos enfatizou que a Odey não tinha mais nenhum envolvimento econômico ou pessoal na sociedade, apesar de possuir anteriormente, de acordo com registros da UK Companies House, pelo menos 75% dos direitos de voto da empresa.
Embora rápida, a expulsão de Odey na manhã de sábado (10) não chegou a tempo de impedir o Morgan Stanley de abandonar o navio. JPMorgan Chase e Goldman já haviam começado a revisar seus relacionamentos com o fundo de hedge.
Os diretores administrativos do Goldman se reuniram com a equipe sênior da Odey na semana passada, de acordo com uma pessoa familiarizada com as discussões, que pediu para não ser identificada. Após as reuniões, o banco encerrou seu relacionamento com a empresa. Espera-se que o JPMorgan siga o exemplo.
Na quarta-feira (14), os políticos buscaram respostas do regulador financeiro do Reino Unido sobre a supervisão da empresa. A Autoridade de Conduta Financeira passou dois anos investigando a conduta de Odey, mas a extensão total de sua investigação ainda não foi revelada.
Menos de 24 horas depois, a empresa estava se preparando para o fim do jogo. “Temos estado e continuamos em um diálogo construtivo com nossos prestadores de serviços e principais contrapartes”, disse a Odey Asset Management em uma carta aos investidores vista pela Bloomberg News. “No entanto, ficou claro que algumas atividades de gestão de investimentos da sociedade são afetadas pelos eventos recentes.”
A empresa de investimentos disse que está em negociações avançadas com outros gestores de ativos para encontrar um novo lar para seus fundos e alguns de seus funcionários.
Da parte de Odey, as consequências estavam se espalhando para seus outros negócios. No mesmo dia, ele renunciou ao cargo de diretor de três empresas por trás da Insurance Capital Partners, uma provedora de fundos para subscrição no mercado de seguros do Lloyd’s de Londres.
Os escritórios da Odey, localizados em uma rua tranquila no distrito de Mayfair, em Londres, ficam ao lado de outras empresas de investimento e residências particulares de luxo, e a apenas três minutos a pé do Hyde Park. Le Gavroche, o restaurante com duas estrelas Michelin onde se diz que Odey almoça regularmente, fica do outro lado da rua.
No início desta semana, os transeuntes pararam brevemente para dar uma olhada na placa dourada da porta do escritório e ponderar por que os jornalistas estavam do lado de fora. Na tarde de quinta-feira (15), havia menos espectadores. Em vez disso, houve muitas idas e vindas de gestores seniores de fundos, incluindo Mathieu Rachmaninoff, que educadamente se recusou a falar com Bloomberg, e Oliver Kelton, ambos entrando no prédio ao lado do chefe de TI.
Odey não é visto no escritório há vários dias, segundo um porteiro que trabalha em uma residência particular nas proximidades, que pediu para não ser identificado.
“Os fundos de hedge passaram uma década mostrando ao mundo que podem construir negócios duráveis e diversificados”, disse Andrew Beer, fundador da Dynamic Beta Investments. “Odey será apresentado como o contraponto.”
©2023 Bloomberg L.P.